Пресс-релизы

15 апреля 2014

Финансовые результаты ОАО «Кузбасская топливная компания» по МСФО за 2013 год

ОАО «Кузбасская топливная компания» (РТС/ММВБ: «KBTK»), один из крупнейших производителей и экспортёров энергетического угля в России, сегодня публикует консолидированную аудированную финансовую отчетность за 2013 год, подготовленную в соответствии с международными стандартами (МСФО).

Ключевые финансовые показатели

млн. руб. 4 кв.1
2013
3 кв.1
2013
Изм. 2013 2012 Изм.
Выручка 6 559 6 347 3% 22 490 23 104 -3%
Себестоимость 5 769 5 381 7% 19 523 18 982 3%
Производственные расходы на 1 тонну
угля, руб.
623 660 -6% 611 690 -11%
Валовая прибыль 790 966 -18% 2 967 4 122 -28%
Рентабельность валовой прибыли 12% 15% -3 п.п. 13% 18% -5 п.п.
Коммерческие, административные и
прочие расходы
265 514 -48% 1 579 1 781 -11%
Коммерческие, административные и
прочие расходы как % от выручки
4% 8% -4 п.п. 7% 8% -1 п.п.
Операционная прибыль 525 452 16% 1 388 2 341 -41%
Рентабельность операционной прибыли 8% 7% 1 п.п. 6% 10% -4 п.п.
EBITDA 668 767 -13% 2 422 3 479 -30%
Рентабельность EBITDA 10% 12% -2 п.п. 11% 15% -4 п.п.
EBITDA на 1 т. угля, руб. 242 307 -21% 239 399 -40%
Чистая прибыль 311 285 9% 640 1 810 -65%
Рентабельность чистой прибыли 5% 5% - 3% 8% -5 п.п.

Комментируя финансовые результаты Компании, Генеральный директор Игорь Прокудин сказал:

Итоги финансовой деятельности Кузбасской Топливной Компании за 2013 год я оцениваю как положительные. Все задачи, которые стояли перед предприятием в прошлом году были полностью выполнены. Нам удалось преодолеть негативные рыночные изменения, которые наблюдались весь прошлый год, за счет оптимизации сбытовой стратегии Компании, а также своевременной продаже ООО «Кузбасская Транспортная Компания» («КТрК») и организации оптимальной схемы железнодорожной логистики предприятия, что позволило значительно снизить железнодорожный тариф. В результате мы закончили год с прибылью, нам удалось сохранить выручку на уровне 2012 года, несмотря на снижении средней цены реализации нашей продукции более чем на 15% за этот период. Более того, уровень EBITDA остаётся выше показателя 2010 года, когда Компания проводила IPO, а показатель чистый долг/EBITDA сейчас находится в комфортной зоне и составляет 1,62. КТК – одна из немногих горнодобывающих компаний на глобальном рынке, которая смогла увеличить показатель EBITDA по сравнению с 2010 годом, что позволяет ей выполнять обещания, которые были заявлены во время проведения IPO и оставить выплаты дивидендов акционерам на уровне 2012 года.

Хочу поблагодарить менеджмент и весь коллектив за плодотворную работу, а акционеров КТК за доверие и поддержку Компании, которые позволяют ей оставаться стабильным и прибыльным предприятием в сложный кризисный период для угольной отрасли.

Выручка

По итогам 2013 года выручка снизилась на 3% до 22 490 млн. руб. по сравнению с показателем 2012 года. Снижение выручки произошло за счёт снижения объёмов реализации собственного угля на внутреннем рынке. По сравнению с 2012 годом, в данном сегменте выручка сократилась на 34% до 2 880 млн. руб. В то же время, на 21% до 2 623 млн. руб. выросла выручка в сегменте перепродажи угля, что частично компенсировало снижение в сегменте продаж собственного угля на внутреннем рынке.

