ОАО «Кузбасская топливная компания» (РТС/ММВБ: «KBTK»), один из крупнейших производителей и экспортёров энергетического угля в России, сегодня публикует финансовую отчетность, подготовленную в соответствии с международными стандартами (МСФО) за 2012 год. Аудитором финансовой отчётности компании выступило ЗАО «КПМГ».
Ключевые финансовые показатели
| млн. руб. | 4 кв.1 2012 |
3 кв.1 2012 |
Изм. | 2012 | 2011 | Изм. |
| Выручка | 6 229 | 5 370 | 16% | 23 104 | 23 939 | -3% |
| Себестоимость | 4 838 | 4 335 | 12% | 18 982 | 19 404 | -2% |
| Производственные денежные затраты на 1 т. угля, руб. |
583 | 561 | 4% | 690 | 653 | 6% |
| Валовая прибыль | 1 391 | 1 035 | 34% | 4 122 | 4 535 | -9% |
| Рентабельность валовой прибыли | 22% | 19% | 3 п.п. | 18% | 19% | -1 п.п. |
| Коммерческие, административные и прочие расходы |
511 | 406 | 26% | 1 781 | 1 640 | 9% |
| Операционная прибыль | 880 | 629 | 40% | 2 341 | 2 895 | -19% |
| Рентабельность операционной прибыли | 14% | 12% | 2 п.п. | 10% | 12% | -2 п.п. |
|
EBITDA2 |
1 197 | 905 | 32% | 3 479 | 3 911 | -11% |
| Рентабельность EBITDA | 19% | 17% | 2 п.п. | 15% | 16% | -1 п.п. |
| EBITDA на 1 т. угля, руб. | 501 | 404 | 24% | 399 | 448 | -11% |
| Чистая прибыль | 697 | 608 | 15% | 1 810 | 2 018 | -10% |
| Рентабельность чистой прибыли | 11% | 11% | - | 8% | 8% | - |
Выручка
Выручка в 4 квартале 2012 года выросла на 16% до 6 229 млн. руб. Под влиянием сезонного повышения спроса на уголь, вызванного началом отопительного сезона, выручка в сегменте реализации собственного угля на внутреннем рынке выросла на 32% до 1 466 млн. руб. Валовая рентабельность в данном сегменте демонстрирует рекордный квартальный показатель за последние 3 года, составив 34%. В сегменте Перепродажи угля выручка выросла на 52% до 724 млн. руб.
Выручка за весь 2012 год снизилась на 3% до 23 104 млн. руб., что произошло вследствие снижения выручки в сегменте экспортной реализации собственного угля на 7% до уровня 15 858 млн. руб., что продиктовано ухудшением рыночной конъюнктуры на мировых рынках энергетического угля. Доля выручки от экспортной реализации снизилась на 5 п.п. до 69%.
Операционная прибыль и EBITDA
В связи с сезонным повышением спроса на уголь, операционная прибыль в 4 квартале 2012 года выросла на 40% и составила 880 млн. руб. Производственные затраты в 4 квартале выросли на 9% до 1 365 млн. руб. в результате роста объемов производства. Себестоимость в 4 квартале выросла до уровня 4 838 млн. руб. в результате роста расходов на транспортировку и приобретение угля для перепродажи, а также производственных расходов, увеличившихся вслед за ростом добычи. Уровень коммерческих, административных и прочих расходов в 4 квартале 2012 года вырос на 26% до 511 млн. руб. за счёт роста объёмов реализации. Показатель EBITDA в 4 квартале вырос на 32% и составил 1 197 млн. руб.
Операционная прибыль в 2012 году снизилась на 19% до 2 341 млн. руб. На показатель повлияло ухудшение конъюнктуры на мировых рынках энергетического угля, которое было частично компенсировано снижением себестоимости производства. Производственные затраты в 2012 году выросли на 5% до 5 978 млн. руб. Себестоимость снизилась на 2% в результате осуществления программы по снижению издержек, осуществлённой во II полугодии 2012 года. Коммерческие, административные и прочие расходы в 2012 году выросли на 9% до 1 781 млн. руб. в связи с индексацией заработной платы персоналу. Показатель EBITDA в 2012 году снизился на 11% и составил 3 479 млн. руб.
