ОАО «Кузбасская топливная компания» (КТК, ММВБ: «KBTK»), один из крупнейших производителей и экспортёров энергетического угля в России, сегодня публикует сокращённую промежуточную консолидированную не аудированную финансовую отчетность, подготовленную в соответствии с международными стандартами (МСФО) за 9 месяцев 2014 года.
Ключевые финансовые показатели
| млн. руб. |
3 кв.1 2014 |
2 кв.1 2014 |
Изм. |
9 мес.1 2014 |
9 мес.1 2013 |
Изм. |
| Выручка | 5 799 | 3 887 | 49% | 14 520 | 15 931 | -9% |
| Себестоимость | 5 241 | 3 575 | 47% | 12 898 | 13 754 | -6% |
| Производственные денежные затраты на 1 тонну, руб. | 554 | 599 | -9% | 596 | 607 | -2% |
| Валовая прибыль | 558 | 312 | 79% | 1 622 | 2 177 | -25% |
| Рентабельность валовой прибыли | 10% | 8% | 2 п.п. | 11% | 14% | -3 п.п. |
| Коммерческие, административные и прочие расходы |
477 | 372 | 17% | 1 296 | 1 314 | -1% |
| Операционная прибыль | 81 | -60 | н.п. | 326 | 863 | -62% |
| Рентабельность операционной прибыли | 1% | - | н.п. | 2% | 5% | -2 п.п. |
EBITDA2 |
382 | 167 | 129% | 1 167 | 1 754 | -33% |
| Рентабельность EBITDA | 7% | 4% | 3 п.п. | 8% | 11% | -3 п.п. |
| EBITDA на 1 т. угля, руб. | 137 | 67 | 103% | 154 | 237 | -35% |
| Чистая прибыль | -393 | -91 | 332% | -469 | 329 | н.п. |
| Рентабельность чистой прибыли | - | - | - | - | 2% | - |
Выручка
Выручка за 9 месяцев 2014 года составила 14 520 млн. руб., что на ниже 9% показателя за аналогичный период 2013 года. Основное влияние на снижение выручки оказал сегмент экспортных продаж собственного угля, снизившись, год к году на 7% до 11 040 млн. руб. Снижение экспортной выручки произошло из-за тёплой зимы в Европе, где отопительный сезон в 2014 году начнётся в 4 квартале.
Выручка в 3 квартале 2014 года выросла на 49% до 5 799 млн. руб. Под влиянием сезонного роста спроса на уголь, квартальный рост выручки в сегменте продаж собственного угля на внутреннем рынке составил 139%. Выручка от экспортной реализации выросла на 27% по сравнению со 2 кварталом 2014 года и составила 4 179 млн. руб. Существенный сезонный прирост продемонстрировала выручка в сегменте перепродажи угля, увеличившись на 503% до 464 млн. руб. Закупки угля у сторонних производителей осуществляются в целях обеспечения ресурсами складов розничной сети в Западной Сибири.
Операционная прибыль и EBITDA
По итогам 9 месяцев 2014 года, операционная прибыль снизилась на 62% по сравнению с результатами аналогичного периода 2013 года и составила 326 млн. руб. Снижение операционной прибыли является следствием сокращения валовой прибыли, обусловленное опережающими темпами снижения выручки, по сравнению с темпами снижения себестоимости. Валовая прибыль за 9 месяцев 2014 года снизилась на 25% до 1 622 млн. руб. Показатель EBITDA продемонстрировал снижение год к году на 33%, достигнув 1 167 млн. руб. Себестоимость за 9 месяцев 2014 года снизилась на 6% до 12 898 млн. руб. в результате мер по оптимизации, проведённых менеджментом. Производственные денежные затраты сократились на 2% до 596 руб. на 1 тонну угля. Уровень коммерческих, административных и прочих расходов за 9 месяцев 2014 года снизился на 1% до 1 296 млн. руб.
