ОАО «Кузбасская топливная компания» (КТК, ММВБ: «KBTK»), один из крупнейших производителей и экспортёров энергетического угля в России, сегодня публикует консолидированную аудированную финансовую отчетность, подготовленную в соответствии с международными стандартами (МСФО) за 2014 год.
Ключевые финансовые показатели
| млн. руб. | 4 кв.1 2014 | 3 кв.1 2014 | Изм. | 2014 | 2013 | Изм. |
| Выручка | 7 730 | 5 799 | 33% | 22 250 | 22 490 | -1% |
| Себестоимость | 6 027 | 5 241 | 15% | 18 925 | 19 523 | -3% |
| Производственные денежные затраты на 1 тонну угля, руб. | 530 | 554 | -4% | 577 | 611 | -6% |
| Валовая прибыль | 1 703 | 558 | 205% | 3 325 | 2 967 | 12% |
| Рентабельность валовой прибыли | 22% | 9,6% | 12.4 п.п. | 14,9% | 13,2% | 1.7 п.п. |
| Коммерческие, административные и прочие расходы | 655 | 477 | 37% | 1 951 | 1 579 | 24% |
| Операционная прибыль | 1 048 | 81 | 1 194% | 1 374 | 1 388 | -1% |
| Рентабельность операционной прибыли | 13,6% | 1,4% | 12.2 н.п. | 6,2% | 6,2% | - |
EBITDA2 | 1 351 | 382 | 254% | 2 518 | 2 422 | 4% |
| Рентабельность EBITDA | 17,5% | 6,6% | 10,9 п.п. | 11,3% | 10,8% | 0.5 п.п. |
| EBITDA на 1 т. угля, руб. | 447 | 137 | 227% | 237 | 239 | -1% |
| Чистая прибыль | 476 | -393 | н.п. | 7 | 640 | -99% |
| Рентабельность чистой прибыли | 6,2% | - | - | - | 2,8% | - |
Выручка
Выручка за 2014 год составила 22 250 млн. руб., что на 1% ниже показателя 2013 года. Выручка в сегменте продажи собственного угля на внутреннем рынке выросла на 22% до 3 503 млн. руб., а в сегменте перепродажи покупного угля выручка снизилась на 38% до 1 618 млн. руб. Выручка в 4 квартале 2014 года выросла на 33% до 7 730 млн. руб. Под влиянием сезонного роста спроса на уголь, квартальный рост выручки продемонстрировали все сегменты бизнеса компании. Квартальный рост выручки в сегменте продаж собственного угля на внутреннем рынке составил 25%. Выручка от экспортной реализации выросла на 27% по сравнению с 3 кварталом 2014 года и составила 5 311 млн. руб. Существенный сезонный прирост продемонстрировала выручка в сегменте перепродажи угля, увеличившись на 81% до 840 млн. руб.
Операционная прибыль и EBITDA
По итогам 2014 года, операционная прибыль снизилась на 1% по сравнению с результатами 2013 года и составила 1 374 млн. руб. Валовая прибыль в 2014 году выросла на 12% до 3 325 млн. руб. Показатель EBITDA продемонстрировал рост год к году на 4%, достигнув 2 518 млн. руб. Себестоимость в 2014 году снизилась на 3% до 18 925 млн. руб. Производственные денежные затраты сократились на 6% до 577 руб. на 1 тонну угля. Уровень коммерческих, административных и прочих расходов в 2014 году вырос на 24% до 1 951 млн. руб.
В 4 квартале 2014 года, Компания показала операционную прибыль в размере 1 048 млн. руб., что почти в 12 раз выше показателя 3 квартала. Валовая прибыль выросла на 205% до 1 703 млн. руб. Квартальный показатель EBITDA составил 1 351 млн. руб., показав квартальный рост на 254%. Себестоимость в 4 квартале выросла на 15% до 6 027 млн. руб. Производственные денежные затраты сократились на 4% до 530 руб. на тонну угля. Коммерческие, административные и прочие расходы возросли на 37% до 655 млн. руб.
