Пресс-релизы

4 апреля 2012

ОАО «Кузбасская Топливная Компания». Публикация консолидированной финансовой отчетности по стандартам МСФО за год, окончившийся 31 декабря 2011 г.

Кемерово, Российская Федерация - ОАО «Кузбасская Топливная Компания» (РТС/ММВБ: «KBTK»), одна из наиболее динамично развивающихся компаний-производителей энергетического угля в России, объявляет сегодня данные консолидированной аудированной финансовой отчетности по МСФО за год, окончившийся 31 декабря 2011 г.

Ключевые финансовые показатели

Млн. руб. 4 кв.1
2011
3 кв.1
2011
Изм. 2011 2010 Изм.
Выручка 7 551 6 207 21,7% 23 939 14 160 69,1%

EBITDA2

1 360 1 078 26,2% 3 911 2 134 83,3%
Рентабельность EBITDA 18% 17,4% - 16,3% 15,1% -
Чистая прибыль 776 449 72,8% 2 018 823 145,2%
Рентабельность чистой прибыли, % 10,3% 7,2% - 8,4% 5,8% -
Чистый долг3 2 663 2 268 17,4% 2 663 1 754 51,8%
Чистый долг / EBITDA4 0,68 0,66 3,9% 0,68 0,82 -17,1%

 

  • В 4 квартале 2011 г. выручка увеличилась на 21,7% до 7 551 млн. руб., по сравнению с 6 207 млн. руб., полученными в 3 квартале. Выручка, полученная в 2011 г., превысила аналогичный показатель прошлого года на 69,1% и достигла 23 939 млн. руб. (2010 г.: 14 160 млн. руб.).
  • На фоне увеличения объемов производства в 4 квартале EBITDA выросла на 26,2% до 1 360 млн. руб. (3 кв. 2011 г.: 1 078 млн. руб.). EBITDA, полученная в 2011 г., составила 3 911 млн. руб., что на 83,3% выше уровня 2010 г. – 2 134 млн. руб. Рост EBITDA в долларовом эквиваленте составил 90,0% с 70 млн. долл. в 2010 до 133 млн. долл. в 2011.
  • Чистая прибыль в 4 квартале увеличилась на 72,8% до 776 млн. руб. (3 кв. 2011 г.: 449 млн. руб.). По итогам 2011 г. чистая прибыль составила 2 018 млн. руб., превысив результат 2010 г. на 145,2% (2010 г.: 823 млн. руб.). Положительный эффект на чистую прибыль в отчетном году оказал рост объёма реализации, а так же рост цены угля, очищенной от НДС и ЖД тарифа.
  • Чистый долг на 31 декабря 2011 г. составил 2 663 млн. руб. По сравнению c 3 кварталом он вырос на 17,4% (3 кв. 2011 г.: 2 268 млн. руб.), а по сравнению с прошлым годом вырос на 51,8% (2010 г.: 1 754 млн. руб.) Показатель чистого долга к EBITDA на конец отчетного периода составил 0,68.

 

Ключевые операционные показатели

Млн. тонн 4 кв.
2011
3 кв.
2011
Изм. 2011 2010 Изм.
Производство угля, в т.ч.: 2,57 2,44 5,3% 8,74 6,80 28,5%

Рассортировка угля

1,51 1,50 0,7% 5,56 4,10 35,6%
Обогащение угля 0,19 0,20 -5,0% 0,74 0,20 270,0%
Продажа угля 3,34 2,81 18,9% 10,66 8,54 24,8%
Средняя цена угля (руб./т.)6 1 285 1 229 4,6% 1 228 977 25,7%

 

  • В течение 4 квартала 2011 г. Компания произвела 2,57 млн. тонн угля, на 5,3% превысив аналогичный показатель 3 квартала (2,44 млн. тонн). В целом, в 2011 г. Компания нарастила объем производства угля на 28,5% до 8,74 млн. тонн. (2010 г.: 6,8 млн. тонн).
  • В истекшем квартале объем рассортировки угля на мобильных дробильно-сортировочных установках остался на уровне 3 квартала - 1,51 млн. тонн. Объем рассортировки угля на мобильных дробильно-сортировочных установках в 2011 г. вырос на 35,6% и составил 5,56 млн. тонн (2010 г.: 4,10 млн. тонн.).
  • Обогатительная фабрика «Каскад» продолжила работу на уровне близком к 100% своей мощности. Объём квартального производства обогащённого угля незначительно сократился до 186 тыс. тонн (3 кв. 2011 г.: 199 тыс. тонн), в связи с проведением плановых работ по техническому обслуживанию фабрики в зимний период. По итогам 2011 года обогатительная фабрика произвела 736 тыс. тонн угля экспортного качества.
  • Объем реализации в 4 квартале 2011 г. вырос на 18,9% и составил 3,34 млн. тонн (3 кв. 2011 г.: 2,81 млн. тонн), при этом 1,77 млн. тонн было экспортировано, а остальные 1,57 млн. тонн были проданы на внутреннем рынке. В течение квартала перепродажа угля увеличилась на 57,4% - с 0,47 млн. тонн до 0,74 млн. тонн.
  • По итогам всего 2011 г. объем реализации угля превысил показатель прошлого года на 24,8% и достиг 10,66 млн. тонн. (2010 г.: 8,54 млн. тонн.). Экспортные продажи выросли на 72,0% до 6,45 млн. тонн (2010 г.: 3,75 млн. тонн), a реализация на внутреннем рынке снизилась на 12,1% до 4,21 млн. тонн (2010 г.: 4,79 млн. тонн).
  • В прошедшем квартале средняя цена реализации угля без учета НДС и железнодорожного тарифа увеличилась на 4,6% до 1 285 руб. за тонну (3 кв. 2011 г.: 1 229 руб.). Средняя цена реализации по России достигла 1 192 руб. за тонну, снизившись на 6,9% (3 кв. 2011 г.: 1 280 руб. за тонну). Экспортная цена в 4 квартале продолжила свой рост и достигла 1 367 руб. за тонну, что на 14,8% выше показателя 3 квартала (1 191 руб. за тонну).
  • За 2011 г. средняя цена реализации угля увеличилась на 25,7% до 1 228 руб. за тонну без учета НДС и железнодорожного тарифа (2010 г.: 977 руб. за тонну) Средняя экспортная цена достигла 1 237 руб. за тонну, на 21,2% превысив цену 2010 г. (1 021 руб. за тонну), что обусловлено восстановлением мирового спроса на уголь. Цена реализации угля на внутреннем рынке за 2011 г. увеличилась на 28,6% с 943 до 1 213 руб. за тонну. Основным фактором этого стало увеличение доли продаж сортовых классов угля.

