ОАО «Кузбасская топливная компания» (РТС/ММВБ: «KBTK»), один из крупнейших производителей и экспортёров энергетического угля в России, сегодня публикует сокращённую промежуточную консолидированную неаудированную финансовую отчетность, подготовленную в соответствии с международными стандартами (МСФО) за 6 месяцев 2013 года, закончившиеся 30 июня 2013 года.
Ключевые финансовые показатели
| млн. руб. | 2 кв.1 2013 |
1 кв.1 2013 |
Изм. | 6 мес.1 2013 |
6 мес.1 2012 |
Изм. |
| Выручка | 4 657 | 4 927 | -5% | 9 584 | 11 505 | -17% |
| Себестоимость | 4 096 | 4 277 | -4% | 8 373 | 9 6882 | -14% |
| Производственные денежные затраты на 1 т. угля, руб. |
586 | 559 | -4% | 573 | 788 | -27% |
| Валовая прибыль | 561 | 650 | -14% | 1 211 | 1 8172 | -33% |
| Рентабельность валовой прибыли | 12% | 13% | - 1 п.п. | 13% | 16% | -3 п.п. |
| Коммерческие, административные и прочие расходы |
383 | 417 | -8% | 800 | 864 | -7% |
| Операционная прибыль | 178 | 233 | -24% | 411 | 953 | -57% |
| Рентабельность операционной прибыли | 4% | 5% | -1 п.п. | 4% | 8% | -4 п.п. |
|
EBITDA3 |
478 | 509 | -6% | 987 | 1 479 | -33% |
| Рентабельность EBITDA | 10% | 10% | - | 10% | 13% | -3 п.п. |
| EBITDA на 1 т. угля, руб. | 191 | 213 | -10% | 202 | 368 | -44% |
| Чистая прибыль | -42 | 86 | н.п. | 44 | 602 | -93% |
| Рентабельность чистой прибыли | - | 2% | н.п. | 1% | 5% | -4 п.п. |
Комментируя финансовые результаты Компании, Первый заместитель генерального директора Эдуард Алексеенко сказал:
«По итогам 1 полугодия 2013 года, Компания продемонстрировала снижение выручки, показателя EBITDA и чистой прибыли в условиях низких цен на экспортных рынках и традиционного сезонного снижения спроса на энергетический уголь на внутреннем рынке. Однако, на фоне снижения себестоимости и производственных денежных затрат, Компания демонстрирует положительный финансовый результат по итогам первого полугодия. Основное влияние на объём чистой прибыли оказал убыток во втором квартале, связанный с курсовыми разницами по номинированным в валюте кредитам, составивший 228 млн. руб., что более чем в 2 раза выше показателя 2012 года (73 млн. руб.). Компания ранее демонстрировала убыток в размере 275 млн. руб. во втором квартале 2010 года и 294 млн. руб. во втором квартале 2012 года.»
Выручка
По итогам 1 полугодия 2013 года, выручка снизилась на 17% до 9 584 млн. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2012 года. Снижение выручки произошло во всех ключевых сегментах деятельности Компании, однако наибольшее влияние на данный показатель оказал сегмент экспортной реализации собственного угля демонстрирующий снижение на 14%.
Выручка во 2 квартале 2013 года снизилась на 5% до 4 657 млн. руб. Под влиянием сезонного снижения спроса на уголь, сокращение выручки в сегменте продаж собственного угля на внутреннем рынке составило 64%. Благодаря контрактам с покупателями обогащённого угля в Азиатско-Тихоокеанском регионе, в сегменте экспортной реализации собственного угля квартальная выручка выросла на 20% до 3 924 млн. руб., которые эквивалентны 84% консолидированной квартальной выручки Компании.
