ОАО «Кузбасская топливная компания» (РТС/ММВБ: «KBTK»), один из крупнейших производителей и экспортёров энергетического угля в России, сегодня публикует консолидированную аудированную финансовую отчетность за 2013 год, подготовленную в соответствии с международными стандартами (МСФО).
Ключевые финансовые показатели
| млн. руб. | 4 кв.1 2013 |
3 кв.1 2013 | Изм. | 2013 | 2012 | Изм. |
| Выручка | 6 559 | 6 347 | 3% | 22 490 | 23 104 | -3% |
| Себестоимость | 5 769 | 5 381 | 7% | 19 523 | 18 982 | 3% |
| Производственные расходы на 1 тонну угля, руб. | 623 | 660 | -6% | 611 | 690 | -11% |
| Валовая прибыль | 790 | 966 | -18% | 2 967 | 4 122 | -28% |
| Рентабельность валовой прибыли | 12% | 15% | -3 п.п. | 13% | 18% | -5 п.п. |
| Коммерческие, административные и прочие расходы | 265 | 514 | -48% | 1 579 | 1 781 | -11% |
| Коммерческие, административные и прочие расходы как % от выручки | 4% | 8% | -4 п.п. | 7% | 8% | -1 п.п. |
| Операционная прибыль | 525 | 452 | 16% | 1 388 | 2 341 | -41% |
| Рентабельность операционной прибыли | 8% | 7% | 1 п.п. | 6% | 10% | -4 п.п. |
| EBITDA | 668 | 767 | -13% | 2 422 | 3 479 | -30% |
| Рентабельность EBITDA | 10% | 12% | -2 п.п. | 11% | 15% | -4 п.п. |
| EBITDA на 1 т. угля, руб. | 242 | 307 | -21% | 239 | 399 | -40% |
| Чистая прибыль | 311 | 285 | 9% | 640 | 1 810 | -65% |
| Рентабельность чистой прибыли | 5% | 5% | - | 3% | 8% | -5 п.п. |
Комментируя финансовые результаты Компании, Генеральный директор Игорь Прокудин сказал:
Итоги финансовой деятельности Кузбасской Топливной Компании за 2013 год я оцениваю как положительные. Все задачи, которые стояли перед предприятием в прошлом году были полностью выполнены. Нам удалось преодолеть негативные рыночные изменения, которые наблюдались весь прошлый год, за счет оптимизации сбытовой стратегии Компании, а также своевременной продаже ООО «Кузбасская Транспортная Компания» («КТрК») и организации оптимальной схемы железнодорожной логистики предприятия, что позволило значительно снизить железнодорожный тариф. В результате мы закончили год с прибылью, нам удалось сохранить выручку на уровне 2012 года, несмотря на снижении средней цены реализации нашей продукции более чем на 15% за этот период. Более того, уровень EBITDA остаётся выше показателя 2010 года, когда Компания проводила IPO, а показатель чистый долг/EBITDA сейчас находится в комфортной зоне и составляет 1,62. КТК – одна из немногих горнодобывающих компаний на глобальном рынке, которая смогла увеличить показатель EBITDA по сравнению с 2010 годом, что позволяет ей выполнять обещания, которые были заявлены во время проведения IPO и оставить выплаты дивидендов акционерам на уровне 2012 года.
Хочу поблагодарить менеджмент и весь коллектив за плодотворную работу, а акционеров КТК за доверие и поддержку Компании, которые позволяют ей оставаться стабильным и прибыльным предприятием в сложный кризисный период для угольной отрасли
.
Выручка
По итогам 2013 года выручка снизилась на 3% до 22 490 млн. руб. по сравнению с показателем 2012 года. Снижение выручки произошло за счёт снижения объёмов реализации собственного угля на внутреннем рынке. По сравнению с 2012 годом, в данном сегменте выручка сократилась на 34% до 2 880 млн. руб. В то же время, на 21% до 2 623 млн. руб. выросла выручка в сегменте перепродажи угля, что частично компенсировало снижение в сегменте продаж собственного угля на внутреннем рынке.
