Кузбасская топливная компания

Пресс-релизы

21 апреля 2011

Публикация консолидированной финансовой отчетности по стандартам IFRS за год, окончившийся 31 декабря 2010 года

Кемерово, Российская Федерация - ОАО «Кузбасская Топливная Компания» («КТК»; РТС, ММВБ: «KBTK»), одна из наиболее динамично развивающихся компаний-производителей энергетического угля в России, объявляет сегодня данные консолидированной аудированной финансовой отчетности по IFRS за год, окончившийся 31 декабря 2010 г.

Ключевые финансовые показатели

 

Млн. руб. 4 кв.*
2010
3 кв.*
2010
Изм.,
%
2010 2009 Изм., %
Выручка 4 584 3 925 17% 14 160 10 658 33%

EBITDA1

910 683 33% 2 134 2 178 -2%
Рентабельность EBITDA 20% 17% - 15% 20 -
Чистая прибыль (убыток) 470 349 35% 823 663 24%
Рентабельность чистой прибыли, % 10% 9% - 6% 6% -

Чистый долг2

1 754 2 311 -24% 1 754 3 773 -54%

Чистый долг / EBITDA3

0,8 1,2 -31% 0,8 1,7 -53%

* Здесь и далее представлены неаудированные показатели за 3 кв. и 4 кв. 2010 г.

 

  • В 4 квартале 2010 г выручка увеличилась на 17% до 4 584 млн. руб., по сравнению с 3 925 млн. руб., полученными в 3 квартале. Выручка, полученная в 2010 г., превысила аналогичный показатель прошлого года на 33% и достигла 14 160 млн. руб. (2009 г.: 10 658 млн. руб.)
  • На фоне увеличения объемов производства и сокращения денежных затрат 4 на производство 1 тонны угля в 4 квартале EBITDA выросла на 33% до 910 млн. руб. (3 кв. 2010 г.: 683 млн. руб.). EBITDA, полученная в 2010 г., составила 2 134 млн. руб., что на 2% ниже уровня 2009 г. – 2 178 млн. руб. Тем не менее, в долларовом эквиваленте EBITDA, наоборот, выросла на 2% до 70 млн. долл.5, совпав с прогнозами менеджмента.
  • Чистая прибыль в 4 квартале увеличилась на 35% до 470 млн. руб. (3 кв. 2010 г.: 349 млн. руб.). По итогам 2010 г. чистая прибыль составила 823 млн. руб., превысив результат 2009 г. на 24% (663 млн. руб.). Положительный эффект на чистую прибыль в отчетном году оказало значительное сокращение и оптимизация портфеля кредитов, которая привела к снижению процентных расходов в 2,5 раза.
  • Чистый долг на 31 декабря 2010 г. составил 1 754 млн. руб. По сравнению 3 кварталом он сократился на 24% (3 кв. 2010 г.: 2 311 млн. руб.), а по сравнению с прошлым годом снизился в 2,2 раза (2009 г.: 3 773 млн. руб.) Показатель чистого долга к EBITDA на конец отчетного периода составил 0,8.

Ключевые операционные показатели

Млн. руб. 4 кв.*
2010
3 кв.*
2010
Изм.,
%
2010 2009 Изм., %
Производство угля, в т.ч.: 2,21 1,87 18% 6,80 6,15 11%

Рассортировка угля

1,16 1,16 - 4,10 3,08 33%
Обогащение угля 0,175 0,025 н.п. 0,200 - -
Продажа угля 2,75 2,27 21% 8,54 7,41 15%
Средняя цена угля (руб./т.)6 1 041 1 010 3% 977 892 10%

 

  • В течение 4 квартала 2010 г. Компания произвела 2,21 млн. тонн угля, на 18% превысив аналогичный показатель 3 квартала (1,87 млн. тонн). В целом, в 2010 г. Компания нарастила объем производства угля на 11% до 6,80 млн. тонн. (2009 г.: 6,15 млн. тонн).
  • В истекшем квартале объем рассортировки угля на мобильных дробильно-сортировочных установках остался на уровне 3 квартала -1,16 млн. тонн. Объем рассортировки угля на мобильных дробильно-сортировочных установках в 2010 г. вырос на 33% и составил 4,10 млн. тонн (2009 г.: 3,08 млн. тонн.).
  • В 4 квартале первая обогатительная фабрика «Каскад» вышла на проектную мощность и произвела 175 тыс. тонн угля (3 кв. 2010 г.: 25 тыс. тонн).
  • Объем реализации в 4 квартале 2010 г. вырос на 21% и составил 2,75 млн. тонн (3 кв. 2010 г.: 2,27 млн. т.), при этом 1,11 млн. тонн было экспортировано, а остальные 1,63 млн. тонн были проданы на внутреннем рынке. В течение квартала перепродажа угля увеличилась на 80% - с 0,49 млн. тонн до 0,88 млн. тонн.
  • По итогам всего 2010 г. объем реализации угля превысил показатель прошлого года на 15% и достиг 8,54 млн. тонн. (2009 г.: 7,41 млн. тонн.) Экспортные продажи выросли на 39% до 3,75 млн. тонн (2009 г.: 2,69 млн. тонн), a реализация на внутреннем рынке увеличилась на 2% до 4,79 млн. тонн (2009 г.: 4,71 млн. тонн)
  • В прошедшем квартале средняя цена реализации угля без учета НДС и железнодорожного тарифа увеличилась на 3% до 1 041 руб. за тонну (3 кв. 2010 г.: 1 010 руб.). На фоне общего роста рыночных цен на уголь в период отопительного сезона средняя цена продаж в России достигла 992 руб. за тонну, поднявшись на 4% (3 кв. 2010 г.: 956 руб. за тонну). Экспортная цена в 4 квартале также продолжила свой рост и достигла 1 113 руб. за тонну, что на 3% выше показателя 3 квартала (1 079 руб. за тонну).
  • За 2010 г. средняя цена реализации угля увеличилась на 10% до 977 руб. за тонну без учета НДС и железнодорожного тарифа (2009 г.: 892 руб. за тонну) Средняя экспортная цена достигла 1 021 рубля за тонну, на 5% превысив цену 2009 г. (970 руб. за тонну). Цена реализации угля на внутреннем рынке за 2010 г. увеличилась на 11% с 848 до 943 руб. за тонну.