Ключевые события в 4 квартале 2011 г.

  • Компания полностью выполнила производственный план 2011 г. достигнув уровня производства в 8,74 млн. тонн и приняла план на 2012 г., согласно которому добыча и производство угля на обогатительной фабрике в будущем году в сумме должны составить 9,30 млн. тонн угля.
  • Обогатительная фабрика «Каскад» продолжила работу на уровне близком к 100% своей мощности и произвела в 2011 году 736 тыс. тонн угля экспортного качества.
  • Компания выиграла аукцион на приобретение лицензии на месторождение Брянский-1, получив дополнительно 250 млн. тонн запасов угля категории C2 в непосредственной близости от существующей инфраструктуры. В четвёртом квартале была осуществлена выплата задатка в размере 171 млн. руб. за лицензию на месторождение Брянский-1.
  • Ввод в эксплуатацию не отапливаемого склада на промплощадке разреза "Караканский-Южный" и достройка склада ГСМ.

 

Комментируя финансовые результаты Компании, генеральный директор Игорь Прокудин сказал:

«Подводя итоги 2011 года, хочу отметить в первую очередь, значительный рост добычи угля - 8,74 млн. тонн (прирост 1,94 млн. тонн к 2010 году). Такая динамика добычи Компании позволила в 2011 году КТК войти в десятку крупнейших компаний России по объёму производства энергетического угля, а также, выйти на 5-е место среди российских экспортеров угля, отгрузив 6,45 млн. тонн на экспорт. Это максимальный уровень продажи угля на экспорт за всю историю Компании. В конце декабря 2011 года Компания выиграла аукцион на приобретение лицензии на месторождение Брянский-1, получив дополнительно 250 млн. тонн запасов угля в непосредственной близости от существующей инфраструктуры. Мы уже начали геологоразведочные изыскания на участке и планируем в будущем приступить к разработке четвертого разреза. Новое месторождение позволит впоследствии увеличить объём добычи Компании.

Значимым событием в 2011 году для КТК стало и то, что Компания приступила к строительству второй обогатительной фабрики, которую планируется сдать в 4-м квартале 2012 года. Фабрика станет уникальным инновационным проектом для российской, а возможно и международной практики. В инвестиционную программу, которая была анонсирована участникам IPO в 2010 году, входило строительство обогатительной фабрики мощностью 2 млн. тонн. В результате мощность второй обогатительной фабрики была увеличена до 4 миллионов тонн.

Кроме того, мы провели крупную реконструкцию нашей сортировочной станции Уба: построили 5 дополнительных путей с контактной сетью, административно-бытовое здание, где разместились сотрудники ТЭК «Мереть» и ОАО «РЖД». Это позволило нам выполнить технические условия ОАО «РЖД» и увеличить пропускную способность до 16,7 млн. тонн угля в год через свой транспортный коридор.

Важным стратегическим направлением развития Компании остается обеспечение транспортной независимости КТК. Поэтому для покупки дополнительного числа вагонов для нужд «Кузбасской Топливной Компании», «Кузбасская транспортная компания», зависимое предприятие компании, открыла кредитную линию в Газпромбанке объёмом 10 млрд. руб. сроком на 10 лет.

На начало 2012 года в распоряжении "Кузбасской транспортной компании"7 находилось 2 тыс. 628 полувагонов. В начале года было закуплено ещё 500 полувагонов. Планируется за счет этих кредитных средств полностью обеспечить потребности «Кузбасской Топливной Компании» в необходимом количестве вагонов для перевозки угля.

Оценивая результаты всего 2011 г., я считаю, что менеджмент успешно справился с поставленными задачами. В соответствии с финансовыми результатами за 2011 год по МСФО, выручка компании выросла в рублёвом эквиваленте на 69,1%, чистая прибыль увеличилась на 145,2%, прибыль на акцию - на 122,2%. EBITDA составила 133 млн. долл., что соответствует нашим внутренним прогнозам. Коэффициент чистого долга к EBITDA остаётся на низком уровне и составляет 0,68. Мы выполнили и даже превысили все как экономические, так и производственные показатели плана на 2011 год.

Мы уверены, что выполнение обязательств перед инвесторами, которые мы взяли на себя при размещении акций, финансовая прозрачность, высокое качество корпоративного управления и планомерная работа над повышением эффективности бизнеса приведут к долгосрочному увеличению акционерной стоимости Компании. Менеджмент благодарит весь коллектив Кузбасской Топливной Компании за сплоченную работу и поддержку инициатив менеджмента, которые обеспечили устойчивое развитие Компании в прошедшем году.»

Конференц-звонок

Менеджмент KTK приглашает инвесторов и аналитиков принять участие в конференц-звонке для обсуждения финансовых результатов и ответов на вопросы.