После продемонстрированного во 2 квартале операционного убытка, в 3 квартале 2014 года, Компания показала операционную прибыль в размере 81 млн. руб. Валовая прибыль выросла на 79% до 558 млн. руб. Квартальный показатель EBITDA составил 382 млн. руб., показав квартальный рост на 129%. Себестоимость в 3 квартале выросла на 47% до 5 241 млн. руб. Производственные денежные затраты сократились на 9% до 554 руб. на тонну угля. Коммерческие, административные и прочие расходы возросли на 17% до 477 млн. руб.
Чистая прибыль
Компания демонстрирует чистый убыток за 9 месяцев 2014 года, составивший 469 млн. руб. Основными факторами, оказавшими влияние на финансовый результат, стали отрицательные курсовые разницы, которые по итогам 9 месяцев 2014 года составили 491 млн. рублей и продолжающееся снижение цен на Азиатских рынках. При нынешнем уровне цен экспортная реализация в страны Азиатско-Тихоокеанского региона приносит Компании незначительные убытки, однако данные поставки не могут быть прерваны во избежание потери привлекательного в долгосрочной перспективе рынка и наработанной клиентской базы в Южной Корее и Японии. Менеджмент убеждён, что в момент глобального изменения тренда в ценах на уголь, именно в этом регионе будут сосредоточенны ключевые возможности для наращивания поставок энергетического угля. В то же время, благодаря тёплой зиме 2014 года, сезонное сокращение спроса на уголь на внутреннем рынке и в Польше оказалось более значительным, чем в прошлые годы. Внутренний рынок, не смотря на повышение конкуренции между Российскими производителями, остаётся стабильным благодаря существующей сбытовой инфраструктуре КТК. Валовая рентабельность на внутреннем рынке осталась на уровне 9 месяцев 2013 года и составила 33%. Компания реализует ряд проектов для повышения доли внутреннего рынка в общем объёме продаж. В 3 квартале 2014 года зафиксирован чистый убыток в размере 393 млн. руб.
Управление долговым портфелем
| млн. руб | 30.09.14 | Доля | 30.06.14 | Изм. | 30.09.13 | Изм.3 |
| Долгосрочные займы и кредиты | 7 199 | 66% | 3 615 | 99% | 5 308 | 36% |
| Краткосрочные займы и кредиты | 3 729 | 34% | 4 558 | -18% | 1 842 | 102% |
| Общий долг, в том числе: | 10 928 | 8 173 | 34% | 7 150 | 53% | |
| Номинированный в рублях | 4 591 | 42% | 3 858 | 19% | 3 526 | 30% |
| Средняя процентная ставка по займам и кредитам в рублях |
10,96% | 10,52% | 0,44 п.п. | 9,19 | 1,77 п.п. | |
| Номинированный в долларах США | 6 338 | 58% | 4 315 | 47% | 3 634 | 75% |
| Средняя процентная ставка по займам и кредитам в долларах США |
4,35% | 4,76% | 0,41 п.п. | 4,80% | -0,45 п.п. | |
| Денежные средства и их эквиваленты |
4 886 | 2 056 | 138% | 1 986 | 146% | |
| Чистый долг | 6 042 | 6 117 | -1% | 5 164 | 17% | |
| Чистый долг / EBITDA за 12 мес. | 3,29 | 2,71 | 21% | 1,75 | 88% |
Чистый долг на 30 сентября 2014 года составил 6 042 млн. руб., сократившись на 1% по сравнению с показателем на 30 июня 2014 года. Год к году, объём чистого долга вырос на 17%. Показатель чистого долга к EBITDA за 12 месяцев продемонстрировал квартальный рост на 21% и составил 3,29. Рост данного показателя год к году на 88% обусловлен снижением EBITDA на 33% и наращиванием общего долга на 53%. В соглашениях с банками пороговый уровень значения данного показателя составляет 4,00 – 4,50. Менеджмент планирует снизить показатель ниже 3,00 к концу 2014 года. С этой целью сформирован пул денежных средств и их эквивалентов в размере 4 886 млн. руб.