Чистая прибыль
Компания демонстрирует символическую чистую прибыль по итогам 2014 года, составившую 7 млн. руб. Основными факторами, оказавшими влияние на финансовый результат, стали отрицательные курсовые разницы, увеличение резервов по сомнительным долгам и снижение цен на Азиатских рынках. Положительная динамика курса доллара во второй половине 2014 года и наращивание долларовой составляющей депозитного портфеля частично сгладили эффект от переоценки кредитного портфеля. После убытков в 3 квартале, компания продемонстрировала прибыль в размере 476 млн. руб. в 4 квартале 2014 года.
Управление долговым портфелем
| млн. руб | 31.12.14 | Доля | 30.09.14 | Изм. | 31.12.13 | Изм.3 |
| Долгосрочные займы и кредиты | 9 145 | 68% | 7 199 | 27% | 5 987 | 53% |
| Краткосрочные займы и кредиты | 4 288 | 32% | 3 729 | 15% | 640 | 570% |
| Общий долг, в том числе: | 13 433 | 10 928 | 23% | 6 627 | 103% | |
| Номинированный в рублях | 4 553 | 34% | 4 591 | -1% | 3 044 | 50% |
| Средняя процентная ставка по займам и кредитам в рублях | 9,65% | 10,96% | -1.31 п.п. | 8,54% | 1,11 п.п. | |
| Номинированный в долларах США | 8 880 | 66% | 6 338 | 40% | 3 583 | 148% |
| Средняя процентная ставка по займам и кредитам в долларах США | 4,35% | 4,35% | - | 4,85% | -0,50 п.п. | |
| Денежные средства и их эквиваленты | 7 332 | 4 886 | 50% | 2 710 | 171% | |
| Чистый долг | 6 101 | 6 042 | 1% | 3 917 | 56% | |
| Чистый долг / EBITDA за 12 мес. | 2,42 | 3,29 | -26% | 1,62 | 49% |
Чистый долг на 31 декабря 2014 года составил 6 101 млн. руб., увеличившись на 1% по сравнению с показателем на 30 сентября 2014 года. Год к году, объём чистого долга вырос на 56%. Показатель чистого долга к EBITDA за 12 месяцев, в соответствии с ожиданиями менеджмента, продемонстрировал квартальное снижение на 26% и составил 2,42. Рост данного показателя год к году на 49% обусловлен наращиванием общего долга на 103%. В соглашениях с банками пороговый уровень значения данного показателя составляет 4,00 – 5,20. Компания является одним из наиболее надёжных и эффективных заёмщиков в секторе, что отражают текущие процентные ставки по займам и кредитам. По состоянию на 31 декабря 2014 года, средняя эффективная ставка составила 9,65% для займов, номинированных в рублях и 4,35% для займов, номинированных в долларах США. Кредитный портфель распределён между 10 российскими и иностранными банками.
Денежный поток и инвестиции
| млн. руб. | 4 кв. 2014 | 3 кв. 2014 | Изм. | 2014 | 2013 | Изм. |
| Операционный денежный поток | 1 481 | 783 | 89% | 874 | 2 127 | -59% |
| Инвестиционный денежный поток | -160 | -198 | -19% | -614 | -638 | -4% |
| Инвестиции в основные средства | -191 | -190 | 1% | -759 | -905 | -16% |
| Финансовый денежный поток | -196 | 1 891 | н.п. | 2 670 | -1 221 | н.п. |
| Чистый прирост/(уменьшение) денежных средств и эквивалентов | 1 125 | 2 476 | -55% | 2 930 | 268 | 993% |
В 2014 году, приток ресурсов по операционной деятельности составил 874 млн. руб., снизившись на 59% год к году. Инвестиционный денежный поток сократился на 4% до -614 млн. руб. Инвестиции в основные средства составили 759 млн. руб., основная часть которых направлена на модернизацию обогатительной фабрики «Каскад 1» и развитие розничной сети. Чистый приток денежных средств от финансовой деятельности в 2014 году составил 2 670 млн. руб. Чистый прирост объёма денежных средств и эквивалентов составил 2 930 млн. руб.
В 4 квартале 2014 года, операционный денежный поток составил 1 481 млн. руб. Инвестиционный денежный поток в 4 квартале 2014 года составил -160 млн. руб., на инвестиции в основные средства было направленно 191 млн. руб. Чистый отток денежных средств от финансовой деятельности составил 196 млн. руб. Чистый прирост денежных средств и эквивалентов составил 1 125 млн. руб.