Операционная прибыль и EBITDA
По сравнению с 1 полугодием 2012 года, за 6 месяцев 2013 года операционная прибыль Компании снизилась на 57% до 411 млн. руб., а показатель EBITDA и валовая прибыли снизились на 33% до 1 211 млн. и 987 млн. руб. соответственно. Основное влияние на снижение вышеуказанных показателей оказало сокращение валовой рентабельности сегмента экспортной реализации собственного угля с 16% в 1 полугодии 2012 года до 9% в 1 полугодии 2013 года. Некоторую поддержку оказало повышение валовой рентабельности в сегменте реализации собственного угля на внутреннем рынке с 17% в 1 полугодии 2012 года до 28% в 1 полугодии 2013 года и сокращение производственных затрат на 27% до 573 руб. на тонну добытого угля. Себестоимость в первом полугодии 2013 года снизилась на 14% до 8 373 млн. руб. в результате снижения производственных расходов и расходов на приобретение угля для перепродажи. Уровень коммерческих, административных и прочих расходов за первые 6 месяцев 2013 года снизился на 7% до 800 млн. руб.
В 1 квартале 2013 года, операционная прибыль сократилась на 24% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года и составила 178 млн. руб. Валовая прибыль снизилась на 14% до 561 млн. руб. Квартальный показатель EBITDA составил 478 млн. руб., снизившись на 6% относительно 1 квартала 2013 года. Производственные затраты и себестоимость сократились во 2 квартале на 4% до 4 096 млн. руб. и 586 руб. на тонну соответственно. Коммерческие, административные и прочие расходы сократились на 8% до 383 млн. руб.
Чистая прибыль
Чистая прибыль в 1 полугодии 2013 года составила 44 млн. руб., снизившись на 93% по сравнению с показателем за аналогичный период 2012 года. Несмотря на существенное снижение цен на энергетический уголь на мировых рынках и снижающуюся рентабельность экспортной реализации, бизнес Компании на внутреннем рынке является устойчивым, и его валовая рентабельность демонстрирует рост. Это связанно с наличием уникальной для российского рынка собственной сбытовой сети угольных складов, обслуживающих более 400 тысяч физических и более 1 тысячи юридических лиц и муниципальных покупателей энергетического угля. Валовая рентабельность данного направления растёт благодаря высокому спросу на сортовые марки угля, производимые Компанией, и внедрению дополнительных услуг для населения. Менеджмент планирует продолжать развитие и расширение розничной сети.
В связи с сезонностью потребления энергетического угля на внутреннем рынке, 2 квартал традиционно является наиболее слабым в ежегодном бизнес-цикле компании. Во 2 квартале 2013 года, Компания зафиксировала убыток в размере 42 млн. руб., что на 149% ниже убытка, полученного во 2 квартале 2012 года. Как и во 2 квартале прошлого года, убыток обусловлен курсовыми разницами по номинированным в валюте кредитам в размере 228 млн. руб.
Управление долговым портфелем
| млн. руб | 30.06.13 | Доля | 31.03.13 | Изм. | 30.06.12 | Изм.4 |
| Долгосрочные займы и кредиты | 4 859 | 61% | 3 411 | 42% | 5 414 | -10% |
| Краткосрочные займы и кредиты | 3 097 | 39% | 4 765 | -35% | 1 333 | 132% |
| Общий долг, в том числе: | 7 956 | 8 176 | -3% | 6 747 | 18% | |
| Номинированный в рублях | 4 210 | 53% | 4 107 | 3% | 2 452 | 72% |
| Средняя процентная ставка по займам и кредитам в рублях |
8,97% | 9,06% | -0,09 п.п. | 10,00% | -1,03 п.п. | |
|
Субсидированная процентная ставка по займам и кредитам в рублях5 |
8,67% | 8,53% | 0,14 п.п. | 9,40% | -0,73 п.п. | |
| Номинированный в долларах США | 3 746 | 47% | 4 069 | 4 295 | -13% | |
| Средняя процентная ставка по займам и кредитам в долларах США |
4,74% | 4,80% | -0,06 п.п. | 4,80% | -0,06 п.п. | |
| Денежные средства и их эквиваленты | 1 993 | 1 858 | 7% | 1 6166 | 23% | |
| Чистый долг | 5 963 | 6 318 | -6% | 5 131 | 16% | |
| Чистый долг / EBITDA за 12 мес. | 2,00 | 2,20 | -9% | 1,31 | 52% | |
Чистый долг на 30 июня 2013 года составил 5 963 млн. руб., сократившись на 6% по сравнению с показателем на 31 марта 2013 года. Показатель чистого долга к EBITDA за 12 месяцев достиг комфортного для менеджмента уровня и составил 2,00. По условиям действующих кредитных соглашений с банками, показатель чистого долга к EBITDA не должен превышать уровня в 3,50 – 4,00.