Компания является одним из наиболее надёжных и эффективных заёмщиков в секторе, что отражают текущие процентные ставки по займам и кредитам. По состоянию на 30 сентября 2014 года, средняя эффективная ставка составила 10,96% для займов, номинированных в рублях и 4,35% для займов, номинированных в долларах США. Кредитный портфель распределён между 10 российскими и иностранными банками.
Денежный поток и инвестиции
| млн. руб. | 3 кв. 2014 |
2 кв. 2014 |
Изм. | 9 мес. 2014 |
9 мес. 2013 |
Изм. |
| Операционный денежный поток | 783 | -643 | н.п. | -607 | 982 | н.п. |
| Инвестиционный денежный поток | -198 | -59 | 236% | -454 | -736 | -38% |
| Инвестиции в основные средства | -190 | -182 | 4% | -586 | -815 | -30% |
| Финансовый денежный поток | 1 891 | 535 | 253% | 2 866 | -659 | н.п. |
| Чистый прирост/(уменьшение) денежных средств и эквивалентов | 2 476 | -167 | н.п. | 1 805 | -413 | н.п. |
За 9 месяцев 2014 года, отток ресурсов по операционной деятельности составил 607 млн. руб. Инвестиционный денежный поток сократился на 38% до -454 млн. руб. Инвестиции в основные средства составили 586 млн. руб., основная часть которых направлена на модернизацию обогатительной фабрики «Каскад 1» и развитие розничной сети. Чистый приток денежных средств от финансовой деятельности за 9 месяцев 2014 года составил 2 866 млн. руб. Чистый прирост объёма денежных средств и эквивалентов составил 1 805 млн. руб.
В 3 квартале 2014 года, операционный денежный поток составил 783 млн. руб. Инвестиционный денежный поток в 3 квартале 2014 года составил -198 млн. руб., на инвестиции в основные средства было направленно 190 млн. руб. Чистый приток денежных средств от финансовой деятельности составил 1 891 млн. руб. Чистый прирост денежных средств и эквивалентов составил 2 476 млн. руб.
Ключевые события во 3 квартале и после отчётной даты
Перспективы на 4 квартал 2014 года
Телефонная конференция
Менеджмент KTK приглашает инвестиционное сообщество принять участие в телефонной конференции для обсуждения финансовых результатов и ответов на вопросы.
Компанию на телефонной конференции будут представлять:
Эдуард Алексеенко – Первый заместитель генерального директора
Василий Румянцев – Директор Московского представительства, IRO
Четверг, 27 ноября 2014
16:00 Москва (UTC +3:00)
Мы рекомендуем подключиться к звонку за 10 минут до обозначенного времени начала.
Чтобы подключиться к телефонной конференции, нужно позвонить:
Россия:
Великобритания:
США:
В течение 2 недель, аудиозапись и расшифровка телефонной конференции будет размещена на сайте КТК по адресу:
www.oaoktk.ru/investors/audio
Контакты для аналитиков и инвесторов в Москве:
Василий Румянцев
Директор Московского представительства, IRO
+7 (905) 526-41-71
vkr@oaoktk.ru
Контакты для СМИ в Кемерово:
Елена Сарычева
Начальник управления по связям с общественностью
+7 (3842) 36-47-62
es@oaoktk.ru
Краткая справка о Компании:
ОАО «Кузбасская топливная компания»(КТК, ММВБ: KBTK),является одним из крупнейших производителей4 и экспортёров энергетического угля в России. Производственные активы Компании включают три действующих и один проектируемый участок на угольном разрезе «Виноградовский» в Кемеровской области, а также две обогатительные фабрики и собственную железнодорожную инфраструктуру расположенные в едином производственном кластере с добывающими предприятиями. Компания является оператором розничной сети в 4 регионах Западной Сибири и обеспечивает углём более 400 тысяч домохозяйств и тысячу муниципальных и коммерческих котельных. В Компании работают более 4 400 сотрудников. Акции ОАО «Кузбасская топливная компания» обращаются на ММВБ, в свободном обращении находится 34,39%.