Чистая прибыль
Чистая прибыль в 4 квартале составила 697 млн. руб., увеличившись на 15% по сравнению с показателем предыдущего квартала. Положительное влияние на чистую прибыль оказал сезонный рост реализации на внутреннем рынке, повышение спроса на сортовые продукты, характеризующиеся высокой маржинальностью.
Чистая прибыль за весь 2012 года составила 1 810 млн. руб. и сократилась на 10% под воздействием снижения выручки от экспортной реализации угля.
Управление долговым портфелем
| млн. руб | 31.12.12 | 30.09.12 | Изм. | Доля | 31.12.11 | Изм.3 |
| Долгосрочные займы и кредиты | 3 541 | 5 318 | -33% | 50% | 2 794 | 27% |
| Краткосрочные займы и кредиты | 3 502 | 1 953 | 79% | 50% | 1 753 | 100% |
| Общий долг, в том числе: | 7 043 | 7 271 | -3% | 4 547 | 55% | |
| Номинированный в рублях | 3 067 | 3 823 | -20% | 44% | 647 | 374% |
| Средняя процентная ставка по займам и кредитам в рублях |
9,56% | 9,64% | -0,08 п.п. | 11,02% | -1,46 п.п. | |
|
Субсидированная процентная ставка по займам и кредитам в рублях4 |
8,45% | 9,29% | -0,84 п.п. | 4,85% | 3,60 п.п. | |
| Номинированный в долларах США | 3 975 | 3 448 | 15% | 56% | 3 900 | 2% |
| Средняя процентная ставка по займам и кредитам в долларах США |
4,80% | 4,80% | - | 4,74% | 0,06 п.п. | |
| Денежные средства и их эквиваленты | 2 362 | 2 4855 | -5% | 1 884 | 25% | |
| Чистый долг | 4 681 | 4 786 | -2% | 2 663 | 76% | |
| Чистый долг / EBITDA | 1,35 | 1,316 | 2% | 0,68 | 98% | |
Чистый долг на 31 декабря 2012 года составил 4 681 млн. руб., сократившись на 2% по сравнению с показателем 30 сентября 2012 года. Показатель чистый долг к EBITDA составил 1,35. По условиям действующих кредитных соглашений с банками, данный показатель не должен превышать уровня в 3,50 – 4,00.
Компания проводит эффективную финансовую и инвестиционную политику, в результате чего средняя процентная ставка по займам и кредитам, номинированным в рублях по состоянию на конец 2012 года составляет 8,45%7, а по займам, номинированным в долларах США 4,80%.
Денежный поток и инвестиции
| млн. руб. | 4 кв.8 2012 |
3 кв.8 2012 |
Изм. | 2012 | 2011 | Изм. |
| Операционный денежный поток | 940 | 968 | -3% | 2 332 | 2 096 | 11% |
| Инвестиционный денежный поток в т.ч.: | -468 | -798 | -41% | -3 944 | -2 562 | 54% |
| Инвестиции в основные средства | -713 | -906 | -21% | -3 847 | -2 409 | 60% |
| Финансовый денежный поток | -161 | 722 | н.п. | 2 125 | 1 906 | 11% |
| Чистый прирост/(уменьшение) денежных средств и эквивалентов |
311 | 942 | -67% | 513 | 1 440 | -64% |
В 4 квартале 2012 года операционный денежный поток увеличился на 3% до 940 млн. руб. Инвестиционный денежный сократился на 41% до 468 млн. руб., причём на инвестиции в основные средства потрачено 713 млн. руб., основная часть которых направлена на завершение строительства обогатительной фабрики «Каскад-2». Чистый отток денежных средств от финансовой деятельности в 4 квартале 2012 года составил 161 млн. руб. в основном за счёт погашения финансовых обязательств.