Выручка в 4 квартале 2013 года выросла на 3% до 6 559 млн. руб. Под влиянием традиционно высокого сезонного роста спроса на уголь рост выручки в сегменте перепродажи угля составил 37%, а объём выручки составил 1 205 млн. руб. Выручка в сегменте экспортной реализации собственного угля сократилась на 5% до 4 382 млн. руб., которые эквивалентны 67% консолидированной квартальной выручки Компании.
Себестоимость и затраты
Себестоимость2 в 2013 году выросла на 3% до 19 523 млн. руб., однако производственные расходы2 снизились на 11% до 611 руб. за 1 тонну. Уровень коммерческих, административных и прочих расходов за 12 месяцев 2013 года снизился на 11% до 1 579 млн. руб., что эквивалентно 7% от общей выручки.
Себестоимость в 4 квартале выросла на 7% до 5 769 млн. руб., а производственные расходы сократились на 6% до 623 руб. на тонну. Коммерческие, административные и прочие расходы снизились на 48% до 265 млн. руб., что эквивалентно 4% от общей квартальной выручки.
Операционная прибыль и EBITDA
По сравнению c показателем 2012 года, в 2013 году операционная прибыль Компании снизилась на 41% до 1 388 млн. руб., а показатель EBITDA и валовая прибыль снизились на 30% до 2 422 млн. и на 28% до 2 967 млн. руб. соответственно. Основное влияние на снижение вышеуказанных показателей оказало сокращение валовой рентабельности во всех ключевых сегментах деятельности Компании, связанное с низким уровнем цен на энергетический уголь в Азиатско-тихоокеанском регионе и сопутствующим повышением конкуренции на внутреннем рынке. Валовая рентабельность снизилась с 18% в 2012 году до 13% в 2013 в первую очередь за счёт снижения в сегменте экспортных продаж собственного угля.
В 4 квартале 2013 года, операционная прибыль выросла на 16% по сравнению с показателем 3 квартала 2013 года и составила 525 млн. руб. Валовая прибыль сократилась на 18% до 790 млн. руб. Квартальный показатель EBITDA составил 668 млн. руб., снизившись на 13% относительно 3 квартала 2013 года.
Чистая прибыль
Чистая прибыль за 2013 год составила 640 млн. руб., снизившись на 65% по сравнению с показателем за 2012 год. Несмотря на существенное снижение цен на энергетический уголь на мировых рынках и снижающуюся рентабельность экспортной реализации, бизнес Компании на внутреннем рынке является устойчивым. Это связано с наличием уникальной для российского рынка собственной сбытовой сети угольных складов, обслуживающих более 400 тысяч физических и более 1 тысячи юридических лиц и муниципальных потребителей энергетического угля. Валовая рентабельность данного направления в 2013 году составила 24% благодаря высокому спросу на сортовые марки угля, производимые Компанией и внедрению дополнительных услуг для населения. Менеджмент планирует продолжать развитие и расширение розничной сети.
Благодаря сезонному спросу на энергетический уголь на внутреннем рынке, в 4 квартале 2013 года, Компания показала чистую прибыль в размере 311 млн. руб., что на 9% выше показателя 3 квартала.