Ключевые события после отчётной даты
Перспективы на 1 квартал и весь 2015 год
Телефонная конференция
Менеджмент KTK приглашает инвестиционное сообщество принять участие в телефонной конференции для обсуждения финансовых результатов и ответов на вопросы.
Компанию на телефонной конференции будут представлять:
Эдуард Алексеенко – Первый заместитель генерального директора
Василий Румянцев – Директор Московского представительства, IRO
Пятница, 3 апреля 2015
17:00 Москва (UTC +3:00)
Мы рекомендуем подключиться к звонку за 10 минут до обозначенного времени начала.
Чтобы подключиться к телефонной конференции, нужно позвонить:
Россия:
Великобритания:
США:
В течение 2 недель, аудиозапись и расшифровка телефонной конференции будет размещена на сайте КТК по адресу:
www.oaoktk.ru/investors/audio
Контакты для аналитиков и инвесторов в Москве:
Василий Румянцев
Директор Московского представительства, IRO
+7 (905) 526-41-71
vkr@oaoktk.ru
Контакты для СМИ в Кемерово:
Елена Сарычева
Начальник управления по связям с общественностью
+7 (3842) 36-47-62
es@oaoktk.ru
Краткая справка о Компании:
ОАО «Кузбасская топливная компания»(КТК, ММВБ: KBTK),является одним из крупнейших производителей4 и экспортёров энергетического угля в России. Производственные активы Компании включают три действующих и один проектируемый участок на угольном разрезе «Виноградовский» в Кемеровской области, а также две обогатительные фабрики и собственную железнодорожную инфраструктуру расположенные в едином производственном кластере с добывающими предприятиями. Компания является оператором розничной сети в 4 регионах Западной Сибири и обеспечивает углём более 400 тысяч домохозяйств и тысячу муниципальных и коммерческих котельных. В Компании работают более 4 400 сотрудников. Акции ОАО «Кузбасская топливная компания» обращаются на ММВБ, в свободном обращении находится 34,39%.
Дополнительная информация и календарь инвестора: www.oaoktk.ru/investors
Новости и анонсы: www.facebook.com/oaoktk
Презентации: www.slideshare.net/oaoktk
Видео: www.youtube.com/oaoktkru
Основные консолидированные финансовые показатели по МСФО:
| млн.руб.
| 2014 | 2013 | 2012 |
| Выручка | 22 250 | 22 490 | 23 104 |
| Себестоимость | 18 925 | 19 523 | 18 982 |
| Производственные расходы на 1 тонну угля, руб. | 577 | 611 | 690 |
| EBITDA | 2 518 | 2 422 | 3 479 |
| Рентабельность EBITDA | 11% | 11% | 15% |
| EBITDA на 1 тонну угля, руб. | 237 | 239 | 399 |
| Чистая прибыль | 7 | 640 | 1 810 |
| Рентабельность чистой прибыли | - | 3% | 8% |
| Чистый долг | 6 101 | 3 917 | 4 681 |
| Чистый долг / EBITDA | 2,42 | 1,62 | 1,35 |
Информация об округлениях и возможных неточностях
Некоторые финансовые и производственные показатели, а также специально рассчитанные коэффициенты были округлены. Из-за этого, в некоторых таблицах итоговые значения, получаемые путём сложения нескольких компонентов, могут отличаться от величины, получаемой путём простых арифметических вычислений. Изменение показателей рассчитывается после округления значений.
Мы прилагаем все возможные усилия для проверки и верификации материалов, однако в случае, если Вы обнаружите неточности или у Вас возникнут вопросы, напишите об этом на адрес vkr@oaoktk.ru.