Выручка в 4 квартале 2013 года выросла на 3% до 6 559 млн. руб. Под влиянием традиционно высокого сезонного роста спроса на уголь рост выручки в сегменте перепродажи угля составил 37%, а объём выручки составил 1 205 млн. руб. Выручка в сегменте экспортной реализации собственного угля сократилась на 5% до 4 382 млн. руб., которые эквивалентны 67% консолидированной квартальной выручки Компании.

Себестоимость и затраты

Себестоимость2 в 2013 году выросла на 3% до 19 523 млн. руб., однако производственные расходы2 снизились на 11% до 611 руб. за 1 тонну. Уровень коммерческих, административных и прочих расходов за 12 месяцев 2013 года снизился на 11% до 1 579 млн. руб., что эквивалентно 7% от общей выручки.

Себестоимость в 4 квартале выросла на 7% до 5 769 млн. руб., а производственные расходы сократились на 6% до 623 руб. на тонну. Коммерческие, административные и прочие расходы снизились на 48% до 265 млн. руб., что эквивалентно 4% от общей квартальной выручки.

Операционная прибыль и EBITDA

По сравнению c показателем 2012 года, в 2013 году операционная прибыль Компании снизилась на 41% до 1 388 млн. руб., а показатель EBITDA и валовая прибыль снизились на 30% до 2 422 млн. и на 28% до 2 967 млн. руб. соответственно. Основное влияние на снижение вышеуказанных показателей оказало сокращение валовой рентабельности во всех ключевых сегментах деятельности Компании, связанное с низким уровнем цен на энергетический уголь в Азиатско-тихоокеанском регионе и сопутствующим повышением конкуренции на внутреннем рынке. Валовая рентабельность снизилась с 18% в 2012 году до 13% в 2013 в первую очередь за счёт снижения в сегменте экспортных продаж собственного угля.

В 4 квартале 2013 года, операционная прибыль выросла на 16% по сравнению с показателем 3 квартала 2013 года и составила 525 млн. руб. Валовая прибыль сократилась на 18% до 790 млн. руб. Квартальный показатель EBITDA составил 668 млн. руб., снизившись на 13% относительно 3 квартала 2013 года.

Чистая прибыль

Чистая прибыль за 2013 год составила 640 млн. руб., снизившись на 65% по сравнению с показателем за 2012 год. Несмотря на существенное снижение цен на энергетический уголь на мировых рынках и снижающуюся рентабельность экспортной реализации, бизнес Компании на внутреннем рынке является устойчивым. Это связано с наличием уникальной для российского рынка собственной сбытовой сети угольных складов, обслуживающих более 400 тысяч физических и более 1 тысячи юридических лиц и муниципальных потребителей энергетического угля. Валовая рентабельность данного направления в 2013 году составила 24% благодаря высокому спросу на сортовые марки угля, производимые Компанией и внедрению дополнительных услуг для населения. Менеджмент планирует продолжать развитие и расширение розничной сети.

Благодаря сезонному спросу на энергетический уголь на внутреннем рынке, в 4 квартале 2013 года, Компания показала чистую прибыль в размере 311 млн. руб., что на 9% выше показателя 3 квартала.

Управление долговым портфелем

млн. руб 31.12.13 Доля 30.09.13 Изм. 31.12.12 Изм.3
Долгосрочные займы и кредиты 5 987 90% 5 308 13% 3 541 69%
Краткосрочные займы и кредиты 640 10% 1 842 -65% 3 502 -82%
Общий долг, в том числе: 6 627   7 150 -7% 7 043 -6%
Номинированный в рублях 3 044 46% 3 526 -14% 3 067 -1
Средняя процентная ставка по
займам и кредитам в рублях
8,71%   9,35% -0,64 п.п. 9,56% -0.85 п.п.
Субсидированная процентная ставка
по займам и кредитам в рублях
4
8,54%   9,19% -0,65 п.п. 8,45% 0,09 п.п.
Номинированный в долларах США 3 583 54% 3 624 -1% 3 975 -10%
Средняя процентная ставка по
займам и кредитам в долларах США
4,85%   4,80% 0,05 п.п. 4,80% 0,05 п.п.
Денежные средства и их
эквиваленты
2 710   1 986 46% 2 362 15%
Чистый долг 3 917   5 164 -24% 4 681 -16%
Чистый долг / EBITDA 1,62   1,75 -8% 1,35 20%

