ОАО «Кузбасская топливная компания» (КТК, ММВБ: «KBTK»), один из крупнейших производителей и экспортёров энергетического угля в России, сегодня публикует консолидированную неаудированную промежуточную финансовую отчетность за 3 месяца 2014 года, подготовленную в соответствии с международными стандартами (МСФО).
Ключевые финансовые показатели
| млн. руб. | 1 кв.1 2014 | 4 кв.1 2013 | Изм. | 1 кв.1 2013 | Изм.2 |
| Выручка | 4 834 | 6 559 | -26% | 4 927 | -2% |
| Себестоимость | 4 082 | 5 769 | -29% | 4 277 | -5% |
| Производственные расходы на 1 тонну, руб. | 644 | 623 | 3% | 559 | 15% |
| Валовая прибыль | 752 | 790 | -5% | 650 | 16% |
| Рентабельность валовой прибыли | 16% | 12% | 4 п.п. | 13% | 3 п.п. |
| Коммерческие, административные и прочие расходы | 447 | 265 | 69% | 417 | 7% |
| Коммерческие, административные и прочие расходы как % от выручки | 9% | 4% | 5 п.п. | 9% | - |
| Операционная прибыль | 305 | 525 | -42% | 233 | 31% |
| Рентабельность операционной прибыли | 6% | 8% | -2 п.п. | 5% | 1 п.п. |
| EBITDA | 618 | 668 | -7% | 509 | 21% |
| Рентабельность EBITDA | 13% | 10% | 3 п.п. | 10% | 3 п.п. |
| EBITDA на 1 т. угля, руб. | 268 | 242 | 11% | 213 | 26% |
| Чистая прибыль | 15 | 311 | -95% | 86 | -83% |
| Рентабельность чистой прибыли | 0% | 5% | -5 п.п. | 2% | -2 п.п. |
Выручка
Выручка в 1 квартале 2014 года снизилась на 26% до 4 834 млн. руб. Основное влияние на снижение выручки оказал экспортный сегмент, сократившись на 19% в связи с переходом на новую модель реализации угля на Польском рынке. С учётом временного сокращения отгрузок в Польшу, объёмы сортового угля были перенаправлены на внутренний рынок, в результате чего уголь, закупаемый для перепродажи, был заменён собственным, а выручка в сегменте перепродажи угля сократилась на 80%. При этом, выручка в сегменте продажи собственного угля на внутреннем рынке выросла на 9% до 766 млн. руб.
Себестоимость и затраты
В связи с сезонным сокращением добычи на 16% по сравнению с 4 кварталом 2014 года, себестоимость2 в 1 квартале снизилась на 29% до 4 082 млн. руб., а производственные расходы3 выросли на 3% до 644 руб. на тонну. Коммерческие, административные и прочие расходы выросли на 70% до 450 млн. руб., что эквивалентно 9% от общей квартальной выручки и соответствует уровню 1 кв. 2013 года.
Операционная прибыль и EBITDA
В 1 квартале 2014 года, операционная прибыль сократилась на 42% по сравнению с показателем 4 квартала 2013 года и составила 305 млн. руб. В тоже время, операционная прибыль демонстрирует рост на 31% относительно показателя 1 квартала 2013 года. Валовая прибыль сократилась на 5% до 752 млн. руб. По сравнению с 1 кварталом 2013 года, валовая прибыль выросла на 16%. Квартальный показатель EBITDA составил 618 млн. руб., снизившись на 7% относительно 4 квартала 2013 года. По сравнению с 1 кварталом 2013 года, показатель EBITDA вырос на 21%.
Чистая прибыль
Несмотря на снижение экспортной выручки и сезонное ослабление спроса на сортовые марки угля на внутреннем рынке, в 1 квартале 2014 года, Компания осталась прибыльной с положительным финансовым результатом в размере 15 млн. руб.