Приложения
Сегменты
| млн. руб. | 4 кв. 2014 | 3 кв. 2014 | Изм. | 2014 | 2013 | Изм. |
| Выручка | 7 730 | 5 799 | 33% | 22 250 | 22 490 | -1% |
| Внутренние продажи собственного угля | 1 281 | 1 026 | 25% | 3 503 | 2 880 | 22% |
| Экспортные продажи собственного угля | 5 311 | 4 179 | 27% | 16 351 | 16 196 | 1% |
| Перепродажа покупного угля | 840 | 464 | 81% | 1 618 | 2 623 | -38% |
| Прочая деятельность | 298 | 130 | 129% | 778 | 791 | -2% |
| Себестоимость | 6 027 | 5 241 | 15% | 18 925 | 19 523 | -3% |
| Внутренние продажи собственного угля | 941 | 713 | 32% | 2 423 | 1 973 | 23% |
| Экспортные продажи собственного угля | 4 218 | 4 052 | 4% | 14 630 | 14 686 | - |
| Перепродажа покупного угля | 715 | 367 | 95% | 1 323 | 2 232 | -41% |
| Прочая деятельность | 153 | 109 | 40% | 549 | 632 | -13% |
| Валовая прибыль | 1 703 | 558 | 205% | 3 325 | 2 967 | 12% |
| Внутренние продажи собственного угля | 340 | 313 | 9% | 1 080 | 907 | 19% |
| Экспортные продажи собственного угля | 1 093 | 127 | 761% | 1 721 | 1 510 | 14% |
| Перепродажа покупного угля | 125 | 97 | 29% | 295 | 391 | -25% |
| Прочая деятельность | 145 | 21 | 590% | 229 | 159 | 44% |
| Валовая рентабельность | 22% | 10% | 12 п.п. | 15% | 13% | 2 п.п. |
| Внутренние продажи собственного угля | 27% | 31% | -4 п.п. | 31% | 31% | - |
| Экспортные продажи собственного угля | 21% | 3% | 18 п.п. | 11% | 9% | 2 п.п. |
| Перепродажа покупного угля | 15% | 21% | 6 п.п. | 18% | 15% | 3 п.п. |
| Прочая деятельность | 49% | 16% | 33 п.п. | 29% | 20% | 9 п.п. |
Производство
| 4 кв. 2014 | 3 кв. 2014 | Изм. | 2014 | 2013 | Изм. | |
| Производство угля, млн. тонн, в т.ч.: | 3,02 | 2,79 | 8% | 10,61 | 10,15 | 5% |
| Караканский Южный | 1,05 | 0,88 | 19% | 3,40 | 3,22 | 6% |
| Виноградовский | 1,27 | 1,19 | 7% | 4,17 | 3,41 | 22% |
| Черемшанский5 | 0,71 | 0,72 | -1% | 3,04 | 3,51 | -13% |
| Переработка угля6, млн. тонн, в т.ч.: | 2,42 | 2,51 | -4% | 8,70 | 8,24 | 6% |
| Рассортированный уголь | 1,58 | 1,72 | -8% | 5,54 | 5,56 | - |
| Обогащённый уголь | 0,84 | 0,79 | 6% | 3,16 | 2,68 | 18% |
| Вскрыша, млн. куб. м., в т.ч.: | 14,34 | 14,54 | -1% | 59,38 | 59,40 | - |
| Взорванная горная масса7 , млн. куб. м. | 8,70 | 9,15 | -5% | 35,55 | 28,92 | 23% |
| Среднее расстояние транспортировки вскрыши, км. | 2,50 | 2,80 | -11% | 2,70 | 2,70 | - |
|
Средний коэффициент вскрыши 8 | 4,70 | 5,20 | -10% | 5,60 | 5,90 | -5% |
Продажи
| 4 кв. 2014 | 3 кв. 2014 | Изм. | 2014 | 2013 | Изм. | |
| Реализация угля9 , млн. тонн, в т.ч. | 3,43 | 2,89 | 19% | 10,32 | 10,60 | -3% |
| Экспорт | 2,13 | 2 | 6% | 7,20 | 6,93 | 4% |
| Внутренний рынок | 1,30 | 0,89 | 46% | 3,12 | 3,67 | -15% |
| Собственный уголь | 2,91 | 2,61 | 11% | 9,34 | 8,82 | 6% |
| Перепродажа угля | 0,52 | 0,28 | 86% | 0,98 | 1,78 | -45% |
|
Средняя цена реализации, руб./тонна 10 | 1 391 | 1 059 | 31% | 1 157 | 1 100 | 5% |