Чистый долг на 31 декабря 2013 года составил 3 917 млн. руб., сократившись на 24% по сравнению с показателем на 30 сентября 2013 года. Существенное сокращение чистого долга обусловлено повышением объёмов срочных депозитов. Показатель чистого долга к EBITDA находится на комфортном для менеджмента уровне и составил 1,62, снизившись за 4 квартал на 8%. По условиям действующих кредитных соглашений с банками показатель чистого долга к EBITDA не должен превышать уровня в 3,50 – 4,00.

Компания является одним из наиболее надёжных и эффективных заёмщиков в секторе, что отражают текущие процентные ставки по кредитам. По состоянию на 31 декабря 2013 года, средняя эффективная ставка по займам, номинированным в рублях, составила 8,71%, снизившись за 4 квартал на 0,64 п.п. По займам, номинированным в долларах США, средняя процентная ставка выросла на 0,05 п.п. до 4,85%.

Денежный поток и инвестиции

млн. руб. 4 кв.
2013
3 кв.
2013
Изм. 2013 2012 Изм.
Операционный денежный поток 1 145 1 208 -5% 2 127 2 332 -9%
Инвестиционный денежный поток 98 -447 н.п. -638 -3 944 -84%
Инвестиции в основные средства -89 -469 -81% -902 -3 847 -77%
Финансовый денежный поток -562 -767 -27% -1 221 2 125 н.п.
Чистый прирост/(уменьшение)
денежных средств и эквивалентов
681 -6 н.п. 268 513 -48%

В 2013 году, операционный денежный поток составил 2 127 млн. рублей, сократившись на 9%. Инвестиционный денежный сократился на 84% до 638 млн. руб. т.к. после полного завершения масштабного инвестиционного цикла 2012 года, Компания реализует сокращённую инвестиционную программу на 2013 год. На инвестиции в основные средства направлено 902 млн. руб., основная часть которых приходится на завершение финансирования работ по строительству обогатительной фабрики «Каскад 2». Чистый отток денежных средств от финансовой деятельности за 2013 год составил 1 221 млн. руб. Чистый прирост объёма денежных средств и эквивалентов составил 268 млн. руб.

В 4 квартале 2013 года операционный денежный поток составил 1 145 млн. руб., что на 5% ниже показателя 3 квартала 2013 года. Инвестиционный денежный поток в 4 квартале 2013 года составил 98 млн. руб., на инвестиции в основные средства было потрачено 89 млн. руб. Чистый отток денежных средств от финансовой деятельности составил 562 млн. руб., что на 27% ниже показателя 3 квартала 2013 года. Чистый прирост денежных средств и эквивалентов составил 681 млн. руб.

Ключевые события после отчётной даты

  • В феврале 2014 года Компания заключила соглашение о сотрудничестве с Администрацией Кемеровской области на 2014 год. Сумма налоговых платежей в консолидированный бюджет области составит 563 млн. руб. На социальные выплаты трудящимся и пенсионерам Компания направит 45 млн. руб. Целевое финансирование областных социальных программ составит 27 млн. руб.
  • В марте 2014 года Компания выиграла аукцион на участок «Лиственичный» с запасами 56 млн. тонн, заплатив за него 42 млн. руб. Данный участок расположен в центре существующего производственного кластера и не потребует строительства дополнительной инфраструктуры для добычи и транспортировки угля. По условиям лицензии добыча на данном участке должна быть начата не позднее 2021 года. После приобретения новой лицензии подтверждённые и вероятные запасы Компании составляют 605 млн. тонн. При текущем уровне добычи Компания обеспечена запасами на 60 лет.
  • В марте 2014 года Совет директоров Компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды в размере 5 руб. на акцию, что соответствует выплатам за 2012 финансовый год. На дивиденды планируется направить 77,5% чистой прибыли Компании за 2013 год по МСФО.
  • В марте 2014 года контролирующий акционер Компании объявил о намерении провести вторичное размещение на бирже не менее 15,6% акций, принадлежащих менеджменту. Сделку планируется провести в течение 3 лет при благоприятной рыночной конъюнктуре. В свободном обращении будет находиться половина акций Компании.