Управление долговым портфелем
| млн. руб | 31.03.14 | Доля | 31.12.13 | Изм. | 31.03.13 | Изм.4 |
| Долгосрочные займы и кредиты | 5 029 | 68% | 5 987 | 13% | 3 411 | 47% |
| Краткосрочные займы и кредиты | 2 368 | 32% | 640 | 270% | 4 765 | -50% |
| Общий долг, в том числе: | 7 397 | 6 627 | 12% | 8 176 | -10% | |
| Номинированный в рублях | 3 161 | 43% | 3 044 | 4% | 4 107 | -23% |
| Средняя процентная ставка по займам и кредитам в рублях | 9,51% | 8,71% | 0,80 п.п. | 9,06% | 0,45 п.п. | |
|
Субсидированная процентная ставка по займам и кредитам в рублях5 | 9,37% | 8,54% | 0,83 п.п. | 8,53% | 0,84 п.п. | |
| Номинированный в долларах США | 4 236 | 57% | 3 583 | 18% | 4 069 | 4% |
| Средняя процентная ставка по займам и кредитам в долларах США | 4,84% | 4,85% | -0,01 п.п. | 4,80% | 0,04 п.п. | |
| Денежные средства и их эквиваленты | 2 316 | 2 710 | -15% | 1 858 | 25% | |
| Чистый долг | 5 081 | 3 917 | 30% | 6 318 | -20% | |
| Чистый долг / EBITDA | 2,01 | 1,62 | 24% | 2,07 | -3% |
Чистый долг на 31 марта 2014 года составил 5 081 млн. руб., увеличившись на 30% по сравнению с показателем на 31 декабря 2013 года. Показатель чистого долга к EBITDA незначительно превысил комфортный для менеджмента уровень (2,00) и составил 2,01, увеличившись за 1 квартал на 24%. По условиям действующих кредитных соглашений с банками показатель чистого долга к EBITDA не должен превышать уровня в 3,50 – 4,00.
Компания является одним из наиболее надёжных и эффективных заёмщиков в секторе, что отражают текущие процентные ставки по кредитам. По состоянию на 31 марта 2014 года, средняя эффективная ставка по займам, номинированным в рублях, составила 9,51%, повысившись за 1 квартал на 0,80 п.п. По займам, номинированным в долларах США, средняя процентная ставка снизилась на 0,01 п.п. до 4,84%.
Денежный поток и инвестиции
| млн. руб. | 1 кв. 2014 | 4 кв. 2013 | Изм. | 1 кв. 2013 | Изм.6 |
| Операционный денежный поток | -747 | 1 145 | н.п. | -1 354 | -45% |
| Инвестиционный денежный поток | -197 | 98 | н.п. | -180 | 9% |
| Инвестиции в основные средства | -196 | -89 | 120% | -199 | -2% |
| Финансовый денежный поток | 440 | -562 | н.п. | 1 032 | -57% |
| Чистый прирост/(уменьшение) денежных средств и эквивалентов | -504 | 681 | н.п. | -502 | - |
В 1 квартале 2014 года операционный денежный поток составил 747 млн. руб., что на 45% ниже показателя 1 квартала 2013 года. Инвестиционный денежный поток в 1 квартале 2014 года составил 197 млн. руб., на инвестиции в основные средства было потрачено 196 млн. руб. Чистый приток денежных средств от финансовой деятельности составил 440 млн. руб., что на 57% ниже показателя 1 квартала 2013 года. Чистое уменьшение денежных средств и эквивалентов составило 504 млн. руб.
Ключевые события в 1 квартале и после отчётной даты
Перспективы на 2 квартал 2014 года
Менеджмент Компании отслеживает динамику цен на мировых рынках, которые в последний год находятся на стабильно низком уровне, и не ожидает существенного роста цен на международном рынке энергетического угля во 2 квартале 2014 года. Вместе с тем ценовые тренды прошлых периодов позволяют надеяться на рост цен в среднесрочной перспективе.
Контакты для аналитиков и инвесторов в Москве:
Василий Румянцев
Директор Московского представительства, IRO
+7 (905) 526-41-71
vkr@oaoktk.ru
Контакты для СМИ в Кемерово:
Елена Сарычева
Начальник управления по связям с общественностью
+7 (3842) 36-47-62
es@oaoktk.ru
Краткая справка о Компании:
ОАО «Кузбасская топливная компания» является одним из крупнейших производителей7 и экспортёров энергетического угля в России. Производственные активы Компании включают три действующих и два проектируемых участка на угольном разрезе «Виноградовский» в Кемеровской области, а также две обогатительные фабрики и собственную железнодорожную инфраструктуру расположенные в едином производственном кластере с добывающими предприятиями. Компания является оператором розничной сети в 4 регионах Западной Сибири и обеспечивает углём более 400 тысяч домохозяйств и более тысячи муниципальных и коммерческих котельных. В Компании работают 4 400 сотрудников. Акции ОАО «Кузбасская топливная компания» торгуются на ММВБ, в свободном обращении находится 34,39%.