По итогам 2012 года операционный денежный поток увеличился на 11% до 2 332 млн. руб. Инвестиционный денежный поток вырос на 54% до 3 944 млн. руб., из которых 3 847 млн. рублей были направлены на инвестиции в основные средства. Ключевыми инвестиционными проектами в 2012 года стало строительство обогатительной фабрики «Каскад-2», строительство склада ГСМ, инвестиции в развитие железнодорожной инфраструктуры и расширение розничной сети. Чистый приток денежных средств от финансовой деятельности в 2012 году вырос на 11% до 2 125 млн. руб.
Комментируя финансовые результаты Компании, генеральный директор Игорь Прокудин сказал:
«2012 год был сложным для кузбасских компаний угольного сектора из-за резкого падения цен на мировых рынках. Однако, благодаря слаженной и четкой работе коллектива и своевременно принятым антикризисным мерам, в том числе масштабному сокращению издержек, изменению финансовой и инвестиционной политики, Кузбасской Топливной Компании удалось предотвратить большинство негативных последствий.
Без всякого сомнения, главным событием 2012 года для Кузбасской Топливной Компании стало окончание строительства второй обогатительной фабрики. В настоящий момент фабрика «Каскад-2» находится в состоянии комплексного опробования под погрузкой с плановым выходом на проектную мощность в начале 2 квартала 2013 года. Продукция, получаемая на фабрике, существенно увеличит конкурентоспособность компании.
Одновременно, к важнейшим итогам 2012 года следует отнести разработку и реализацию новой стратегии перевозки угля. В самом начале 2013 года КТК структурировала собственные транспортные активы и заключила выгодное пятилетнее соглашение с новым поставщиком услуг по транспортировке угля, что позволит значительно сократить издержки КТК уже в следующем отчетном периоде.
Особо отмечу, что сложившаяся сегодня ситуация на рынках не изменила основные направления нашей стратегии. Это, в первую очередь, курс на улучшение качества продукции, развитие сырьевой базы, модернизацию производства.
Так же мы сохраняем основные направления дивидендной политики. По итогам 2012 года Советом Директоров были рекомендованы Общему Собранию акционеров к выплате дивиденды в размере более 496 млн. руб., что составило 27% от прибыли Компании.
В целом, несмотря на имеющиеся сложности, оцениваю 2012 год как ещё один важный шаг в реализации стратегии развития Компании. Нашим инвесторам, покупателям нашей продукции и общественности важно понимать, что мы продолжаем двигаться в выбранном направлении.»
Ключевые события в 4 квартале и после отчётной даты
Перспективы на 1 квартал и весь 2013 год
Менеджмент КТК отслеживает динамику цен на мировых рынках, которые в последний год находятся на стабильно низком уровне, и не ожидает роста цен на энергетические угли во втором и третьем кварталах 2013 года. Вместе с тем ценовые тренды прошлых периодов позволяют надеяться на рост цен в среднесрочной перспективе.
Телефонная конференция
Менеджмент KTK приглашает инвестиционное сообщество принять участие в телефонной конференции для обсуждения финансовых результатов и ответов на вопросы.
Компанию на телефонной конференции будут представлять:
Эдуард Алексеенко – Первый заместитель генерального директора
Василий Румянцев – Директор Московского представительства, IRO
Четверг, 4 Апреля 2013
13:00 Лондон
16:00 Москва
19:00 Кемерово
Мы рекомендуем подключиться к звонку за 10 минут до обозначенного времени начала.