Управление долговым портфелем
| млн. руб | 31.12.13 | Доля | 30.09.13 | Изм. | 31.12.12 | Изм.3 |
| Долгосрочные займы и кредиты | 5 987 | 90% | 5 308 | 13% | 3 541 | 69% |
| Краткосрочные займы и кредиты | 640 | 10% | 1 842 | -65% | 3 502 | -82% |
| Общий долг, в том числе: | 6 627 | 7 150 | -7% | 7 043 | -6% | |
| Номинированный в рублях | 3 044 | 46% | 3 526 | -14% | 3 067 | -1 |
| Средняя процентная ставка по займам и кредитам в рублях | 8,71% | 9,35% | -0,64 п.п. | 9,56% | -0.85 п.п. | |
|
Субсидированная процентная ставка по займам и кредитам в рублях4 | 8,54% | 9,19% | -0,65 п.п. | 8,45% | 0,09 п.п. | |
| Номинированный в долларах США | 3 583 | 54% | 3 624 | -1% | 3 975 | -10% |
| Средняя процентная ставка по займам и кредитам в долларах США | 4,85% | 4,80% | 0,05 п.п. | 4,80% | 0,05 п.п. | |
| Денежные средства и их эквиваленты | 2 710 | 1 986 | 46% | 2 362 | 15% | |
| Чистый долг | 3 917 | 5 164 | -24% | 4 681 | -16% | |
| Чистый долг / EBITDA | 1,62 | 1,75 | -8% | 1,35 | 20% |
Чистый долг на 31 декабря 2013 года составил 3 917 млн. руб., сократившись на 24% по сравнению с показателем на 30 сентября 2013 года. Существенное сокращение чистого долга обусловлено повышением объёмов срочных депозитов. Показатель чистого долга к EBITDA находится на комфортном для менеджмента уровне и составил 1,62, снизившись за 4 квартал на 8%. По условиям действующих кредитных соглашений с банками показатель чистого долга к EBITDA не должен превышать уровня в 3,50 – 4,00.
Компания является одним из наиболее надёжных и эффективных заёмщиков в секторе, что отражают текущие процентные ставки по кредитам. По состоянию на 31 декабря 2013 года, средняя эффективная ставка по займам, номинированным в рублях, составила 8,71%, снизившись за 4 квартал на 0,64 п.п. По займам, номинированным в долларах США, средняя процентная ставка выросла на 0,05 п.п. до 4,85%.
Денежный поток и инвестиции
| млн. руб. | 4 кв. 2013 | 3 кв. 2013 | Изм. | 2013 | 2012 | Изм. |
| Операционный денежный поток | 1 145 | 1 208 | -5% | 2 127 | 2 332 | -9% |
| Инвестиционный денежный поток | 98 | -447 | н.п. | -638 | -3 944 | -84% |
| Инвестиции в основные средства | -89 | -469 | -81% | -902 | -3 847 | -77% |
| Финансовый денежный поток | -562 | -767 | -27% | -1 221 | 2 125 | н.п. |
| Чистый прирост/(уменьшение) денежных средств и эквивалентов | 681 | -6 | н.п. | 268 | 513 | -48% |
В 2013 году, операционный денежный поток составил 2 127 млн. рублей, сократившись на 9%. Инвестиционный денежный сократился на 84% до 638 млн. руб. т.к. после полного завершения масштабного инвестиционного цикла 2012 года, Компания реализует сокращённую инвестиционную программу на 2013 год. На инвестиции в основные средства направлено 902 млн. руб., основная часть которых приходится на завершение финансирования работ по строительству обогатительной фабрики «Каскад 2». Чистый отток денежных средств от финансовой деятельности за 2013 год составил 1 221 млн. руб. Чистый прирост объёма денежных средств и эквивалентов составил 268 млн. руб.
В 4 квартале 2013 года операционный денежный поток составил 1 145 млн. руб., что на 5% ниже показателя 3 квартала 2013 года. Инвестиционный денежный поток в 4 квартале 2013 года составил 98 млн. руб., на инвестиции в основные средства было потрачено 89 млн. руб. Чистый отток денежных средств от финансовой деятельности составил 562 млн. руб., что на 27% ниже показателя 3 квартала 2013 года. Чистый прирост денежных средств и эквивалентов составил 681 млн. руб.
Ключевые события после отчётной даты
Перспективы на 1 квартал 2014 года
Менеджмент Компании отслеживает динамику цен на мировых рынках, которые в последний год находятся на стабильно низком уровне, и не ожидает существенного роста цен на международном рынке энергетического угля в 1 квартале 2014 года. Вместе с тем ценовые тренды прошлых периодов позволяют надеяться на рост цен в среднесрочной перспективе.
Детали телефонной конференции по финансовым результатам ОАО «Кузбасская топливная компания» за 2013 год
Менеджмент Компании приглашает инвестиционное сообщество принять участие в телефонной конференции для обсуждения финансовых результатов и ответов на вопросы инвестиционного сообщества.
