ОАО «Кузбасская топливная компания» (КТК, ММВБ: «KBTK»), один из крупнейших производителей и экспортёров энергетического угля в России, сегодня публикует операционные результаты и консолидированную не аудированную промежуточную финансовую отчетность, подготовленную в соответствии с международными стандартами финансовой отчётности (МСФО) за 1 квартал 2015 года.
Ключевые производственные показатели за 1 квартал 2015 года
| 1 кв. 2015 | Доля | 4 кв. 2014 | Изм. | 1 кв. 2014 | Изм. | |
| Производство угля, млн. тонн, в т.ч.: | 2,88 | - | 3,02 | -5% | 2,31 | 25% |
| Участок "Караканский Южный" | 1,18 | 41% | 1,05 | 12% | 0,71 | 66% |
| Участок "Виноградовский" | 1,19 | 41% | 1,27 | -6% | 0,80 | 49% |
| Участок "Черемшанский" | 0,51 | 18% | 0,71 | -28% | 0,80 | -36% |
| Товарная продукция2, млн. тонн | 2,54 | - | 2,70 | -6% | 2,02 | 26% |
| Переработка угля3, млн. тонн, в т.ч.: | 2,09 | - | 2,42 | -14% | 1,71 | 22% |
| Рассортированный уголь | 1,21 | 58% | 1,58 | -23% | 0,98 | 23% |
| Обогащённый уголь | 0,88 | 42% | 0,84 | 5% | 0,73 | 21% |
| Обогатительная фабрика "Каскад 1" | 0,25 | 28% | 0,24 | 4% | 0,24 | 4% |
| Обогатительная фабрика "Каскад 2" | 0,63 | 72% | 0,60 | 5% | 0,49 | 29% |
| Вскрыша, млн. куб. м., в т.ч.: | 14,96 | - | 14,34 | 4% | 15,14 | -1% |
| Взорванная горная масса4 , млн. куб. м. | 8,92 | - | 8,70 | 3 | 8,78 | 2% |
| Среднее расстояние транспортировки вскрыши, км. | 2,70 | - | 2,50 | 8% | 2,60 | 4% |
|
Средний коэффициент вскрыши 5 | 5,20 | - | 4,70 | 11% | 6,50 | -20% |
В 1 квартале 2015 года Компания произвела 2,88 млн. тонн угля, что соответствует ранее опубликованному производственному плану. По сравнению с 4 кв. 2014 года, производство угля снизилось на 5%, а по сравнению с 1 кв. 2014 года выросло на 25%. Объём товарной продукции снизился на 6%, до 2,54 млн. тонн. По сравнению с показателем за аналогичный период 2013 года, объём товарной продукции вырос на 26%.
Объём переработки угля составил 2,09 млн. тонн, что на 14% ниже показателя 4 кв. 2014 года. По сравнению с показателем 1 кв. 2014 года рост составил 22%. Общий объём обогащения в 1 квартале вырос на 5% и составил 0,88 млн. тонн, из которых 58% относится на обогатительную фабрику «Каскад 2». В связи с ростом объёма поставок на рынки Азиатско-Тихоокеанского региона, по сравнению с 1 кварталом 2014 года, компания произвела на 21% больше обогащённого угля. Одновременно с увеличенной загрузкой обогатительных мощностей была осуществлена модернизация обогатительной фабрики «Каскад 1», благодаря которой к ранее применявшейся технологии крутонаклонной сепарации добавлена технология обогащения в тяжёлой среде. Объем рассортировки угля снизился на 23% по сравнению с 4 кварталом 2014 года и составил 1,21 млн. тонн. При этом, по сравнению с показателем за 1 квартал 2014 года, объём сортировки угля увеличился на 23%. Дополнительный объём сортового угля был направлен на Польский рынок, где компания активно развивает собственную сеть продаж.
Объём вскрыши в 1 кв. 2015 года составил 14,96 млн. куб. м. и вырос на 4% относительно уровня 4 кв. 2014. Объём взорванной горной массы составил 8,92 млн. куб. м. и повысился за квартал на 3%. Доля взорванной горной массы в общем объеме вскрыши находится на уровне 60%. Среднее расстояние транспортировки вскрыши составило 2,70 км., что на 8% выше уровня 4 кв. 2014. Средний коэффициент вскрыши в 1 квартале продемонстрировал рост на 11% и достиг уровня в 5,20, что на 2% выше планового показателя. По сравнению с показателем за 1 квартал 2014 года, коэффициент вскрыши снизился на 20%.