Компанию на звонке будут представлять:
Эдуард Алексеенко – Первый заместитель генерального директора
Василий Румянцев – Менеджер по работе с инвесторами

Детали конференц-звонка:
Дата: среда, 4 апреля 2012 г.
Время: 09.00 Нью-Йорк / 14.00 Лондон / 17.00 Москва8
Название: 2011 IFRS Statements Conference Call of OJSC “Kuzbasskaya Toplivnaya Company”

Чтобы подключиться к конференц-звонку, нужно позвонить:
Для звонков из России: +7 (495) 213 0977
Для международных звонков: +44 (0) 20 3140 8286
Для звонков из США: +1646 254 3364
Код конференции: 1042317
Интернет-трансляция и загрузка презентации будет доступна по следующему адресу:
www.slideshare.net/oaoktk

Запись конференц-звонка будет доступна до 11 апреля 2012 г., включительно, по телефонам:

Для звонков из России: 810 (800) 2870 1012
Для Великобритании и международных звонков: +44 (0) 20 7111 1244
Для звонков из США: +1646 254 3364
Код доступа: 1042317 (после ввода кода нажмите #)

Дополнительная информация:
ОАО "Кузбасская топливная компания" (Кемерово)
Елена Сарычева
Начальник управления по связям с общественностью
Тел.: +7 (3842) 36-47-62
E-mail: es@oaoktk.ru

Для запросов аналитиков и инвесторов:
ОАО "Кузбасская топливная компания" (Москва)
Василий Румянцев
Менеджер по работе с инвесторами
Тел.: +7 (495) 787-68-05
E-mail: vkr@oaoktk.ru

Информация об округлениях и возможных неточностях

Некоторые финансовые и производственные показатели, а так же специально рассчитанные коэффициенты были округлены. Из за этого, в ряде таблиц итоговые значения, получаемые путём сложения нескольких компонентов могут незначительно отличаться от величины, получаемой путём простых арифметических вычислений. Изменение показателей в долларах США рассчитывается после округления переведённых в доллары США значений.
Мы прилагаем все возможные усилия для проверки и верификации материалов, однако в случае если Вы обнаружите неточности или у Вас возникнут вопросы, напишите об этом на адрес vkr@oaoktk.ru и мы предоставим уточнённые данные. Информация о корректировках будет опубликована на сайте www.oaoktk.ru.

 

Обзор консолидированных финансовых показателей

Млн. руб. 4 кв.9
2011
3 кв.9
2011
Изм. 2011 2010 Изм.
Выручка 7 551 6 207 21,7% 23 939 14 160 69,1%

Себестоимость

-6 042 -4 942 22,3% -19 404 -11 457 69,4%
Валовая прибыль 1 509 1 265 19,3% 4 535 2 703 67,8%
Коммерческие, административные и прочие расходы -440 -429 2,6% -1 640 -1 350 21,5%
Операционная прибыль 1 069 836 27,9% 2 895 1 353 114,0%
EBITDA10 1 360 1 078 26,2% 3 911 2 134 83,3%
Чистая прибыль (убыток) 776 449 72,8% 2 018 823 145,2%

Выручка

В 4 квартале 2011 г. консолидированная выручка Компании достигла 7 551 млн. руб., превысив результат предыдущего квартала на 21,7% (3 кв. 2011 г.: 6 207 млн. руб.) Увеличению выручки способствовали рост объемов реализации на 18,9%, связанный с сезонным ростом спроса на уголь, вызванным началом отопительного сезона, увеличение средней цены11 реализации на 4,6% и рост курса доллара, что позитивно повлияло на сегмент экспортной реализации. Выручка без учета расходов на доставку11, включаемых в стоимость угля для конечных покупателей, увеличилась на 24,2%.

В прошедшем квартале выручка в сегменте экспортной реализации угля повысилась на 20,3% до 5 087 млн. руб. (3 кв. 2011 г.: 4 227 млн. руб.). Рост был вызван продолжением увеличения экспортных отгрузок, которое составило 9,9%, и ростом средней цены10 реализации на 4,6%. Без учета транспортных расходов11 квартальное увеличение экспортной выручки составило 25,8%.

По итогам 4 квартала выручка в сегменте продаж собственного угля на внутреннем рынке достигла 1 423 млн. руб., увеличившись на 18,3% по отношению к 3 кварталу (1 203 млн. руб.). Рост выручки в сегменте перепродажи покупного угля на российском рынке составил 25,7% - с 682 млн. руб. в 3 квартале до 857 млн. руб. в 4 квартале 2011 г. Выручка, очищенная от транспортных расходов10, выросла на 22,3%.

В сегменте прочей деятельности в 4 квартале выручка достигла 184 млн. руб., почти в два раза превысив аналогичный показатель третьего квартала (95 млн. руб.). Такой скачок был обусловлен сезонным повышением реализации объемов тепловой и электроэнергии на Анжеро-Судженской ТЭЦ, принадлежащей КТК, а также предоставлением услуг по хранению угля третьих лиц на складах розничной сети Компании.

По итогам всего 2011 г. консолидированная выручка увеличилась на 69,1% и составила 23 939 млн. руб. (2010 г.: 14 160 млн. руб.). При этом, выручка от продажи угля собственного производства на внутреннем рынке выросла на 28,1%, а экспортная выручка поднялась на 109,4% к уровню 2010 г. На рост консолидированной выручки повлиял рост реализации собственного угля, связанный с ростом добычи, поддержание объёмов перепродажи угля третьих лиц и увеличение экспортных поставок в два раза.