Компания является одним из наиболее надёжных и эффективных заёмщиков в секторе, что отражают текущие процентные ставки по займам и кредитам. По состоянию на 30 июня 2013 года, средняя эффективная ставка составила 8,67% по займам номинированным в рублях и 4,74% по займам, номинированным в долларах США. Во 2 квартале 2013 года ВТБ Банк (Австрия) АГ подтвердил новую кредитную линию для рефинансирования расходов, понесённых Компанией в ходе реализации инвестиционного проекта по строительству обогатительной фабрики «Каскад-2» в размере 60 млн. долл. сроком на 5 лет. Ранее Компания привлекала кредиты и займы на срок до 3 лет, и полученная кредитная линия позволила эффективно реструктурировать существующий долговой портфель вместе со снижением эффективной процентной ставки по заимствованиям в долларах США на 0,06 п.п.
Денежный поток и инвестиции
| млн. руб. | 2 кв. 2013 |
1 кв. 2013 |
Изм. | 6 мес. 2013 |
6 мес. 2012 |
Изм. |
| Операционный денежный поток | 1 128 | -1 354 | н.п. | -226 | 567 | н.п. |
| Инвестиционный денежный поток в т.ч.: | -109 | -180 | -39% | -289 | -2 821 | -90% |
| Инвестиции в основные средства | -145 | -199 | -27% | -344 | -2 318 | -85% |
| Финансовый денежный поток | -924 | 1 032 | н.п. | 108 | 1 514 | -93% |
| Чистый прирост/(уменьшение) денежных средств и эквивалентов |
95 | -502 | н.п. | -407 | -740 | -45% |
В 1 полугодии 2013 года, операционный денежный поток составил -226 млн. руб. Инвестиционный денежный сократился на 90% до -289 млн. руб. т.к. Компания полностью завершила инвестиционный цикл 2012 года. На инвестиции в основные средства потрачено 344 млн. руб., основная часть которых направлена на завершение финансирования произведённых ранее работ по строительству обогатительной фабрики «Каскад-2». Чистый отток денежных средств от финансовой деятельности за первые 6 месяцев 2013 года составил 407 млн. руб. Чистое уменьшение объёма денежных средств и эквивалентов сократилось на 45% до 344 млн. руб.
Во 2 квартале 2013 года, операционный денежный поток составил 1 128 млн. руб. за счёт снижения дебиторской задолженности до 2 165 млн. руб., что на 38% ниже показателя 1 квартала 2013 года. Данная торговая дебиторская задолженность включала задолженность ООО «ЗапСиб-Транссервис» по сделке купли-продажи железнодорожных вагонов. Данная партия железнодорожных вагонов была приобретена Группой у ООО «Кузбасская транспортная компания», незадолго до выхода из состава её участников с целью перепродажи. Балансовая стоимость данной задолженности составила 1 017 млн. руб. В мае 2013 года данная задолженность была погашена покупателем в полном объёме. Инвестиционный денежный поток во 2 квартале 2013 года составил -109 млн. руб., на инвестиции в основные средства было потрачено 145 млн. руб. Чистый отток денежных средств от финансовой деятельности составил 924 млн. руб. Чистый прирост денежных средств и эквивалентов составил 95 млн. руб.
Ключевые события во 2 квартале и после отчетной даты
Перспективы на 3 квартал 2013 года
Менеджмент КТК отслеживает динамику цен на мировых рынках, которые в последний год находятся на стабильно низком уровне, и не ожидает существенного роста цен на международном рынке энергетического угля в 3 и 4 кварталах 2013 года. Вместе с тем ценовые тренды прошлых периодов позволяют надеяться на рост цен в среднесрочной перспективе.