Ключевые коммерческие показатели за 1 квартал 2015 года
| 1 кв. 2015 | Доля | 4 кв. 2014 | Изм. | 1 кв. 2014 | Изм. | |
| Реализация угля6 , млн. тонн, в т.ч. | 2,56 | - | 3,43 | -25% | 2,12 | 21% |
| Экспорт | 1,60 | 63% | 2,13 | -25% | 1,47 | 9% |
| Внутренний рынок | 0,95 | 37% | 1,30 | -27% | 0,64 | 48% |
| Собственный уголь | 2,37 | 93% | 2,91 | -19% | 1,96 | 21% |
| Перепродажа угля | 0,19 | 7% | 0,52 | -63% | 0,15 | 27% |
|
Средняя цена реализации, руб./тонна 7 | 1 350 | - | 1 391 | -3% | 1 146 | 18% |
В 1 квартале 2015 года реализация снизилась на 25% относительно показателя 4 квартала, составив 2,56 млн. тонн угля. По сравнению с результатами 1 квартала 2014 года, рост реализации составил 21%. Основной прирост произошёл благодаря внутреннему рынку и экспорту в страны Азиатско- Тихоокеанского региона. В 1 квартале экспортные продажи снизились на 25% и составили 1,60 млн. тонн. По сравнению с 1 кварталом 2014 года, экспорт вырос на 9%. По итогам квартала доля экспорта в общем объеме продаж угля составила 63%.
В 1 квартале 2015 года средняя цена реализации угля снизилась на 3% относительно показателя 4 квартала и составила 1 350 руб. за тонну. По сравнению с 1 кварталом 2014 года, средняя цена выросла на 18%.
Ключевые финансовые показатели за 1 квартал 2015 года
| млн. руб. | 1 кв. 2015 | 4 кв. 2014 | Изм. | 1 кв. 2014 | Изм. |
| Выручка | 6 013 | 7 730 | -22% | 4 834 | 24% |
| Себестоимость | 4 685 | 6 027 | -22% | 4 082 | 15% |
| Производственные денежные затраты на 1 тонну угля, руб. | 608 | 530 | 15% | 644 | -6% |
| Валовая прибыль | 1 328 | 1 703 | -22% | 752 | 77% |
| Рентабельность валовой прибыли | 22,1% | 22,0% | 0,1 п.п. | 15,6% | 6,5 п.п. |
| Коммерческие, административные и прочие расходы | 616 | 655 | -6% | 447 | 38% |
| Операционная прибыль | 712 | 1 048 | -32% | 305 | 133% |
| Рентабельность операционной прибыли | 11,8% | 13,6% | -1,8 п.п. | 6,3% | 5,5 п.п. |
EBITDA8 | 952 | 1 351 | -30% | 618 | 54% |
| Рентабельность EBITDA | 15,8% | 17,5% | -1,7 п.п. | 12,8% | 3 п.п. |
| EBITDA на 1 т. угля, руб. | 331 | 447 | -26% | 268 | 24% |
| Чистая прибыль | 258 | 476 | -46% | 15 | 1 620% |
| Рентабельность чистой прибыли | 4,3% | 6,2% | -1,9 п.п. | 0,3% | 4 п.п. |
Выручка
Выручка в 1 квартале 2015 года снизилась на 22% до 6 013 млн. руб. Существенное влияние на снижение выручки оказали сегмент экспортных продаж собственного угля и перепродажи покупного угля. Квартальное снижение выручки в вышеупомянутых сегментах составило 26% и 57% соответственно. При этом, по сравнению с результатами 1 квартала 2014 года, выручка выросла на 17% в экспортном сегменте и на 52% в сегменте перепродажи угля. Выручка от продаж на внутреннем рынке демонстрирует незначительное снижение на 1% к уровню предыдущего квартала, составив 1 266 млн. руб. По сравнению с показателем 1 квартала 2014 года, выручка в данном сегменте выросла на 65%.
Операционная прибыль и EBITDA
В 1 квартале 2015 года, компания показала операционную прибыль в размере 712 млн. руб., что на 32% ниже показателя 4 квартала 2014 года. По сравнению с 1 кварталом 2014 года, операционная прибыль выросла на 133%. Валовая прибыль снизилась на 22% до 1 328 млн. руб. По сравнению с показателем за аналогичный период 2014 года, валовая прибыль выросла на 77%.Квартальный показатель EBITDA составил 952 млн. руб., показав квартальное снижение на 30%. Себестоимость в 1 квартале сократилась на 22% до 4 685 млн. руб. Производственные денежные затраты выросли на 15% до 608 руб. на тонну угля. Коммерческие, административные и прочие расходы снизились на 6% до 616 млн. руб.