Презентация будет доступна, начиная с 10:00 (GMT +4:00) 4 Апреля 2013 г. по следующим адресам:
www.oaoktk.ru/investors
www.oaoktk.ru/investors/presentations
www.slideshare.net/oaoktk
Чтобы подключиться к телефонной конференции, нужно позвонить:
Для международных звонков: +44 (0) 1452 555566
Для бесплатных звонков из России: 81080020972044
Код конференции: 31967303
В течение 2 недель, аудиозапись и расшифровка телефонной конференции будет размещена на сайте КТК по адресу:
www.oaoktk.ru/investors
Запись телефонной конференции будет доступна в течение 2 недель по телефону:
Для международных звонков: +44 (0)1452550000
Код доступа к записи телефонной конференции: 31967303
Для запросов прессы:
ОАО “Кузбасская топливная компания” (Кемерово)
Елена Сарычева
Начальник управления по связям с общественностью
Тел.: +7 (3842) 36-47-62
E-mail: es@oaoktk.ru
Для запросов аналитиков и инвесторов:
ОАО “Кузбасская топливная компания” (Москва)
Василий Румянцев
Директор Московского представительства, IRO
Тел.: +7 (495) 787-68-05
E-mail: vkr@oaoktk.ru
Дополнительная информация и календарь инвестора: www.oaoktk.ru/investors
Справка для редакторов:
ОАО «Кузбасская топливная компания», является одним из крупнейших производителей9 и экспортёров энергетического угля в России. Производственные активы Компании включают три действующих и один проектируемый угольный разрез, две обогатительные фабрики, расположенные в едином производственном кластере в Кемеровской области. В Компании работают более 4 000 сотрудников. Акции ОАО «Кузбасская топливная компания» обращаются на РТС/ММВБ, в свободном обращении находится 34,39%.
KTK в социальных сетях
Новости и анонсы www.facebook.com/oaoktk
Презентации www.slideshare.net/oaoktk
Видео www.youtube.com/oaoktkru
Информация об округлениях и возможных неточностях
Некоторые финансовые и производственные показатели, а так же специально рассчитанные коэффициенты были округлены. Из за этого, в ряде таблиц итоговые значения, получаемые путём сложения нескольких компонентов, могут незначительно отличаться от величины, получаемой путём простых арифметических вычислений. Изменение показателей рассчитывается после округления значений. Мы прилагаем все возможные усилия для проверки и верификации материалов, однако в случае если Вы обнаружите неточности или у Вас возникнут вопросы, напишите об этом на адрес vkr@oaoktk.ru и мы предоставим уточнённые данные. Информация о корректировках будет опубликована на сайте www.oaoktk.ru.
Утверждения о будущем
Этот пресс-релиз может содержать утверждения, которые относятся к будущим событиям или будущим финансовым показателям деятельности ОАО «Кузбасская топливная компания». Эти утверждения не гарантируют, что будущие действия будут реализованы, предположения могут быть неточными и неопределенными. Таким образом, фактические итоги и результаты могут существенно отличаться от того, что заявлено в утверждениях о будущем.
Приложения
Производство
| млн. тонн | 4 кв. 2012 |
3 кв. 2012 |
Изм. | 2012 | 2011 | Изм. |
| Производство угля, в т.ч.: | 2,39 | 2,24 | 7% | 8,71 | 8,73 | - |
|
Рассортировка угля |
1,38 | 1,37 | 1% | 5,75 | 5,56 | 3% |
| Обогащение угля | 0,20 | 0,21 | -5% | 0,81 | 0,74 | - |
| Вскрыша, млн. куб. м. | 13,75 | 13,81 | - | 66,27 | 68,12 | -3% |
| Взорванная горная масса10, млн. куб. м. | 5,87 | 7,01 | -16% | 31,85 | 32,79 | -3% |
| Коэффициент вскрыши 11 | 5,80 | 6,16 | -6% | 7,60 | 7,80 | -3% |
| Среднее расстояние транспортировки вскрыши, км | 2,80 | 3,20 | -13% | 3,00 | 2,88 | 4% |
В 4 квартале 2012 года производство угля выросло на 7% и составило 2,39 млн. тонн. Объём вскрыши остался на уровне 3 кв. и составил 13,75 млн. тонн, а коэффициент вскрыши сократился на 6% до 5,80 в соответствии с производственными планами. При этом объём взорванной горной массы снизился на 16% до 5,87 млн. куб. м., а среднее расстояние транспортировки вскрыши снизилось на 13% до 2,80 км, что благоприятно повлияло на уровень производственных затрат, составивший 28% от себестоимости.