Телефонная конференция
Менеджмент KTK приглашает инвестиционное сообщество принять участие в телефонной конференции для обсуждения финансовых результатов и ответов на вопросы.
Компанию на телефонной конференции будут представлять:
Эдуард Алексеенко – Первый заместитель генерального директора
Василий Румянцев – Директор Московского представительства, IRO
Понедельник, 26 августа 2013
9:00 Нью-Йорк (UTC -4:00)
14:00 Лондон (UTC +1:00)
17:00 Москва (UTC +4:00)
20:00 Кемерово (UTC +7:00)
Мы рекомендуем подключиться к звонку за 10 минут до обозначенного времени начала.
Презентация будет доступна за час до начала телефонной конференции по следующим адресам:
www.oaoktk.ru/investors/presentations
www.slideshare.net/oaoktk
Чтобы подключиться к телефонной конференции, нужно позвонить:
Для международных звонков: +44 (0) 1452 555566
Для бесплатных звонков из России: 81080020972044
Код конференции: 37089330
В течение 2 недель, аудиозапись и расшифровка телефонной конференции будет размещена на сайте КТК по адресу:
www.oaoktk.ru/investors/audio
Запись телефонной конференции будет доступна в течение 2 недель по телефону:
Для международных звонков: +44 (0)1452550000
Код доступа к записи телефонной конференции: 37089330
Контакты для аналитиков и инвесторов:
ОАО “Кузбасская топливная компания” (Москва)
Василий Румянцев
Директор Московского представительства, IRO
Тел.: +7 (495) 787-68-05
E-mail: vkr@oaoktk.ru
Контакты для СМИ:
ОАО “Кузбасская топливная компания”, Кемерово
Елена Сарычева
Начальник управления по связям с общественностью
Тел.: +7 (3842) 36-47-62
E-mail: es@oaoktk.ru
Дополнительная информация и календарь инвестора: www.oaoktk.ru/investors
Краткая справка о Компании:
ОАО «Кузбасская топливная компания», является одним из крупнейших производителей7 и экспортёров энергетического угля в России. Производственные активы Компании включают три действующих и один проектируемый угольный разрез, две обогатительные фабрики, расположенные в едином производственном кластере в Кемеровской области. В Компании работают более 4 000 сотрудников. Акции ОАО «Кузбасская топливная компания» обращаются на РТС/ММВБ, в свободном обращении находится 34,39%.
Новости и анонсы www.facebook.com/oaoktk
Презентации www.slideshare.net/oaoktk
Видео www.youtube.com/oaoktkru
Основные консолидированные финансовые показатели по МСФО за 2012 год:
|
млн.руб.
|
2012
|
2011
|
2010
|
|
Выручка |
23 104
|
23 939
|
14 160
|
|
Себестоимость |
18 982
|
19 404
|
11 457
|
|
Производственные денежные затраты на 1 т. угля, руб.
|
690
|
653
|
509
|
|
EBITDA |
3 479
|
3 911
|
2 134
|
|
Рентабельность EBITDA
|
15%
|
16%
|
15%
|
|
EBITDA на 1 т. угля, руб.
|
399
|
448
|
304
|
|
Чистая прибыль |
1 810
|
2 018
|
823
|
|
Рентабельность чистой прибыли
|
8%
|
8%
|
6%
|
|
Чистый долг |
4 681
|
2 663
|
1 754
|
|
Чистый долг / EBITDA
|
1,35
|
0,68
|
0,82
|
Информация об округлениях и возможных неточностях
Некоторые финансовые и производственные показатели, а так же специально рассчитанные коэффициенты были округлены. Из-за этого, в некоторых таблицах итоговые значения, получаемые путём сложения нескольких компонентов, могут отличаться от величины, получаемой путём простых арифметических вычислений. Изменение показателей рассчитывается после округления значений.
Мы прилагаем все возможные усилия для проверки и верификации материалов, однако в случае если Вы обнаружите неточности или у Вас возникнут вопросы, напишите об этом на адрес vkr@oaoktk.ru.