Себестоимость

Млн. руб. 4 кв.12
2011
3 кв.12
2011
Изм. 2011 2010 Изм.
Ж/Д тариф и транспортные услуги 3 197 2 765 15,6% 10 623 5 437 95,4%
Уголь закупленный 796 529 50,5% 2 189 1 595 37,2%
Оплата труда персонала и соц. отчисления 374 301 24,3% 1 262 924 36,6%
Добыча, обработка и сортировка угля 652 519 25,6% 1 790 723 147,6%
Топливо 442 284 55,6% 1 348 804 67,7%
Амортизация 284 234 21,4% 965 755 27,8%
Запасные части 130 150 -13,3% 557 499 11,6%
Налоги на добычу и экологические платежи 80 63 27,0% 280 248 12,9%
Ремонт и содержание 91 117 -22,2% 375 228 64,5%
Прочие расходы 159 84 89,3% 475 409 16,1%
Изменение остатков угля -162 -104 55,8% -460 -165 178,8%
Себестоимость 6 042 4 942 22,3% 19 404 11 457 69,4%

В 4 квартале себестоимость увеличилась на 22,3%, достигнув 6 042 млн. руб. (3 кв. 2011 г.: 4 942 млн. руб.) Основными драйверами квартального роста себестоимости стали расходы на транспортировку и приобретение угля для перепродажи, а также производственные расход 13, увеличившиеся вслед за ростом объемов добычи.

В течение квартала транспортные расходы выросли на 15,6% до 3 197 млн. руб. (3 кв. 2011 г.: 2 765 млн. руб.) в связи с ростом объемов реализации на 18,9%. Рост расходов на приобретение угля для перепродажи в 4 квартале составил 50,5% - затраты увеличились с 529 млн. руб. до 796 млн. руб. Такая динамика данной статьи расходов была связана со значительным увеличением объемов перепродажи угля.

В течение прошедшего квартала производственные расходы12 выросли на 24,6% до 1 794 млн. руб. (3 кв. 2011 г.: 1 440 млн. руб.), а их доля в консолидированной себестоимости незначительно повысилась с 29,1% до 29,7%. Основные показатели, оказывающие влияние на динамику производственных затрат представлены ниже:

Ключевые производственные показатели

  4 кв.
2011
3 кв.
2011
Изм. 2011 2010 Изм.
Производство угля, (млн. т.) 2,57 2,44 5,3% 8,74 6,80 28,5%
Вскрыша, (млн. куб. м.) 18,85 17,99 4,8% 68,12 49,48 37,7%
Взорванная горная масса (млн. куб. м.)14 10,72 7,53 42,4% 32,79 25,43 28,9%
Коэффициент вскрыши15 (т. / куб. м.) 7,35 7,38 -0,4% 7,80 7,27 7,3%
Среднее расстояние транспортировки вскрыши, (км.) 2,95 3,08 -4,2% 2,88 2,72 5,9%

Основные статьи производственных затрат16 в 4 квартале 2011 г. изменились следующим образом:

 

  • Расходы на оплату труда увеличились на 24,3% и составили 374 млн. руб. по сравнению с 301 млн. руб., начисленными в 3 квартале. Рост произошел на фоне общего внепланового повышения заработной платы на 5,0% в октябре 2011 года и внепланового повышения до 15,0% водителям горнотранспортной техники. Кроме того, в декабре были выплачено вознаграждение за выслугу лет.
  • Затраты на добычу, обработку и рассортировку угля выросли на 25,6% до 652 млн. руб. (3 кв. 2011 г.: 519 млн. руб.) Их увеличение было связано в т.ч. с увеличением работ по вскрыше сторонними подрядчиками на 10,0%, вызванное ростом рыночных цен на дизельное топливо.
  • В течение квартала произошел рост нескольких показателей Компании, влияющих на потребление топлива: в связи с переходом на зимние нормы расхода, произошел 10-15% рост потребления горючего всей горнотранспортной техникой, также был отмечен 23,4% скачок рыночных цен на дизельное топливо. Несмотря на сокращение среднего расстояния транспортировки вскрыши на 4,2%, затраты по данной статье выросли на 55,6% с 284 млн. руб. до 442 млн. руб.
  • В 4 квартале общая сумма расходов на запасные части и обслуживание техники сократилась на 13,3% до 130 млн. руб. (3 кв. 2011 г.: 150 млн. руб.) Сокращение связано с сезонностью ремонтных работ – специалисты Компании стараются произвести максимальное количество плановых ремонтов в теплое время года, когда происходит сезонное снижение спроса. Благодаря данному фактору, основной объем затрат по этой статье приходится на 2-3 квартал.

В 4 квартале производственные денежные затраты16 Компании на тонну угля возросли на 18,3% до 698 руб. (3 кв. 2011 г.: 590 руб.), главным образом из-за повышения заработной платы персоналу и роста цен на топливо.

По итогам 4 квартала амортизационные отчисления, включаемые в себестоимость, выросли на 21,4% по сравнению с 3 кварталом 2011 г. – достигли 284 млн. руб. Расходы по налогу на добычу полезных ископаемых увеличились на 27,0% и составили 80 млн. руб. в связи с ростом объемов производства и увеличением цены реализации угля. Прочие расходы, включающие в себя аренду оборудования, электроэнергию и прочее в сумме выросли на 89,3% до 159 млн. руб. Основным драйвером их роста стало увеличение потребления электричества в связи с приходом холодов и снабжением энергией обогатительной фабрики.

Увеличение остатков угля на складах Компании за 4 квартал составило 162 млн. руб. по сравнению с увеличением 104 млн. руб. в 3 квартале 2011 года в сравнении со 2 кварталом. Данное увеличение произошло благодаря росту закупок угля для создания запаса на 2012 год, а также из-за менее высокого, по сравнению с запланированным, уровня розничных продаж в декабре 2011 года, вызванного относительно тёплой погодой.