По итогам 2012 года производство и обогащение угля осталось на уровне 2011 года составив 8,71 млн. тонн рядового угля и 0,81 млн. тонн обогащённого. Объём рассортировки угля вырос на 3%, достигнув 5,75 млн. тонн. Данный уголь пользуется высоким спросом у населения, его реализация осуществляется через собственную розничную сеть в Западной Сибири и через партнёрские розничные сети в Польше. Объём вскрыши, взорванной горной массы, а также коэффициент вскрыши демонстрируют снижение на 3% вследствие мер по оптимизации затрат и отказа от услуг сторонних подрядчиков. По итогам года, доля производственных затрат в себестоимости составила 31%.
Продажи
| млн. тонн | 4 кв. 2012 |
3 кв. 2012 |
Изм. | 2012 | 2011 | Изм. |
| Реализация угля12, в т.ч. | 2,93 | 2,42 | 21% | 10,20 | 10,66 | -4% |
|
Экспорт |
1,49 | 1,36 | 10% | 5,91 | 6,45 | -8% |
| Внутренний рынок | 1,44 | 1,06 | 36% | 4,29 | 4,21 | 2% |
| Собственный уголь | 2,44 | 2,10 | 16% | 8,51 | 8,59 | -1% |
| Перепродажа угля | 0,50 | 0,32 | 56% | 1,70 | 2,08 | -18% |
| Средняя цена реализации, руб./тонна 13 | 1 269 | 1 27614 | -1% | 1 294 | 1 228 | 5% |
| Средняя цена экспортной реализации, руб./тонна |
1 228 | 1 28814 | -5% | 1 307 | 1 237 | 6% |
| Средняя цена реализации на внутреннем рынке, руб./тонна |
1 312 | 1 259 | 4% | 1 276 | 1 213 | 5% |
В связи с традиционным ростом торговой активности на российском рынке энергетического угля в течение отопительного сезона, объём продаж Компании в прошедшем квартале вырос на 21% и составил 2,93 млн. тонн угля. Квартальный рост реализации угля был выше роста производства, т.к. Компания увеличила объём перепродажи угля, закупленного у сторонних предприятий на 56% до 0,50 млн. тонн. Основным драйвером роста реализации, стали продажи на внутреннем рынке, которые выросли на 36% и достигли 1,44 млн. тонн угля. В четвёртом квартале объём экспорта вырос на 10% и составил 1,49 млн. тонн. По итогам квартала доля экспорта в общем объеме продаж угля сократилась до 51%. В четвёртом квартале 2012 года средняя цена реализации угля снизилась на 1% по сравнению с предыдущим кварталом и достигла 1 269 руб. за тонну. Средняя цена реализации на внутреннем рынке выросла на 4% и составила 1 312 руб. за тонну. Средняя цена реализации угля на экспорт в 4 квартале снизилась на 5% до 1 228 руб. за тонну.
Объем продаж угля в 2012 году сократился на 4% до 10,20 млн. тонн. Снижение реализации вызвано ослаблением спроса на экспортных рынках, которое привело к сокращению экспортных отгрузок на 8% до уровня 5,91 млн. тонн угля в 2012 году. Реализация угля на внутреннем рынке выросла на 2% до 4,29 млн. тонн. Доля экспортных продаж в общем объеме реализации снизилась с 61% до 58% по сравнению с 2011 годом.
Средняя цена реализации угля в 2012 году составила 1 294 руб. за тонну, на 5% превысив показатель 2011 года. Средняя цена реализации угля на внутреннем рынке увеличилась на 5% и составила 1 276 руб. за тонну. Средняя экспортная цена в 2012 году составила 1 307 руб. за тонну, что на 6% выше показателя 2011 года.