Чистая прибыль
В 1 квартале 2015 года, компания продемонстрировала чистую прибыль в размере 258 млн. руб. Не смотря на том, что объём чистой прибыли на 46% ниже показателя 4 квартала 2014 года, он является самым высоким результатом в 1 квартале за последние 3 года.
Управление долговым портфелем
| млн. руб | 31.03.15 | Доля | 31.12.14 | Изм. | 31.03.14 | Изм.9 |
| Долгосрочные займы и кредиты | 8 698 | 74% | 9 145 | -5% | 5 029 | 73% |
| Краткосрочные займы и кредиты | 3 113 | 26% | 4 288 | -27% | 2 368 | 31% |
| Общий долг, в том числе: | 11 811 | 13 433 | -12% | 7 397 | 60% | |
| Номинированный в рублях | 4 366 | 37% | 4 553 | -4% | 3 161 | 38% |
| Средняя процентная ставка по займам и кредитам в рублях | 9,77% | 9,65% | 0,12 п.п. | 9,37% | 0,4 п.п. | |
| Номинированный в долларах США | 7 444 | 63% | 8 880 | -16% | 4 236 | 76% |
| Средняя процентная ставка по займам и кредитам в долларах США | 4,33% | 4,35% | -0,02 п.п. | 4,84% | -0,51 п.п. | |
| Денежные средства и их эквиваленты | 5 326 | 7 332 | -27% | 2 316 | 130% | |
| Чистый долг | 6 485 | 6 101 | 6% | 5 081 | 28% | |
| Чистый долг / EBITDA за 12 мес. | 2,27 | 2,42 | -6% | 2,01 | 13% |
Чистый долг на 31 марта 2015 года составил 6 485 млн. руб., увеличившись на 6% по сравнению с показателем на 31 декабря 2014 года. По сравнению с показателем за аналогичную дату в прошлом году, объём чистого долга вырос на 28%. Показатель чистого долга к EBITDA за 12 месяцев продемонстрировал квартальное снижение на 6% и составил 2,27. Компания является одним из наиболее надёжных и эффективных заёмщиков в секторе, что отражают текущие процентные ставки по займам и кредитам. По состоянию на 31 марта 2015 года, средняя эффективная ставка составила 9,77% для займов, номинированных в рублях и 4,33% для займов, номинированных в долларах США. Кредитный портфель распределён между 10 российскими и иностранными банками.
Денежный поток и инвестиции
| млн. руб. | 1 кв. 2015 | 4 кв. 2014 | Изм. | 1 кв. 2014 | Изм. |
| Операционный денежный поток | -395 | 1 481 | - | -747 | - |
| Инвестиционный денежный поток | -399 | -160 | 149% | -197 | 103% |
| Инвестиции в основные средства | -163 | -191 | -15% | -196 | -17% |
| Финансовый денежный поток | -1 438 | -196 | 634% | 440 | - |
| Чистый прирост/(уменьшение) денежных средств и эквивалентов | -2 232 | 1 125 | - | -504 | 343% |
В 1 квартале 2015 года, операционный денежный поток составил 395 млн. руб., снизившись на 73% к предыдущему кварталу. Инвестиционный денежный поток в 1 квартале 2015 года составил -399 млн. руб., на инвестиции в основные средства было направленно 163 млн. руб. Чистый отток денежных средств от финансовой деятельности составил 1 438 млн. руб., что более чем в 6 раз больше показателя предыдущего квартала. Чистое уменьшение денежных средств и эквивалентов составила 2 232 млн. руб.
Ключевые события в 1 квартале 2015 года и после отчётной даты
Перспективы на 2 квартал и весь 2015 год
Телефонная конференция
Менеджмент KTK приглашает инвестиционное сообщество принять участие в телефонной конференции для обсуждения финансовых результатов и ответов на вопросы.
Компанию на телефонной конференции будут представлять:
Эдуард Алексеенко – Первый заместитель генерального директора
Василий Румянцев – Директор Московского представительства, IRO
Среда, 22 апреля 2015
16:00 Москва (UTC +3:00)
Мы рекомендуем подключиться к звонку за 10 минут до обозначенного времени начала.