Приложения
Производственные денежные затраты
| млн. руб. | 2 кв. 2013 |
1 кв. 2013 |
Изм. | 6 мес. 2013 |
6 мес. 2012 |
Изм. |
| Консолидированная себестоимость реализации | 4 096 | 4 277 | -4% | 8 373 | 9 6888 | -14% |
|
За вычетом себестоимости |
264 | 585 | -55% | 850 | 9688 | -12% |
| Себестоимость ОАО КТК за вычетом: | 3 832 | 3 692 | 4% | 7 523 | 8 7198 | -14% |
| Амортизация (в составе себестоимости) | -319 | -248 | 29% | -567 | -4588 | 24% |
| Покупной уголь для перепродажи и переработки |
-14 | -14 | - | -28 | -405 | -93% |
| Изменение остатков угля на складах | 129 | -16 | н.п. | 114 | 134 | -15% |
| Железнодорожный тариф и транспортные затраты |
-2 334 | -2 186 | 7% | -4 520 | -4 755 | -5% |
| Производственные денежные затраты | 1 294 | 1 228 | 5% | 2 522 | 3 2158 | -22% |
| Доля производственных расходов в себестоимости | 32% | 29% | -3 п.п. | 30% | 33% | -3 п.п. |
| Производственные денежные затраты на 1 тонну угля, руб. |
586 | 559 | 5% | 573 | 788 | -27% |
| Производственные денежные затраты на 1 тонну угля, долл. США |
19 | 18 | 3% | 19 | 26 | -27% |
Сегменты
| млн. руб. | 2 кв. 2013 |
1 кв. 2013 |
Изм. | 6 мес. 2013 |
6 мес. 2012 |
Изм. |
| Выручка | 4 657 | 4 927 | -5% | 9 584 | 11 505 | -17% |
| Внутренние продажи собственного угля | 391 | 1 074 | -64% | 1 465 | 1 767 | -17% |
| Экспортные продажи собственного угля | 3 924 | 3 272 | 20% | 7 196 | 8 412 | -14% |
| Перепродажа покупного угля | 189 | 348 | -46% | 537 | 960 | -44% |
| Прочая деятельность | 153 | 233 | -34% | 386 | 366 | 5% |
| Себестоимость | 4 096 | 4 277 | -4% | 8 373 | 9 6888 | -14% |
| Внутренние продажи собственного угля | 304 | 746 | -59% | 1 050 | 1 4588 | -28% |
| Экспортные продажи собственного угля | 3 489 | 3 053 | 14% | 6 542 | 7 0318 | -7% |
| Перепродажа покупного угля | 161 | 299 | -46% | 460 | 916 | -50% |
| Прочая деятельность | 142 | 179 | -21% | 321 | 283 | 13% |
| Валовая прибыль | 561 | 650 | -14% | 1 211 | 1 817 | -33% |
| Внутренние продажи собственного угля | 87 | 328 | -73% | 415 | 3098 | 34% |
| Экспортные продажи собственного угля | 435 | 219 | 99% | 654 | 1 3818 | -53% |
| Перепродажа покупного угля | 28 | 49 | -43% | 77 | 44 | 75% |
| Прочая деятельность | 11 | 54 | -80% | 65 | 83 | -22% |
| Валовая рентабельность | 12% | 13% | -1 п.п. | 13% | 16% | -3 п.п. |
| Внутренние продажи собственного угля | 22% | 31% | -9 п.п. | 28% | 17% | 11 п.п. |
| Экспортные продажи собственного угля | 11% | 7% | 4 п.п. | 9% | 16% | -7 п.п. |
| Перепродажа покупного угля | 15% | 14% | 1 п.п. | 14% | 5% | 9 п.п. |
| Прочая деятельность | 7% | 23% | -16 п.п. | 17% | 23% | 6 п.п. |
Производство
| 2 кв. 2013 |
1 кв. 2013 |
Изм. | 6 мес. 2013 |
6 мес. 2012 |
Изм. | |
| Производство угля, млн. тонн, в т.ч.: |
2,50 | 2,39 | 5% | 4,89 | 4,08 | 20% |