Компанию на телефонной конференции будут представлять:
Эдуард Алексеенко – Первый заместитель генерального директора
Василий Румянцев – Директор Московского представительства, IRO
Вторник, 15 Апреля 2014
11:00 Лондон (UTC +1:00)
15:00 Москва (UTC +4:00)
18:00 Кемерово (UTC +7:00)
Мы рекомендуем подключиться к звонку за 10 минут до обозначенного времени начала.
Презентация будет доступна за час до начала телефонной конференции по следующим адресам:
www.oaoktk.ru/investors/present
www.slideshare.net/oaoktk
Чтобы подключиться к телефонной конференции, нужно позвонить:
Для звонков из России: +7 (495) 705-94-72
Для бесплатных звонков из Великобритании: 08082381773
Для международных звонков: +44 2033679461
В течение 2 недель аудиозапись и расшифровка телефонной конференции будет размещена на сайте Компании по адресу:
www.oaoktk.ru/investors/audio
Контакты для аналитиков и инвесторов в Москве:
Василий Румянцев
Директор Московского представительства, IRO
+7 (905) 526-41-71
vkr@oaoktk.ru
Контакты для СМИ в Кемерово:
Елена Сарычева
Начальник управления по связям с общественностью
+7 (3842) 36-47-62
es@oaoktk.ru
Краткая справка о Компании:
ОАО «Кузбасская топливная компания» является одним из крупнейших производителей5 и экспортёров энергетического угля в России. Производственные активы Компании включают три действующих и два проектируемых участка на угольном разрезе «Виноградовский» в Кемеровской области, а также две обогатительные фабрики и собственную железнодорожную инфраструктуру расположенные в едином производственном кластере с добывающими предприятиями. Компания является оператором розничной сети в 4 регионах Западной Сибири и обеспечивает углём более 400 тысяч домохозяйств и более тысячи муниципальных и коммерческих котельных. В Компании работают 4 400 сотрудников. Акции ОАО «Кузбасская топливная компания» торгуются на ММВБ, в свободном обращении находится 34,39%.
Дополнительная информация и календарь инвестора: www.oaoktk.ru/investors
Новости и анонсы: www.facebook.com/oaoktk
Презентации: www.slideshare.net/oaoktk
Видео: www.youtube.com/oaoktkru
Основные консолидированные финансовые показатели по МСФО:
| млн.руб.
| 2013 | 2012 | 2011 |
| Выручка | 22 490 | 23 104 | 23 939 |
| Себестоимость | 19 523 | 18 982 | 19 404 |
|
Производственные расходы на 1 тонну угля, руб. | 611 | 690 | 653 |
| EBITDA | 2 422 | 3 479 | 3 911 |
| Рентабельность EBITDA | 11% | 15% | 16% |
| EBITDA на 1 тонну угля, руб. | 239 | 399 | 448 |
| Чистая прибыль | 640 | 1 810 | 2 018 |
| Рентабельность чистой прибыли | 3% | 8% | 8% |
| Чистый долг | 3 917 | 4 681 | 2 663 |
| Чистый долг / EBITDA | 1,62 | 1,35 | 0,68 |
Информация об округлениях и возможных неточностях
Некоторые финансовые и производственные показатели, а так же специально рассчитанные коэффициенты были округлены. Из-за этого в некоторых таблицах итоговые значения, получаемые путём сложения нескольких компонентов, могут отличаться от величины, получаемой путём простых арифметических вычислений. Изменение показателей рассчитывается после округления значений.
Мы прилагаем все возможные усилия для проверки и верификации материалов, однако в случае, если Вы обнаружите неточности или у Вас возникнут вопросы, напишите об этом на адрес vkr@oaoktk.ru.