Перспективы на 1 квартал 2014 года

  • В соответствии с принятым производственным планом объём добычи угля в 1 квартале 2014 года сократится на 12% по сравнению с 4 кварталом 2013 года и составит 2,44 млн. тонн.
  • Согласно ожиданиям менеджмента коэффициент вскрыши в 1 квартале 2014 года вырастет на 14% до 6,28. Данный рост связан с влиянием сезонности. Традиционно Компания производит больший объём вскрышных работ в 1 и 2 кварталах года. По отношению к показателю за 1 квартал 2013 года коэффициент вскрыши вырастет на 3%.
  • Объём обогащения угля составит в 1 квартале 2014 года 0,93 млн. тонн, что на 16% выше, чем в 4 квартале 2013 года. На обогатительную фабрику «Каскад 2» приходится 76% планируемого объёма обогащения или 0,71 млн. тонн.

Менеджмент Компании отслеживает динамику цен на мировых рынках, которые в последний год находятся на стабильно низком уровне, и не ожидает существенного роста цен на международном рынке энергетического угля в 1 квартале 2014 года. Вместе с тем ценовые тренды прошлых периодов позволяют надеяться на рост цен в среднесрочной перспективе.

Детали телефонной конференции по финансовым результатам ОАО «Кузбасская топливная компания» за 2013 год

Менеджмент Компании приглашает инвестиционное сообщество принять участие в телефонной конференции для обсуждения финансовых результатов и ответов на вопросы инвестиционного сообщества.

Компанию на телефонной конференции будут представлять:
Эдуард Алексеенко – Первый заместитель генерального директора
Василий Румянцев – Директор Московского представительства, IRO

Вторник, 15 Апреля 2014
11:00 Лондон (UTC +1:00)
15:00 Москва (UTC +4:00)
18:00 Кемерово (UTC +7:00)

Мы рекомендуем подключиться к звонку за 10 минут до обозначенного времени начала.

Презентация будет доступна за час до начала телефонной конференции по следующим адресам:
www.oaoktk.ru/investors/present
www.slideshare.net/oaoktk

Чтобы подключиться к телефонной конференции, нужно позвонить:
Для звонков из России: +7 (495) 705-94-72
Для бесплатных звонков из Великобритании: 08082381773
Для международных звонков: +44 2033679461

В течение 2 недель аудиозапись и расшифровка телефонной конференции будет размещена на сайте Компании по адресу:
www.oaoktk.ru/investors/audio

Контакты для аналитиков и инвесторов в Москве:
Василий Румянцев
Директор Московского представительства, IRO
+7 (905) 526-41-71
vkr@oaoktk.ru

Контакты для СМИ в Кемерово:
Елена Сарычева
Начальник управления по связям с общественностью
+7 (3842) 36-47-62
es@oaoktk.ru

Краткая справка о Компании:

ОАО «Кузбасская топливная компания» является одним из крупнейших производителей5 и экспортёров энергетического угля в России. Производственные активы Компании включают три действующих и два проектируемых участка на угольном разрезе «Виноградовский» в Кемеровской области, а также две обогатительные фабрики и собственную железнодорожную инфраструктуру расположенные в едином производственном кластере с добывающими предприятиями. Компания является оператором розничной сети в 4 регионах Западной Сибири и обеспечивает углём более 400 тысяч домохозяйств и более тысячи муниципальных и коммерческих котельных. В Компании работают 4 400 сотрудников. Акции ОАО «Кузбасская топливная компания» торгуются на ММВБ, в свободном обращении находится 34,39%.