Дополнительная информация и календарь инвестора: www.oaoktk.ru/investors
Новости и анонсы: www.facebook.com/oaoktk
Презентации: www.slideshare.net/oaoktk
Видео: www.youtube.com/oaoktkru
Основные консолидированные финансовые показатели по МСФО:
| млн.руб.
| 2013 | 2012 | 2011 |
| Выручка | 22 490 | 23 104 | 23 939 |
| Себестоимость | 19 523 | 18 982 | 19 404 |
|
Производственные расходы на 1 тонну угля, руб. | 611 | 690 | 653 |
| EBITDA | 2 422 | 3 479 | 3 911 |
| Рентабельность EBITDA | 11% | 15% | 16% |
| EBITDA на 1 тонну угля, руб. | 239 | 399 | 448 |
| Чистая прибыль | 640 | 1 810 | 2 018 |
| Рентабельность чистой прибыли | 3% | 8% | 8% |
| Чистый долг | 3 917 | 4 681 | 2 663 |
| Чистый долг / EBITDA | 1,62 | 1,35 | 0,68 |
Информация об округлениях и возможных неточностях
Некоторые финансовые и производственные показатели, а так же специально рассчитанные коэффициенты были округлены. Из-за этого в некоторых таблицах итоговые значения, получаемые путём сложения нескольких компонентов, могут отличаться от величины, получаемой путём простых арифметических вычислений. Изменение показателей рассчитывается после округления значений.
Мы прилагаем все возможные усилия для проверки и верификации материалов, однако в случае, если Вы обнаружите неточности или у Вас возникнут вопросы, напишите об этом на адрес vkr@oaoktk.ru.
Приложения
Производственные расходы
| млн. руб. | 1 кв. 2014 | 4 кв. 2013 | Изм. | 1 кв. 2013 | Изм.8 |
| Консолидированная себестоимость реализации | 4 082 | 5 752 | -29% | 4 277 | -5% |
| За вычетом себестоимости | 212 | 970 | -78% | 585 | -64% |
| Себестоимость ОАО КТК за вычетом: | 3 870 | 4 782 | -19% | 3 692 | 5% |
| Амортизация (в составе себестоимости) | 274 | 296 | -7% | 248 | 10% |
| Покупной уголь для перепродажи и переработки | 1 | 202 | -100% | 14 | -93% |
| Изменение остатков угля на складах | 124 | 40 | 210% | 16 | 675% |
| Ж/д тариф и транспортные затраты | 2 174 | 2 745 | -21% | 2 186 | -1% |
| Производственные расходы в т.ч.: | 1 297 | 1 499 | -13% | 1 228 | 6% |
| Услуги по добыче, обработке и сортировке угля | 122 | 134 | -9% | 125 | -2% |
| Топливо | 412 | 431 | -4% | 378 | 9% |
| Расходы на персонал | 342 | 374 | -9% | 317 | 8% |
| Запасные части | 143 | 216 | -34% | 142 | 1% |
| Ремонт и обслуживание | 78 | 139 | -44% | 88 | -11% |
| Налоги на добычу и экологические платежи | 58 | 60 | -3% | 70 | -17% |
| Прочее | 139 | 145 | -4% | 108 | 29% |
| Доля производственных расходов в себестоимости | 32% | 26% | 29% | ||
| Производственные расходы на 1 тонну угля, руб. | 644 | 623 | 3% | 559 | 15% |
| Производственные расходы на 1 тонну угля, долл. США9 | 18 | 19 | -4% | 18 | - |
Сегменты бизнеса
| млн. руб. | 1 кв. 2014 | Доля | 4 кв. 2013 | Изм. | 1 кв. 2013 | Изм.10 |
| Выручка | 4 838 | 6 559 | -26% | 4 927 | -2% | |
| Продажи собственного угля на внутреннем рынке | 766 | 16% | 703 | 9% | 1 074 | 16% |
| Экспортные продажи собственного угля | 3 558 | 74% | 4 382 | -19% | 3 272 | 9% |
| Перепродажа угля | 237 | 5% | 1 205 | -80% | 348 | -32% |
| Прочая деятельность | 273 | 6% | 269 | 1% | 233 | 17% |
| Себестоимость | 4 082 | 5 769 | -29% | 4 277 | -5% | |
| Продажи собственного угля на внутреннем рынке | 463 | 11% | 522 | -11% | 746 | -38% |
| Экспортные продажи собственного угля | 3 259 | 80% | 4 004 | -19% | 3 053 | 7% |
| Перепродажа угля | -171 | 4% | 1 042 | -84% | 299 | -43% |
| Прочая деятельность | 189 | 5% | 201 | -6% | 179 | 6% |