Производственные денежные затраты
| млн. руб. | 4 кв. 2012 |
3 кв. 2012 |
Изм. | 2012 | 2011 | Изм. |
| Консолидированная себестоимость реализации | 4 838 | 4 335 | 12% | 18 982 | 19 404 | -2% |
|
За вычетом себестоимости |
851 | 691 | 23% | 2 491 | 2 198 | 13% |
| Себестоимость ОАО КТК за вычетом: | 3 988 | 3 643 | 9% | 16 491 | 17 206 | -4% |
| Амортизация (в составе себестоимости) | -274 | -240 | 14% | -991 | -907 | 9% |
| Покупной уголь для перепродажи и переработки |
-13 | 1 | н.п. | -418 | -549 | -24% |
| Изменение остатков угля на складах | -46 | -41 | 12% | 47 | 132 | -64% |
| Железнодорожный тариф и транспортные затраты |
-2 270 | -2 106 | 8% | -9 151 | -10 180 | -10% |
| Производственные денежные затраты | 1 365 | 1 256 | 9% | 5 978 | 5 702 | 5% |
| Доля производственных расходов в себестоимости | 28% | 29% | 31% | 29% | ||
| Производственные денежные затраты на 1 тонну угля, руб. |
583 | 561 | 4% | 690 | 653 | 6% |
| Производственные денежные затраты на 1 тонну угля, долл. США |
19 | 18 | 7% | 22 | 22 | - |
В 4 квартале производственные денежные затраты Компании на 1 тонну угля выросли на 4% по сравнению со 3 кварталом 2012 год и достигли 583 руб. По итогам 2012 года производственные денежные затраты на 1 тонну угля составили 690 руб. за тонну, что на 6% выше аналогичного показателя 2011 года. В долларовом выражении, производственные денежные затраты остались на уровне 2011 года, составив 22 доллара США.
Инвестиционная программа на 2-4 квартал 2013 года
В связи с изменением конъюнктуры на международном рынке энергетического угля, менеджмент КТК принял решение скорректировать инвестиционную программу на 2013 год, при этом не отказываясь от ключевых стратегических приоритетов среди которых строительство третьей обогатительной фабрики «Виноградовская», а так же ввод разреза «Брянский», который станет четвёртым добывающим предприятием КТК. В 1 квартале 2013 года Компания не производила новых инвестиций, основной объём средств будет освоен во 2-4 кварталах 2013 года.
Объём инвестиционной программы на 2013 год составляет 956 млн. руб.15
Данная инвестиционная программа демонстрирует ключевые направления инвестиций и может незначительно измениться в течении года.
1 Здесь и далее представлены неаудированные показатели за 3 и 4 кв. 2012 г.
2 EBITDA для каждого из временных периодов представляет собой операционную прибыль до вычета сумм износа, амортизации и прибыли/убытка от продажи и обесценения основных средств. EBITDA не является показателем оценки финансовой деятельности по МСФО и не должна рассматриваться как альтернатива показателю чистой прибыли, операционной прибыли или любому другому показателю, рассчитанному согласно МСФО или как альтернатива денежных средств от операционной деятельности или как мера ликвидности Компании.
3 Изменение показателей на 31.12.13 к 31.12.11.
4 С учётом субсидий Республики Беларусь по кредитам на приобретения карьерных самосвалов БелАЗ.
5 Включая срочные депозиты в составе прочих инвестиций
6 Для расчета используется показатель EBITDA за текущий и 3 предыдущих квартала
7 С учётом субсидий Республики Беларусь по кредитам на приобретения карьерных самосвалов БелАЗ.
8 Здесь и далее представлены неаудированные показатели за 3 и 4 кв. 2012 г. .
9 Металл Эксперт, Январь 2013.
10 В составе объема вскрыши.
11 Отношение массы произведенного угля к объему переработанной вскрыши.
12 Реализация по группе компаний, с учётом перепродажи угля, приобретённого у других предприятий.
13 Без учета железнодорожного тарифа и НДС.
14 Средние цены за 3 кв. 2012 года были скорректированы с учётом операций дочерней компании «KTK Polska».
15 Без учёта НДС