Дополнительная информация и календарь инвестора: www.oaoktk.ru/investors

Новости и анонсы: www.facebook.com/oaoktk

Презентации: www.slideshare.net/oaoktk

Видео: www.youtube.com/oaoktkru

Основные консолидированные финансовые показатели по МСФО:

 млн.руб.
2013
2012
2011

Выручка

22 490
23 104
23 939

Себестоимость

19 523
18 982
19 404
Производственные расходы на 1 тонну угля, руб.
611
690
653

EBITDA

2 422
3 479
3 911
Рентабельность EBITDA
11%
15%
16%
EBITDA на 1 тонну угля, руб.
239
399
448

Чистая прибыль

640
1 810
2 018
Рентабельность чистой прибыли
3%
8%
8%

Чистый долг

3 917
4 681
2 663
Чистый долг / EBITDA
1,62
1,35
0,68

Информация об округлениях и возможных неточностях

Некоторые финансовые и производственные показатели, а так же специально рассчитанные коэффициенты были округлены. Из-за этого в некоторых таблицах итоговые значения, получаемые путём сложения нескольких компонентов, могут отличаться от величины, получаемой путём простых арифметических вычислений. Изменение показателей рассчитывается после округления значений.

Мы прилагаем все возможные усилия для проверки и верификации материалов, однако в случае, если Вы обнаружите неточности или у Вас возникнут вопросы, напишите об этом на адрес vkr@oaoktk.ru.

 

Приложения

Производственные расходы

млн. руб. 4 кв.
2013
3 кв.
2013
Изм. 2013 2012 Изм.
Консолидированная себестоимость реализации6 5 752 5 402 6% 19 523 18 982 3%

За вычетом себестоимости
реализации дочерних компаний

970 522 86% 2 342 2 491 -6%
Себестоимость ОАО КТК за вычетом: 4 782 4 880 -2% 17 181 16 491 4%
Амортизация (в составе себестоимости) 296 285 4% 1 104 991 11%
Покупной уголь для перепродажи и
переработки
202 275 -27% 505 418 21%
Изменение остатков угля на складах 40 138 -71% 66 -47 н.п.
Ж/д тариф и транспортные затраты 2 745 2 762 -1% 10 028 9 151 10%
Производственные денежные затраты в т.ч.: 1 499 1 420 6% 5 478 5 978 -8%
Услуги по добыче, обработке и
сортировке угля
137 120 14% 492 1 540 -68%
Топливо 477 400 19% 1 681 1 619 4%
Расходы на персонал 448 365 23% 1 572 1 431 10%
Запасные части 223 263 -15% 827 664 25%
Ремонт и обслуживание 137 131 5% 473 389 22%
Налоги на добычу и экологические
платежи
61 68 -10% 268 264 2%
Прочее 16 73 -356% 165 71 57%
Доля производственных расходов в себестоимости 26% 26% - 28% 31% -3 п.п.
Производственные расходы на
1 тонну угля, руб.
623 660 -6% 611 690 -11%
Производственные расходы на
1 тонну угля, долл. США7
19 21 -9% 19 22 -12%

Сегменты бизнеса

млн. руб. 4 кв.
2013
3 кв.
2013
Изм. 2013 2012 Изм.
Выручка 6 559 6 347 3% 22 490 23 104 -3%
Продажи собственного угля
на внутреннем рынке
703 712 -1% 2 880 4 346 -34%
Экспортные продажи
собственного угля
4 382 4 618 -5% 16 196 15 858 2%
Перепродажа угля 1 205 881 37% 2 623 2 159 21%
Прочая деятельность 269 136 98% 791 741 7%
Себестоимость 5 769 5 381 7% 19 523 18 982 3%
Продажи собственного угля
на внутреннем рынке
522 401 30% 1 973 3 283 -40%
Экспортные продажи
собственного угля
4 004 4 140 -3% 14 686 13 252 11%
Перепродажа угля 1 042 730 43% 2 232 1 891 18%
Прочая деятельность 201 110 83% 632 556 14%
Валовая прибыль 790 966 -18% 2 967 4 122 -28%
Продажи собственного угля
на внутреннем рынке
181 311 -42% 907 1 063 -15%
Экспортные продажи
собственного угля
378 478 -21% 1 510 2 606 -42%
Перепродажа угля 163 151 8% 391 268 46%
Прочая деятельность 68 26 162% 159 185 -14%
Валовая рентабельность 12% 15% -3 п.п. 13% 18% -5 п.п.
Продажи собственного угля
на внутреннем рынке
26% 44% -18 п.п. 31% 24% 7 п.п.
Экспортные продажи
собственного угля
9% 10% -1 п.п. 9% 16% -7 п.п.
Перепродажа угля 14% 17% -3 п.п. 15% 12% 3 п.п.
Прочая деятельность 25% 19% 6 п.п. 20% 25% -5 п.п.