Дополнительная информация и календарь инвестора: www.oaoktk.ru/investors
Новости и анонсы: www.facebook.com/oaoktk
Презентации: www.slideshare.net/oaoktk
Видео: www.youtube.com/oaoktkru
Основные консолидированные финансовые показатели по МСФО:
|
млн.руб.
|
2013
|
2012
|
2011
|
|
Выручка |
22 490
|
23 104
|
23 939
|
|
Себестоимость |
19 523
|
18 982
|
19 404
|
|
Производственные расходы на 1 тонну угля, руб.
|
611
|
690
|
653
|
|
EBITDA |
2 422
|
3 479
|
3 911
|
|
Рентабельность EBITDA
|
11%
|
15%
|
16%
|
|
EBITDA на 1 тонну угля, руб.
|
239
|
399
|
448
|
|
Чистая прибыль |
640
|
1 810
|
2 018
|
|
Рентабельность чистой прибыли
|
3%
|
8%
|
8%
|
|
Чистый долг |
3 917
|
4 681
|
2 663
|
|
Чистый долг / EBITDA
|
1,62
|
1,35
|
0,68
|
Информация об округлениях и возможных неточностях
Некоторые финансовые и производственные показатели, а также специально рассчитанные коэффициенты были округлены. Из-за этого, в некоторых таблицах итоговые значения, получаемые путём сложения нескольких компонентов, могут отличаться от величины, получаемой путём простых арифметических вычислений. Изменение показателей рассчитывается после округления значений.
Мы прилагаем все возможные усилия для проверки и верификации материалов, однако в случае, если Вы обнаружите неточности или у Вас возникнут вопросы, напишите об этом на адрес vkr@oaoktk.ru.
Приложения
Сегменты
| млн. руб. | 3 кв. 2014 |
2 кв. 2014 |
Изм. | 9 мес. 2014 |
9 мес. 2013 |
Изм. |
| Выручка | 5 799 | 3 887 | 49% | 14 520 | 15 931 | -9% |
| Внутренние продажи собственного угля |
1 026 | 430 | 139% | 2 222 | 2 177 | 2% |
| Экспортные продажи собственного угля |
4 179 | 3 303 | 27% | 11 040 | 11 814 | -7% |
| Перепродажа покупного угля | 464 | 77 | 503% | 778 | 1 418 | -45% |
| Прочая деятельность | 130 | 77 | 69% | 480 | 522 | -8% |
| Себестоимость | 5 241 | 3 575 | 47% | 12 898 | 13 754 | -6% |
| Внутренние продажи собственного угля |
713 | 306 | 133% | 1 482 | 1 451 | 2% |
| Экспортные продажи собственного угля |
4 052 | 3 101 | 31% | 10 412 | 10 682 | -3% |
| Перепродажа покупного угля | 367 | 70 | 424% | 608 | 1 190 | -49% |
| Прочая деятельность | 109 | 98 | 11% | 396 | 431 | -8% |
| Валовая прибыль | 558 | 312 | 79% | 1 622 | 2 177 | -25% |
| Внутренние продажи собственного угля |
313 | 124 | 152% | 740 | 726 | 2% |
| Экспортные продажи собственного угля |
127 | 202 | -37% | 628 | 1 132 | -45% |
| Перепродажа покупного угля | 97 | 7 | 1 286% | 170 | 228 | -25% |
| Прочая деятельность | 21 | -21 | н.п. | 84 | 91 | -8% |
| Валовая рентабельность | 10% | 8% | 2 п.п. | 11% | 14% | -3 п.п. |
| Внутренние продажи собственного угля |