| Караканский Южный | 0,75 | 0,77 | -3% | 1,47 | 1,52 | 3% |
| Виноградовский | 0,90 | 0,69 | 30% | 1,59 | 0,65 | 145% |
| Черемшанский9 | 0,86 | 0,93 | -8% | 1,79 | 1,98 | -10% |
| Переработка угля10, млн. тонн, в т.ч.: |
2,14 | 1,77 | 21% | 3,91 | 3,41 | 15% |
| Рассортированный уголь | 1,43 | 1,41 | 1% | 2,84 | 3,00 | -5% |
| Обогащённый уголь | 0,71 | 0,36 | 97% | 1,07 | 0,41 | 161% |
| Вскрыша, млн. куб. м., в т.ч.: | 14,78 | 14,70 | 1% | 29,48 | 38,71 | -24% |
| Взорванная горная масса11, млн. куб. м. | 6,64 | 6,37 | 4% | 13,01 | 18,97 | -31% |
| Среднее расстояние транспортировки вскрыши, км |
2,40 | 2,60 | -15% | 2,50 | 3,19 | -22% |
| Средний коэффициент вскрыши 12 | 5,90 | 6,10 | -3% | 6,00 | 9,49 | -37% |
Продажи
| 2 кв. 2013 |
1 кв. 2013 |
Изм. | 6 мес. 2013 |
6 мес. 2012 |
Изм. | |
| Реализация угля13 млн. тонн, в т.ч. | 2,16 | 2,38 | -9% | 4,54 | 4,85 | -6% |
|
Экспорт |
1,74 | 1,40 | 24% | 3,14 | 3,06 | 3% |
| Внутренний рынок | 0,42 | 0,98 | -57% | 1,40 | 1,79 | -22% |
| Собственный уголь | 2,02 | 2,12 | -5% | 4,14 | 3,97 | 4% |
| Перепродажа угля | 0,14 | 0,26 | -46% | 0,40 | 0,88 | -55% |
| Средняя цена реализации, руб./тонна 14 | 1 025 | 1 028 | - | 1 027 | 1 318 | -22% |
| Средняя цена экспортной реализации, руб./тонна14 |
980 | 900 | 9% | 945 | 1 354 | -30% |
| Средняя цена реализации на внутреннем рынке, руб./тонна14 |
1 207 | 1 211 | - | 1 210 | 1 256 | -4% |
1 Здесь и далее представлены неаудированные показатели за 1 и 2 кв. 2013 г. и за 6 мес. 2012 г. и 2013 г.
2 Пересмотренные данные в соответствии с новыми стандартами и интерпретациями. Подробнее на стр. 10-12 финансовой отчётности.
3 EBITDA для каждого из временных периодов представляет собой операционную прибыль до вычета сумм износа, амортизации и прибыли/убытка от продажи и обесценения основных средств. EBITDA не является показателем оценки финансовой деятельности по МСФО и не должна рассматриваться как альтернатива показателю чистой прибыли, операционной прибыли или любому другому показателю, рассчитанному согласно МСФО или как альтернатива денежных средств от операционной деятельности или как мера ликвидности Компании.
4 Изменение показателей на 30.06.13 к 30.06.12.
5 С учётом субсидий Республики Беларусь по кредитам на приобретения карьерных самосвалов БелАЗ
6 Включая срочные депозиты
7 Металл Эксперт, Январь 2013.
8 Пересмотренные данные в соответствии с новыми стандартами и интерпретациями. Подробнее на стр. 10-12 финансовой отчётности.
9 Включая обогатительную фабрику «Каскад-1»
10 Рассортированный и обогащённый уголь.
11 В составе объема вскрыши.
12 Отношение массы произведенного угля к объему переработанной вскрыши.
13 Реализация по группе компаний, с учётом перепродажи угля, приобретённого у других предприятий.
14 Без учета железнодорожного тарифа и НДС.