Чтобы подключиться к телефонной конференции, нужно позвонить:
Россия:
Великобритания:
США:
В течение 2 недель, аудиозапись и расшифровка телефонной конференции будет размещена на сайте КТК по адресу:
www.oaoktk.ru/investors/audio
Контакты для аналитиков и инвесторов в Москве:
Василий Румянцев
Директор Московского представительства, IRO
+7 (905) 526-41-71
vkr@oaoktk.ru
Контакты для СМИ в Кемерово:
Елена Сарычева
Начальник управления по связям с общественностью
+7 (3842) 36-47-62
es@oaoktk.ru
Краткая справка о Компании:
ОАО «Кузбасская топливная компания»(КТК, ММВБ: KBTK),является одним из крупнейших производителей4 и экспортёров энергетического угля в России. Производственные активы Компании включают три действующих и один проектируемый участок на угольном разрезе «Виноградовский» в Кемеровской области, а также две обогатительные фабрики и собственную железнодорожную инфраструктуру расположенные в едином производственном кластере с добывающими предприятиями. Компания является оператором розничной сети в 4 регионах Западной Сибири и обеспечивает углём более 400 тысяч домохозяйств и тысячу муниципальных и коммерческих котельных. В Компании работают более 4 400 сотрудников. Акции ОАО «Кузбасская топливная компания» обращаются на ММВБ, в свободном обращении находится 34,39%.
Дополнительная информация и календарь инвестора: www.oaoktk.ru/investors
Новости и анонсы: www.facebook.com/oaoktk
Презентации: www.slideshare.net/oaoktk
Видео: www.youtube.com/oaoktkru
Основные консолидированные финансовые показатели по МСФО:
| млн.руб.
| 2014 | 2013 | 2012 |
| Выручка | 22 250 | 22 490 | 23 104 |
| Себестоимость | 18 925 | 19 523 | 18 982 |
| Производственные расходы на 1 тонну угля, руб. | 577 | 611 | 690 |
| EBITDA | 2 518 | 2 422 | 3 479 |
| Рентабельность EBITDA | 11% | 11% | 15% |
| EBITDA на 1 тонну угля, руб. | 237 | 239 | 399 |
| Чистая прибыль | 7 | 640 | 1 810 |
| Рентабельность чистой прибыли | - | 3% | 8% |
| Чистый долг | 6 101 | 3 917 | 4 681 |
| Чистый долг / EBITDA | 2,42 | 1,62 | 1,35 |
Информация об округлениях и возможных неточностях
Некоторые финансовые и производственные показатели, а также специально рассчитанные коэффициенты были округлены. Из-за этого, в некоторых таблицах итоговые значения, получаемые путём сложения нескольких компонентов, могут отличаться от величины, получаемой путём простых арифметических вычислений. Изменение показателей рассчитывается после округления значений.
Мы прилагаем все возможные усилия для проверки и верификации материалов, однако в случае, если Вы обнаружите неточности или у Вас возникнут вопросы, напишите об этом на адрес vkr@oaoktk.ru.
Приложения
Сегменты
| млн. руб. | 1 кв. 2015 | 4 кв. 2014 | Изм. | 1 кв. 2014 | Изм. |
| Выручка | 6 013 | 7 730 | -22% | 4 834 | 24% |
| Внутренние продажи собственного угля | 1 266 | 1 281 | -1% | 766 | 65% |
| Экспортные продажи собственного угля | 4 177 | 5 311 | -21% | 3 558 | 17% |
| Перепродажа покупного угля | 360 | 840 | -57% | 237 | 52% |
| Прочая деятельность | 210 | 298 | -30% | 273 | -23% |
| Себестоимость | 4 685 | 6 027 | -22% | 4 082 | 15% |
| Внутренние продажи собственного угля | 1 094 | 941 | 16% | 463 | 136% |
| Экспортные продажи собственного угля | 3 125 | 4 218 | -26% | 3 259 | -4% |
| Перепродажа покупного угля | 320 | 715 | -55% | 171 | 87% |
| Прочая деятельность | 146 | 153 | -5% | 189 | -23% |
| Валовая прибыль | 1 328 | 1 703 | -22% | 752 | 77% |
| Внутренние продажи собственного угля | 172 | 303 | -49% | 303 | -43% |
| Экспортные продажи собственного угля | 1 052 | 1 093 | -4% | 299 | 252% |
| Перепродажа покупного угля | 40 | 125 | -68% | 66 | -39% |
| Прочая деятельность | 64 | 145 | -56% | 84 | -24% |
| Валовая рентабельность | 22% | 22% | - | 16% | 4 п.п. |
| Внутренние продажи собственного угля | 14% | 27% | -13 п.п. | 40% | -26 п.п. |
| Экспортные продажи собственного угля | 25% | 21% | 4 п.п. | 8% | 17 п.п. |
| Перепродажа покупного угля | 11% | 15% | -4 п.п. | 28% | 17 п.п. |
| Прочая деятельность | 30% | 49% | -19 п.п. | 31% | -1 п.п. |