31% | 29% | 2 п.п. | 33% | 33% | - |
| Экспортные продажи собственного угля |
3% | 6% | -3 п.п. | 6% | 10% | -4 п.п. |
| Перепродажа покупного угля | 21% | 9% | 13 п.п. | 22% | 16% | 6 п.п. |
| Прочая деятельность | 16% | - | н.п. | 18% | 17% | 1 п.п. |
Производство
| 3 кв. 2014 |
2 кв. 2014 |
Изм. | 9 мес. 2014 |
9 мес. 2014 |
Изм. | |
| Производство угля, млн. тонн, в т.ч.: |
2,79 | 2,48 | 13% | 7,59 | 7,39 | 3% |
| Караканский Южный | 0,88 | 0,76 | 16% | 2,36 | 2,34 | 1% |
| Виноградовский | 1,19 | 0,90 | 32% | 2,90 | 2,48 | 17% |
| Черемшанский5 | 0,72 | 0,82 | -12% | 2,34 | 2,57 | -9% |
| Переработка угля6, млн. тонн, в т.ч.: |
2,51 | 2,07 | 21% | 6,29 | 6,05 | 4% |
| Рассортированный уголь | 1,72 | 1,27 | 35% | 3,97 | 4,17 | -5% |
| Обогащённый уголь | 0,79 | 0,80 | -1% | 2,32 | 1,88 | 23% |
| Вскрыша, млн. куб. м., в т.ч.: |
14,54 | 15,36 | -5% | 45,04 | 44,29 | 2% |
| Взорванная горная масса7 , млн. куб. м. |
9,15 | 8,88 | 3% | 26,81 | 20,50 | 31% |
| Среднее расстояние транспортировки вскрыши, км. |
2,80 | 2,80 | - | 2,70 | 2,70 | - |
|
Средний коэффициент вскрыши 8 |
5,20 | 6,20 | -16% | 5,90 | 6,00 | -2% |
Продажи
| 3 кв. 2014 |
2 кв. 2014 |
Изм. | 9 мес. 2014 |
9 мес. 2013 |
Изм. | |
| Реализация угля9 , млн. тонн, в т.ч. |
2,89 | 1,89 | 53% | 6,89 | 7,52 | -8% |
| Экспорт | 2,00 | 1,61 | 24% | 5,08 | 5,10 | - |
| Внутренний рынок | 0,89 | 0,28 | 218% | 1,81 | 2,42 | -25% |
| Собственный уголь | 2,61 | 1,85 | 41% | 6,42 | 6,53 | -2% |
| Перепродажа угля | 0,28 | 0,04 | 600% | 0,47 | 0,99 | -53% |
|
Средняя цена реализации, руб./тонна 10 |
1 059 | 894 | 18% | 1 041 | 1 074 | -3% |
1 Здесь и далее представлены не аудированные показатели за 2 и 3 кв. 2014 г. и за 9 мес. 2013 г. и 2014 г.
2 EBITDA для каждого из временных периодов представляет собой операционную прибыль до вычета сумм износа, амортизации и прибыли/убытка от продажи и обесценения основных средств. EBITDA не является показателем оценки финансовой деятельности по МСФО и не должна рассматриваться как альтернатива показателю чистой прибыли, операционной прибыли или любому другому показателю, рассчитанному согласно МСФО или как альтернатива денежных средств от операционной деятельности или как мера ликвидности Компании
3 Изменение показателей на 30.09.14 к 30.09.13
4 По данным журнала Металл Эксперт за январь 2013 года
5 Включая обогатительную фабрику «Каскад 1»
6 Рассортированный и обогащённый уголь
7 В составе объема вскрыши
8 Отношение массы произведенного угля к объему переработанной вскрыши
9 Реализация по группе компаний, с учётом перепродажи угля, приобретённого у других предприятий
10 Без учета железнодорожного тарифа и НДС