В результате вышеописанных факторов квартальная валовая прибыль увеличилась на 19,1% и составила 1 507 млн. руб., (3 кв. 2011 г.: 1 265 млн. руб.).

По итогам всего 2011 г. себестоимость увеличилась на 69,4% до 19 404 млн. руб. (2010 г.: 11 457 млн. руб.). Затраты на транспортировку угля увеличились на 95,4% до 10 623 млн. руб. (2010 г.: 5 437 млн. руб.). На эту статью расходов оказал влияние рост объемов реализации на 24,8% и повышение доли экспорта в общем объеме продаж с 43,8% в 2010 г. до 60,5% в 2011 г., а также рост железнодорожного тарифа. Расходы на приобретение угля у третьих лиц в течение 2011 г. увеличились на 37,2% с 1 595 млн. руб. до 2 189 млн. руб., до учёта изменения остатков угля на складах.

Прошедший год также характеризовался ростом денежных производственных расходов, которые повысились на 28,1% и достигли 652 руб. на тонну (2010 г.: 509 руб.). Увеличение денежных расходов было в первую очередь связано с увеличением расходов на персонал, ростом объёмов вскрышных работ, выполненных подрядными организациями более чем в 3 раза и рост их стоимости, вызванный ростом цен на дизельное топливо. Также, влияние на денежные расходы оказал рост объёмов сортировки угля на 35,6% и изменение горно-геологических условий освоения разрезов, которые привели к росту расходов по взрыванию горной массы и транспортировке угля, а также увеличению затрат на ремонт горнотранспортной техники.

Валовая прибыль за весь 2011 г. выросла на 67,8% и достигла 4 535 млн. руб. (2010 г.: 2 703 млн. руб.).

Коммерческие, управленческие и иные операционные расходы

Коммерческие, административные и иные операционные расходы в 4 квартале увеличились на 2,6% до 440 млн. руб. (3 квартал 2011 г.: 429 млн. руб.) в связи с увеличением расходов на персонал и прочими расходами. Рост затрат на административный и коммерческий персонал, который в сумме составил 61,5%, был вызван, как и в случае с производственным персоналом, общим повышением заработной платы в октябре и выплатой части работников вознаграждения по выслуге лет в декабре. Отчисления по налогу на имущество остались на уровне третьего квартала и составили 37 млн. руб. Расходы на материалы в 4 квартале 2011 г. достигли уровня в 23 млн. руб., рост составил 91,7% (3 квартал 2011 г.: 12 млн. руб.) и был обусловлен ростом объёмов реализации в 4 квартале.

По итогам 2011 г. коммерческие, административные и иные операционные расходы выросли на 21,5% с 1 350 млн. руб. до 1 640 млн. руб. Расходы на коммерческий и административный персонал увеличились на 32,2% до 812 млн. руб. (2010 г.: 614 млн. руб.) в связи с индексацией заработной платы на 10% в первом полугодии и на 5% во втором полугодии 2011 г., а также благодаря росту численности, вызванному ростом объёмов производства и реализации, и внеплановому повышению заработной платы отдельным категориям работников. Расходы на услуги выросли всего на 3,0% до 413 млн. руб. Отчисления по налогу на имущество и прочим налогам увеличились на 18,7% и достигли 146 млн. руб. Рост коммерческих и административных расходов связан с повышением объёмов реализации. Причём если в случае коммерческих расходов, существует прямая зависимость, то в случае административных зависимость также наблюдается, однако в меньших масштабах.

Операционная прибыль, EBITDA и чистая прибыль

В 4 квартале операционная прибыль увеличилась на 27,6% - с 836 млн. руб. до 1 067 млн. руб. EBITDA выросла на 26,2% до 1 360 млн. руб. (3 кв. 2011 г.: 1 078 млн. руб.), а ее рентабельность увеличилась с 17,4% до 18,0%. Стоит отметить, что рентабельность EBITDA, очищенная от транспортных расходов, которые включаются в стоимость угля для покупателей, в 4 квартале составила 31,7%. По итогам 4 квартала Компания увеличила чистую прибыль на 72,8% до 776 млн. руб. (3 кв. 2011 г.: 449 млн. руб.). Рентабельность чистой прибыли выросла с 7,2% до 10,3%.

В целом, за 2011 г. операционная прибыль увеличилась на 114,0% до 2 895 млн. руб. (2010 г.: 1 353 млн. руб.). Полученная в течение года EBITDA составила 3 911 млн. руб., что на 83,3% больше, чем в результат 2010 г. (2 134 млн. руб.). В долларовом эквиваленте EBITDA выросла на 90,0% до 133 млн. долл.17 По итогам 2011 г., Компании удалось значительно увеличить чистую прибыль на 145,2% до 2 018 млн. руб. (2010 г.: 823 млн. руб.) благодаря росту объёма реализации и росту средней цены угля без учёта НДС и ЖД тарифа.

Долговая нагрузка

Млн. руб 31 дек.
2011
30 сент.18
2011
Изм. 31 дек.
2010
Изм.19
Долгосрочные займы и кредиты 2 794 2 358 18,5% 1 676 66,7%
Краткосрочные займы и кредиты 1 753 1 722 1,8% 535 227,7%
Общий долг, в том числе: 4 547 4 080 11,4% 2 211 105,7%
Номинированный в рублях 647 1 898 -65,9% 228 183,8%
Номинированный в валюте 3 900 2 182 78,7% 1 983 96,7%
Денежные средства и их эквиваленты 1 884 1 812 4,0% 457 312,3%
Чистый долг 2 663 2 268 17,4% 1 754 51,8%

В течение 4 квартала Компания увеличила долговую нагрузку - уровень чистого долга вырос на 17,4% до 2 663 млн. руб., а его отношение к EBITDA составило 0,68. В четвёртом квартале доля долгосрочных кредитов увеличилась с 57,8% до 61,4%, доля краткосрочных кредитов снизилась с 42,2% до 38,6% общего кредитного портфеля. По состоянию на 31 декабря 2011 г. лишь 14,2% кредитов компании были номинированы в рублях, a оставшиеся 85,8% составляли кредиты, привлеченные в долларах США. Расходы по процентам за квартал сократились на 71,4% до 36 млн. руб. (3 кв. 2011 г.: 126 млн. руб.).