Производство

  4 кв.
2013
3 кв.
2013
Изм. 2013 2012 Изм.
Производство угля,
млн. тонн, в т.ч.:
2,76 2,50 10% 10,15 8,71 17%
Караканский Южный 0,90 0,80 13% 3,22 3,08 5%
Виноградовский 0,93 0,89 4% 3,41 1,87 82%
Черемшанский8 0,92 0,80 15% 3,51 3,76 -7%
Переработка угля9,
млн. тонн, в т.ч.:
2,19 2,13 3% 8,24 6,56 26%
Рассортированный уголь 1,39 1,33 5% 5,56 5,75 -3%
Обогащённый уголь 0,80 0,80 - 2,68 0,81 231%
ОФ «Каскад 1» 0,24 0,25 -4% 1,01 0,81 25%
ОФ «Каскад 2» 0,56 0,55 2% 1,67 - -
Вскрыша,
млн. куб. м., в т.ч.:
15,11 14,81 2% 59,40 66,27 -10%
Взорванная горная масса10 ,
млн. куб. м.
8,41 7,50 12% 28,92 31,85 -9%
Среднее расстояние
транспортировки вскрыши, км.
2,80 3,00 -7% 2,70 3,00 -10%
Средний
коэффициент вскрыши
11
5,50 5,90 -7% 5,90 7,60 -22%

Продажи

  4 кв.
2013
3 кв.
2013
Изм. 2013 2012 Изм.
Реализация угля12 ,
млн. тонн, в т.ч.
3,0813 2,98 3% 10,6013 10,20 4%
Экспорт 1,8313 1,96 -7% 6,9313 5,91 17%
Внутренний рынок 1,25 1,02 23% 3,67 4,29 -14%
Собственный уголь 2,29 2,38 -4% 8,82 8,51 4%
Перепродажа угля 0,79 0,59 34% 1,78 1,70 5%
Средняя цена реализации,
руб./тонна
14
116513 1 146 2% 1 10013 1 294 -15%

 

1 Здесь и далее представлены неаудированные показатели за 3 и 4 кв. 2013 г.

2 Состав себестоимости и производственных денежных затрат в приложении

3 Изменение показателей на 31.12.13 к 31.12.12

4 С учётом субсидий Республики Беларусь по кредитам на приобретения карьерных самосвалов БелАЗ

5 По данным журнала Металл Эксперт за январь 2014 года

6 Показатели за 3 и 4 квартал 2013 года приводятся согласно промежуточной неаудированной финансовой отчётности и учитывают вскрышной актив, от учёта которого отказались при формировании отчётности за весь 2013 год

7 Средний обменный курс ЦБ РФ за период, руб./долл.: 4 кв. 2013: 32,54; 3 кв. 2013: 31,47; 2013: 31,45; 2012: 31,08

8 Включая обогатительную фабрику «Каскад 1»

9 Рассортированный и обогащённый уголь

10 В составе объема вскрыши

11 Отношение массы произведенного угля к объему переработанной вскрыши

12 Реализация по группе компаний, с учётом перепродажи угля, приобретённого у других предприятий

13 Ранее опубликованные показатели реализации были скорректированы в ходе аудита за счёт пересмотра показателей «KTK Polska»

14 Без учета железнодорожного тарифа и НДС