Приложения
Производственные расходы
| млн. руб. | 4 кв. 2013 | 3 кв. 2013 | Изм. | 2013 | 2012 | Изм. |
| Консолидированная себестоимость реализации6 | 5 752 | 5 402 | 6% | 19 523 | 18 982 | 3% |
| За вычетом себестоимости | 970 | 522 | 86% | 2 342 | 2 491 | -6% |
| Себестоимость ОАО КТК за вычетом: | 4 782 | 4 880 | -2% | 17 181 | 16 491 | 4% |
| Амортизация (в составе себестоимости) | 296 | 285 | 4% | 1 104 | 991 | 11% |
| Покупной уголь для перепродажи и переработки | 202 | 275 | -27% | 505 | 418 | 21% |
| Изменение остатков угля на складах | 40 | 138 | -71% | 66 | -47 | н.п. |
| Ж/д тариф и транспортные затраты | 2 745 | 2 762 | -1% | 10 028 | 9 151 | 10% |
| Производственные денежные затраты в т.ч.: | 1 499 | 1 420 | 6% | 5 478 | 5 978 | -8% |
| Услуги по добыче, обработке и сортировке угля | 137 | 120 | 14% | 492 | 1 540 | -68% |
| Топливо | 477 | 400 | 19% | 1 681 | 1 619 | 4% |
| Расходы на персонал | 448 | 365 | 23% | 1 572 | 1 431 | 10% |
| Запасные части | 223 | 263 | -15% | 827 | 664 | 25% |
| Ремонт и обслуживание | 137 | 131 | 5% | 473 | 389 | 22% |
| Налоги на добычу и экологические платежи | 61 | 68 | -10% | 268 | 264 | 2% |
| Прочее | 16 | 73 | -356% | 165 | 71 | 57% |
| Доля производственных расходов в себестоимости | 26% | 26% | - | 28% | 31% | -3 п.п. |
| Производственные расходы на 1 тонну угля, руб. | 623 | 660 | -6% | 611 | 690 | -11% |
| Производственные расходы на 1 тонну угля, долл. США7 | 19 | 21 | -9% | 19 | 22 | -12% |
Сегменты бизнеса
| млн. руб. | 4 кв. 2013 | 3 кв. 2013 | Изм. | 2013 | 2012 | Изм. |
| Выручка | 6 559 | 6 347 | 3% | 22 490 | 23 104 | -3% |
| Продажи собственного угля на внутреннем рынке | 703 | 712 | -1% | 2 880 | 4 346 | -34% |
| Экспортные продажи собственного угля | 4 382 | 4 618 | -5% | 16 196 | 15 858 | 2% |
| Перепродажа угля | 1 205 | 881 | 37% | 2 623 | 2 159 | 21% |
| Прочая деятельность | 269 | 136 | 98% | 791 | 741 | 7% |
| Себестоимость | 5 769 | 5 381 | 7% | 19 523 | 18 982 | 3% |
| Продажи собственного угля на внутреннем рынке | 522 | 401 | 30% | 1 973 | 3 283 | -40% |
| Экспортные продажи собственного угля | 4 004 | 4 140 | -3% | 14 686 | 13 252 | 11% |
| Перепродажа угля | 1 042 | 730 | 43% | 2 232 | 1 891 | 18% |
| Прочая деятельность | 201 | 110 | 83% | 632 | 556 | 14% |
| Валовая прибыль | 790 | 966 | -18% | 2 967 | 4 122 | -28% |
| Продажи собственного угля на внутреннем рынке | 181 | 311 | -42% | 907 | 1 063 | -15% |
| Экспортные продажи собственного угля | 378 | 478 | -21% | 1 510 | 2 606 | -42% |
| Перепродажа угля | 163 | 151 | 8% | 391 | 268 | 46% |
| Прочая деятельность | 68 | 26 | 162% | 159 | 185 | -14% |
| Валовая рентабельность | 12% | 15% | -3 п.п. | 13% | 18% | -5 п.п. |
| Продажи собственного угля на внутреннем рынке | 26% | 44% | -18 п.п. | 31% | 24% | 7 п.п. |