По итогам всего 2011 г. общий уровень чистого долга по отношению к 2010 г. вырос на 51,8%. Расходы по выплаченным процентам уменьшились на 24,7% – с 275 млн. руб. до 207 млн. руб. Соотношение чистого долга к EBITDA на конец года составило 0,68 по сравнению с 0,82 в 2010 г.

Денежный поток

Млн. руб. 4 кв.20
2011
3 кв.20
2011
Изм. 2011 2010 Изм.
Денежный поток от операционной
деятельности до уплаты налога на
прибыль и уплаты процентов
1 074 759 41,5% 2 844 2 321 22,5%
Денежный поток от операционной
деятельности
787 577 36,4% 2 074 2 031 2,1%
Денежный поток от
инвестиционной деятельности
-1 087 -562 93,4% -2 540 -2 435 4,3%
Денежный поток от финансовой
деятельности
381 1565 -75,7% 1 906 840 126,9%
Чистый прирост/(уменьшение)
денежных средств и денежных
эквивалентов
81 1 580 н.п. 1 440 436 н.п.

В 4 квартале 2011 г. операционный денежный поток до уплаты налога на прибыль и процентов увеличился на 41,5% до 1 074 млн. руб. (3 кв. 2011 г.: 759 млн. руб.). Основное влияние на его увеличение оказал рост EBITDA на 26,2% по отношению к 3 кварталу, а также меньший, чем в 3 квартале отток денежных средств на пополнение оборотного капитала.

Денежный поток от операционной деятельности за 4 квартал также увеличился на 36,4% и достиг 787 млн. руб. против 577 млн. руб., полученных в предыдущем квартале.

По итогам 2011 г. операционный денежный поток до уплаты налога на прибыль и процентов увеличился на 22,5% до 2 844 млн. руб., а общий приток денежных средств от операционной деятельности вырос на 2,1%, с 2 031 млн. руб. до 2 074 млн. руб.

Капитальные затраты

В прошедшем квартале объем инвестиций в основные средства вырос на 93,4% по сравнению с 3 кварталом и составил 1 087 млн. руб. (3 квартал 2011 г.: 562 млн. руб.). В течение квартала продолжились закупки различной горнотранспортной техники в т.ч. четырёх карьерных самосвалов БелАЗ.

По итогам всего 2011 г. объем инвестиций в основные средства и нематериальные активы составил 2 581 млн. руб., увеличившись на 3,3% в сравнении с показателем предыдущего года (2010 г.: 2 499 млн. руб.). Все средства были потрачены в рамках долгосрочной инвестиционной программы Компании, в 2011 г. включавшей строительство второй обогатительной фабрики, закупку крупной горнотранспортной техники, включающей 22 карьерных самосвала БелАЗ, погрузчики, бульдозеры, экскаваторы, буровую установку и прочее.

Результаты текущей деятельности и перспективы на 1 квартал и весь 2012 г.

В связи с сезонностью потребления угля в России в 1 квартале 2012 г., Компания планирует снизить объемы производства на 12,0-13,0% по отношению к 4 кварталу 2011 г., однако они все равно будут на 20-25% выше уровня 1 квартала 2011 г. Сокращение производства приведет к повышению коэффициента вскрыши на 19.0-20.0% по сравнению с 4 кварталом, что может негативно повлиять на средние денежные расходы по производству 1 тонны угля. В то же время, в 1 квартале ожидается рост цены экспортной реализации угля.

  • В течение 1 квартала Компания практически завершила строительство дробильно-сортировочного комплекса для переработки базальта и получения из него щебня, который наряду с приобретением щебнеразбрасывателей на базе БелАЗ 7555 благотворно повлияет на эффективность транспортировки и существенно снизит расход покрышек для горнотранспортной техники.
  • Компания продолжает строительство второй обогатительной фабрики на разрезе «Виноградовский» мощностью 4,0 млн. тонн в год и планирует ввод фабрики в 4 квартале 2012 г.

Менеджмент оптимистично оценивает перспективы развития компании в 1 квартале и в целом в 2012 г. Исходя из заключенных контрактов на поставку угля на внутреннем и внешнем рынке, а также запланированного роста объемов добычи и обогащения угля, руководство КТК ожидает увеличения выручки, EBITDA и чистой прибыли в 2012 г. по сравнению с 2011 г.

 

Утверждения о будущем

Этот пресс-релиз может содержать утверждения, которые относятся к будущим событиям или будущим финансовым показателям деятельности ОАО «Кузбасская топливная компания». Эти утверждения не гарантируют, что будущие действия будут реализованы, предположения могут быть неточными и неопределенными. Таким образом, фактические итоги и результаты могут существенно отличаться от того, что заявлено в утверждениях о будущем. ОАО «Кузбасская топливная компания» не намерено изменять эти утверждения, чтобы отразить фактические результаты.