| Валовая прибыль | 752 | 790 | -5% | 650 | 16% | |
| Продажи собственного угля на внутреннем рынке | 303 | 40% | 181 | 67% | 328 | -8% |
| Экспортные продажи собственного угля | 299 | 40% | 378 | -21% | 219 | 37% |
| Перепродажа угля | 66 | 9% | 163 | -60% | 49 | 35% |
| Прочая деятельность | 84 | 11% | 68 | 24% | 54 | 56% |
| Валовая рентабельность | 16% | 12% | 4 п.п. | 13% | 3 п.п. | |
| Продажи собственного угля на внутреннем рынке | 40% | 26% | 14 п.п. | 31% | 9 п.п. | |
| Экспортные продажи собственного угля | 8% | 9% | -1 п.п. | 7% | 1 п.п. | |
| Перепродажа угля | 28% | 14% | 14 п.п. | 14% | - | |
| Прочая деятельность | 31% | 25% | 6 п.п. | 25% | 6 п.п. |
Производство
| 1 кв. 2014 | Доля | 4 кв. 2013 | Изм. | 1 кв. 2013 | Изм.11 | |
| Производство угля12, млн. тонн, в т.ч.: | 2,31 | 2,76 | -16% | 2,39 | -3% | |
| Участок «Караканский Южный» | 0,71 | 30% | 0,90 | -21% | 0,77 | -8% |
| Участок «Виноградовский» | 0,80 | 35% | 0,93 | -14% | 0,69 | 16% |
| Участок «Черемшанский» | 0,80 | 35% | 0,92 | -13% | 0,93 | -14% |
| Товарная продукция13, млн. тонн | 2,02 | 2,41 | -16% | 2,39 | -15% | |
| Переработка угля14, млн. тонн, в т.ч.: | 1,71 | 85% | 2,19 | -22% | 1,77 | -3% |
| Рассортированный уголь | 0,98 | 49% | 1,39 | -29% | 1,41 | -30% |
| Обогащённый уголь | 0,73 | 36% | 0,80 | -9% | 0,36 | 103% |
| Обогатительная фабрика «Каскад 1» | 0,24 | 33% | 0,24 | - | 0,26 | -8% |
| Обогатительная фабрика «Каскад 2» | 0,49 | 67% | 0,56 | -13% | 0,10 | 410% |
| Вскрыша, млн. куб. м., в т.ч.: | 15,14 | 15,11 | - | 14,70 | 3% | |
| Взорванная горная масса15 , млн. куб. м. | 8,78 | 58% | 8,41 | 4% | 6,37 | 38% |
|
Средний коэффициент вскрыши 16 | 6,50 | 5,50 | 18% | 6,10 | 7% | |
|
Среднее расстояние транспортировки вскрыши, км. | 2,60 | 2,80 | -7% | 2,60 | - |
Продажи
| 1 кв. 2014 | Доля | 4 кв. 2013 | Изм. | 1 кв. 2013 | Изм. 11 | |
| Реализация угля17 , млн. тонн, в т.ч. | 2,11 | 3,08 | -31% | 2,38 | -11% | |
| Экспорт | 1,47 | 69% | 1,83 | -20% | 1,40 | 5% |
| Внутренний рынок | 0,64 | 31% | 1,25 | -49% | 0,98 | -35% |
| Собственный уголь | 1,96 | 92% | 2,29 | -14% | 2,12 | -8% |
| Перепродажа угля | 0,15 | 7% | 0,79 | -81% | 0,26 | -42% |
|
Средняя цена реализации, руб./тонна 18 | 1 146 | 1 165 | -2% | 1 028 | 11% |
1 Здесь и далее представлены неаудированные показатели за 1 кв. 2014 г. и 4 кв. 2013 г.
2 Изменение показателей 1 кв. 2014 г. к 1 кв. 2013 г.
3 Состав себестоимости и производственных денежных затрат в приложении
4 Изменение показателей на 31.03.14 к 31.03.13
5 С учетом субсидий Республики Беларусь по кредитам на приобретения карьерных самосвалов БелАЗ
6 Изменение показателей 1 кв. 2014 г. к 1 кв. 2013 г.
7 По данным журнала Металл Эксперт за январь 2014 года
8 Изменение показателей 1 кв. 2014 г. к 1 кв. 2013 г.
9 Средний обменный курс ЦБ РФ за период, руб./долл.: 1 кв. 2014: 35,14; 4 кв. 2013: 32, 54; 1 кв. 2013: 30,42
10 Изменение показателей 1 кв. 2014 г. к 1 кв. 2013 г.
11 Изменение показателей 1 кв. 2014 г. к 1 кв. 2013 г.
12 Включая обогатительную фабрику «Каскад 1»
13 Объем коммерческого продукта, получаемый после сортировки и обогащения добытого угля
14 Рассортированный и обогащенный уголь
15 В составе объема вскрыши
16 Отношение массы произведенного угля к объему переработонной вскрыши
17 Реализация по группе компаний, с учетом перепродажи угля, приобретенного у других предприятий
18 Без учета железнодорожного тарифа и НДС