| Экспортные продажи собственного угля | 9% | 10% | -1 п.п. | 9% | 16% | -7 п.п. |
| Перепродажа угля | 14% | 17% | -3 п.п. | 15% | 12% | 3 п.п. |
| Прочая деятельность | 25% | 19% | 6 п.п. | 20% | 25% | -5 п.п. |
Производство
| 4 кв. 2013 | 3 кв. 2013 | Изм. | 2013 | 2012 | Изм. | |
| Производство угля, млн. тонн, в т.ч.: | 2,76 | 2,50 | 10% | 10,15 | 8,71 | 17% |
| Караканский Южный | 0,90 | 0,80 | 13% | 3,22 | 3,08 | 5% |
| Виноградовский | 0,93 | 0,89 | 4% | 3,41 | 1,87 | 82% |
| Черемшанский8 | 0,92 | 0,80 | 15% | 3,51 | 3,76 | -7% |
| Переработка угля9, млн. тонн, в т.ч.: | 2,19 | 2,13 | 3% | 8,24 | 6,56 | 26% |
| Рассортированный уголь | 1,39 | 1,33 | 5% | 5,56 | 5,75 | -3% |
| Обогащённый уголь | 0,80 | 0,80 | - | 2,68 | 0,81 | 231% |
| ОФ «Каскад 1» | 0,24 | 0,25 | -4% | 1,01 | 0,81 | 25% |
| ОФ «Каскад 2» | 0,56 | 0,55 | 2% | 1,67 | - | - |
| Вскрыша, млн. куб. м., в т.ч.: | 15,11 | 14,81 | 2% | 59,40 | 66,27 | -10% |
| Взорванная горная масса10 , млн. куб. м. | 8,41 | 7,50 | 12% | 28,92 | 31,85 | -9% |
| Среднее расстояние транспортировки вскрыши, км. | 2,80 | 3,00 | -7% | 2,70 | 3,00 | -10% |
|
Средний коэффициент вскрыши 11 | 5,50 | 5,90 | -7% | 5,90 | 7,60 | -22% |
Продажи
| 4 кв. 2013 | 3 кв. 2013 | Изм. | 2013 | 2012 | Изм. | |
| Реализация угля12 , млн. тонн, в т.ч. | 3,0813 | 2,98 | 3% | 10,6013 | 10,20 | 4% |
| Экспорт | 1,8313 | 1,96 | -7% | 6,9313 | 5,91 | 17% |
| Внутренний рынок | 1,25 | 1,02 | 23% | 3,67 | 4,29 | -14% |
| Собственный уголь | 2,29 | 2,38 | -4% | 8,82 | 8,51 | 4% |
| Перепродажа угля | 0,79 | 0,59 | 34% | 1,78 | 1,70 | 5% |
|
Средняя цена реализации, руб./тонна 14 | 116513 | 1 146 | 2% | 1 10013 | 1 294 | -15% |
1 Здесь и далее представлены неаудированные показатели за 3 и 4 кв. 2013 г.
2 Состав себестоимости и производственных денежных затрат в приложении
3 Изменение показателей на 31.12.13 к 31.12.12
4 С учётом субсидий Республики Беларусь по кредитам на приобретения карьерных самосвалов БелАЗ
5 По данным журнала Металл Эксперт за январь 2014 года
6 Показатели за 3 и 4 квартал 2013 года приводятся согласно промежуточной неаудированной финансовой отчётности и учитывают вскрышной актив, от учёта которого отказались при формировании отчётности за весь 2013 год
7 Средний обменный курс ЦБ РФ за период, руб./долл.: 4 кв. 2013: 32,54; 3 кв. 2013: 31,47; 2013: 31,45; 2012: 31,08
8 Включая обогатительную фабрику «Каскад 1»
9 Рассортированный и обогащённый уголь
10 В составе объема вскрыши
11 Отношение массы произведенного угля к объему переработанной вскрыши
12 Реализация по группе компаний, с учётом перепродажи угля, приобретённого у других предприятий
13 Ранее опубликованные показатели реализации были скорректированы в ходе аудита за счёт пересмотра показателей «KTK Polska»
14 Без учета железнодорожного тарифа и НДС