Приложения

1. Расчет EBITDA21

Млн. руб. 4 кв.22
2011
3 кв.22
2011
2011 2010
Операционная прибыль (убыток) 1 067 836 2 895 1 353
Амортизация за период 305 249 1 039 820
Убыток (прибыль) от обесценения 0 -1 -1 7
Прибыль от выбытия ОС -12 -6 -22 -46
EBITDA 1 360 1 078 3 911 2 134

 2. Расчет производственных денежных затрат

Млн. руб. 4 кв.22
2011
3 кв.22
2011
2011 2010
Консолидированная себестоимость реализации 6 042 4 942 19 404 11 457
За вычетом себестоимости реализации дочерних компаний -877 -613 -2 198 -2 261
Себестоимость ОАО КТК 5 165 4 329 17 206 9 196
За вычетом:        
Амортизация (в составе себестоимости) -279 -216 -907 -687
Покупной уголь -133 -31 -549 -595
Изменение остатков ТМЦ 33 -35 132 181
Железнодорожный тариф и транспортные затраты -2 992 -2 607 -10 180 -4 633
Итого производственные денежные затраты 1 794 1 440 5 702 3 462
Объем производства угля, млн. тонн 2,57 2,44 8,74 6,80
Производственные денежные затраты на 1 т. угля, руб. 698 590 652 509

 3. Сегментная отчетность

Внутренние продажи собственного угля

Млн. руб. 4 кв.23
2011
3 кв.23
2011
2011 2010
Выручка 1 423 1 203 4 026 3 144
Себестоимость -1 071 -827 -2 948 -2 373
Валовая прибыль 352 376 1 078 771
Валовая рентабельность,% 24,7% 31,3% 26,8% 24,5%

Экспортные продажи собственного угля

Млн. руб. 4 кв.23
2011
3 кв.23
2011
2011 2010
Выручка 5 087 4 227 17 127 8 178
Себестоимость -4 106 -3 457 -14 200 -6 907
Валовая прибыль 981 770 2 927 1 271
Валовая рентабельность,% 19,3% 18,2% 17,1% 15,5%

Перепродажа покупного угля24

Млн. руб. 4 кв.23
2011
3 кв.23
2011
2011 2010
Выручка 857 682 2 227 2 273
Себестоимость -739 -569 -1 853 -1 786
Валовая прибыль 118 113 374 487
Валовая рентабельность 13,8% 16,6% 16,8% 21,4%

Прочая деятельность

Млн. руб. 4 кв.23
2011
3 кв.23
2011
2011 2010
Выручка 183 95 559 565
Себестоимость -126 -89 -403 -391
Валовая прибыль 57 6 156 174
Валовая рентабельность 31,1% 6,3% 27,9% 30,8%

4. Основные финансовые показатели, переведенные в доллары США

Основные показатели отчета о прибылях и убытках

Млн. долл. 25 4 кв.26
2011
3 кв.26
2011
Изм.27 2011 2010 Изм.27
Выручка 242 213 13,6% 814 466 74,7%
Себестоимость -193 -170 13,5% -660 -377 75,1%
Валовая прибыль 48 44 9,1% 154 89 73,0%
Коммерческие, административные и прочие расходы -14 -15 -6,7% -56 -44 27,3%
Операционная прибыль 34 29 17,2% 98 45 117,8%
EBITDA28 44 37 18,9% 133 70 90,0%
Чистая прибыль (убыток) 25 15 66,7% 69 27 155,6%

 

Себестоимость

Млн. долл.25 4 кв.26
2011
3 кв.26
2011
Изм.27 2011 2010 Изм.27
Ж/Д тариф и транспортные услуги 102 95 7,4% 361 179 101,7%
Уголь закупленный 25 18 38,9% 74 53 39,6%
Оплата труда персонала и соц.
отчисления
12 10 20,0% 43 30 43,3%
Добыча, обработка и сортировка угля 21 18 16,7% 61 24 154,2%
Топливо 14 10 40,0% 46 26 76,9%
Амортизация 9 8 12,5% 33 25 32,0%
Запасные части 4 5 -20,0% 19 16 18,8%
Налоги на добычу и экологические
платежи
3 2 50,0% 10 8 25,0%
Ремонт и содержание 3 4 -25,0% 13 8 62,5%
Прочие расходы 5 3 66,7% 16 13 23,1%
Изменение остатков угля -5 -4 25,0% -16 -5 220,0%
Себестоимость 193 169 14,2% 660 377 75,1%
Производственные денежные затраты
на 1 т. угля, долл. США
22 20 10,4% 22 17 32,9%

 

Денежный поток

Млн. долл.29 4 кв.30
2011
3 кв.30
2011
Изм.31 2011 2010 Изм.31
Денежный поток от операционной
деятельности до уплаты налога на
прибыль и уплаты процентов
34 26 30,8% 97 76 27,6%
Денежный поток от операционной
деятельности
25 20 25,0% 71 67 6,0%
Денежный поток от инвестиционной
деятельности
-35 -19 84,2% -86 -81 6,2%
Денежный поток от финансовой
деятельности
12 54 -77,8% 65 28 132,1%
Чистый прирост/(уменьшение)
денежных средств и денежных
эквивалентов
2 55 -96,4% 50 14 257,1%

Долговая нагрузка

Млн. долл. США32 31 дек.
2011
30 сент.33
2011
Изм.31
31 дек.
2010
Изм.3134
Долгосрочные займы и кредиты 87 74 17,6% 55 58,2%
Краткосрочные займы и кредиты 54 54 0,0% 18 200,0%
Общий долг, в том числе: 141 128 10,2% 73 93,2%
Номинированный в рублях 20 60 -66,7% 7 185,7%
Номинированный в валюте 121 68 77,9% 65 86,2%
Денежные средства и их эквиваленты 59 57 3,5% 15 293,3%
Чистый долг 82 71 15,5% 58 41,4%

 

1 Здесь и далее представлены неаудированные показатели за 3 кв. и 4 кв. 2011 г.

2 EBITDA для каждого из временных периодов представляет собой операционную прибыль до вычета сумм износа, амортизации и прибыли/убытка от продажи и обесценения основных средств. EBITDA не является показателем оценки финансовой деятельности по МСФО и не должна рассматриваться как альтернатива показателю чистой прибыли, операционной прибыли или любому другому показателю, рассчитанному согласно МСФО или как альтернатива денежных средств от операционной деятельности или как мера ликвидности Компании.

3 Расчет чистого долга приведен на странице 11.

4 Для расчета показателя за 4кв. 2011 г. использовалась сумма EBITDA за 12 месяцев 2011 г. Для расчета показателя за 3кв. 2011 г. бралась сумма EBITDA за 9 месяцев 2011 г. и 4 квартал 2010 г.

5 Показатели были переведены из рублей в доллары США по среднему курсу ЦБ РФ за соответствующий период (2011: 29,39 руб./долл. США; 2010: 30,38 руб./ долл. США); Расчёт изменения в процентах производился после округления переведённых в доллары США значений

6 Без учета НДС и железнодорожного тарифа.

7 ООО «Кузбасская транспортная компания» является зависимым предприятием и не является частью группы КТК, т.к. отсутствует контроль над данным предприятием. ОАО «Кузбасская топливная компания» не инвестирует в приобретение вагонов, но выступает поручителем по данной кредитной линии.

8 Мы рекомендуем подключиться к звонку за 15 минут до обозначенного времени начала.

9 Здесь и далее представлены неаудированные показатели за 3 кв. и 4 кв. 2011 г.

10 EBITDA для каждого из временных периодов представляет собой операционную прибыль до вычета сумм износа, амортизации и прибыли/убытка от продажи и обесценения основных средств. EBITDA не является показателем оценки финансовой деятельности по МСФО и не должна рассматриваться как альтернатива показателю чистой прибыли, операционной прибыли или любому другому показателю, рассчитанному согласно МСФО или как альтернатива денежных средств от операционной деятельности или как мера ликвидности Компании.

11 Без учета НДС и железнодорожного тарифа.

12 Здесь и далее представлены неаудированные показатели за 3 кв. и 4 кв. 2011 г.

13 Производственные расходы включают зарплату производственного персонала, топливо, затраты на добычу и сортировку угля, расходы на приобретение запасных частей, расходы на ремонт и содержание оборудования.

14 В составе объема вскрыши.

15 Отношение массы произведенного угля к объему переработанной вскрыши

16 Расчет производственных денежных затрат приведен в Приложении, Таблица 2.

17 Показатели переведены из рублей в доллары США по среднему курсу ЦБ РФ за соответствующий период (2011: 29,39 руб./долл. США; 2010: 30,38 руб./долл. США).

18 Здесь представлены неаудированные показатели за 9 мес. 2011 г.

19 Изменение показателей на 31 декабря 2011 г. к показателям 31 декабря 2010 г.

20 Здесь и далее представлены неаудированные показатели за 3 кв. и 4 кв. 2011 г.

21 EBITDA для каждого из временных периодов представляет собой операционную прибыль до износа, амортизации и прибыли/убытка от продажи и обесценения основных средств. EBITDA не является показателем оценки финансовой деятельности по МСФО и не должна рассматриваться как альтернатива показателю чистой прибыли, операционной прибыли или любому другому показателю, рассчитанному согласно МСФО или как альтернатива денежных средств от операционной деятельности или как меру ликвидности Компании.

22 Здесь и далее представлены неаудированные показатели за 3 кв. и 4 кв. 2011 г.

23 Здесь и далее представлены неаудированные показатели за 3 кв. и 4 кв. 2011 г.

24 Производственные расходы и выручка от реализации угля, приобретаемого у третьих лиц на условиях самовывоза для рассортировки и перепродажи, распределяются между сегментами внутренних продаж и экспортных продаж.

25 Показатели в данной таблице переведены из рублей в доллары США по среднему курсу для каждого из периодов (4 кв. 2011 г.: 31,24 руб./доллар США; 3 кв. 2011 г.: 29,08 руб./доллар США; 2011 г.: 29,39 руб./доллар США ; 2010 г.: 30,38 руб./доллар США)

26 Здесь и далее представлены неаудированные показатели за 3 кв. и 4 кв. 2011 г.

27 Расчёт изменения в процентах производился после округления переведённых в доллары США значений

28 EBITDA для каждого из временных периодов представляет собой операционную прибыль до износа, амортизации и прибыли/убытка от продажи и обесценения основных средств. EBITDA не является показателем оценки финансовой деятельности по МСФО и не должна рассматриваться как альтернатива показателю чистой прибыли, операционной прибыли или любому другому показателю, рассчитанному согласно МСФО или как альтернатива денежных средств от операционной деятельности или как меру ликвидности Компании

29 Показатели в данной таблице переведены из рублей в доллары США по среднему курсу для каждого из периодов (4 кв. 2011 г.: 31,24 руб./доллар США; 3 кв. 2011 г.: 29,08 руб./доллар США; 2011 г.: 29,39 руб./доллар США ; 2010 г.: 30,38 руб./доллар США)

30 Здесь и далее представлены неаудированные показатели за 3 кв. и 4 кв. 2011 г.

31 Расчёт изменения в процентах производился после округления переведённых в доллары США значений

32 Показатели в данной таблице переведены из рублей в доллары США по курсу на дату (31 дек. 2011 г.:32,20 руб./доллар США; 30 сент. 2011 г.: 31,88 руб./доллар США; 31 дек. 2010 г.: 30,48 руб./доллар США)

33 Здесь представлены неаудированные показатели за 9 мес. 2011 г.

34 Изменение показателей на 31 декабря 2011 г. к показателям 31 декабря 2010 г.