 

Ключевые события в 4 квартале 2010 г.

 

  • Компания полностью выполнила производственный план 2010 г. – 6,8 млн. т. и приняла план на 2011 г., согласно которому добыча и производство угля на обогатительной фабрике в будущем году в сумме должны составить 7,6 млн. т. угля.
  • Как и ожидал менеджмент, в 4 квартале обогатительная фабрика «Каскад» вышла на проектную мощность и произвела 175 тыс. тонн угля экспортного качества.
  • Введен в эксплуатацию новый уникальный бокс для большегрузных машин общей стоимостью около 180 млн. рублей. Бокс предназначен для технического обслуживания, диагностики и осуществления текущих и плановых ремонтов карьерных самосвалов.
  • В рамках стратегии по расширению долгосрочного сотрудничества с энергетическими компаниями был заключен договор с ОАО «Фортум» (ранее ТГК-10) на поставки угля в адрес Челябинской ТЭЦ-2.

 

Комментируя финансовые результаты Компании, генеральный директор Игорь Прокудин сказал:

«Подводя итоги 4 квартала, можно отметить, что он был очень насыщен событиями. Мы вышли на самые высокие среднемесячные объемы производства угля за всю историю компании – 737 тыс. тонн. Также, в полном соответствии с планами мы вывели нашу первую обогатительную фабрику «Каскад» на проектную мощность, в результате по итогам квартала она произвела 175 тыс. тонн обогащенного угля, который был получен из производственных отходов. Эти факторы вместе с повышением цен на уголь помогли нам увеличить квартальную выручку на 17%.

В то же время, в связи с острым дефицитом вагонов на рынке в прошедшем квартале мы недогрузили порядка 300 тыс. тонн угля нашим покупателям, поэтому реализация этого угля не была учтена в финансовых результатах 2010 г., и будет отражена в 1 квартале 2011 г. В связи с нехваткой вагонов мы планируем продолжить активно наращивать парк нашего совместного предприятия «Кузбасская Транспортная Компания»7, которое к концу года имело в своем распоряжении 2,2 тыс. вагонов. Согласно нашим планам, в течение 2011 и 2012 г. ее парк должен увеличиться до 5,5 тыс. штук, что позволит нам гарантировать их постоянное наличие для экспортных поставок. Кроме того, перевозка угля в вагонах «Кузбасской Транспортной Компании» позволит зафиксировать стоимость их аренды, что со временем положительно повлияет на стоимость транспортировки, на которую сейчас приходится около 50% всей нашей себестоимости.

Что касается затрат, в прошедшем квартале их динамика полностью совпала с ожиданиями менеджмента. Благодаря выполнению плана вскрышных работ в предыдущих периодах и увеличению переработки на обогатительной фабрике, рост объемов производства не сопровождался существенным повышением затрат. По сравнению с 3 кварталом 2010 г. производственные денежные расходы на 1 тонну угля сократились на 6% до 441 рублей, или 14 долл. США. Благодаря увеличению выручки и сокращению производственных затрат мы увеличили квартальный показатель EBITDA на 33%.

В течение 4 квартала мы продолжили вкладывать деньги в развитие нашего производства и увеличение его эффективности – было закуплено еще 11 единиц горнотранспортной техники и введен в эксплуатацию уникальный бокс для ремонта карьерных самосвалов. Бокс позволит качественно и в максимально короткие сроки осуществлять все виды ремонтов, что приведет к сокращению простоев машин и снижению производственных затрат.

Оценивая результаты всего 2010 г., я считаю, что менеджмент успешно справился с поставленными задачами: был выполнен план по производству, точно в срок заработала наша первая обогатительная фабрика, на 33% были увеличены объемы рассортировки угля, благодаря чему в структуре продаж повысилась доля продуктов с высокой добавленной стоимостью. В 2010 г. выручка компании выросла на 33%, чистая прибыль увеличилась на 24%, прибыль на акцию - на 13%. В связи недогрузкой части угля в 4 квартале, годовой показательEBITDA оказался на 2% ниже уровня 2009 г., однако в долларовом выражении он увеличился и достиг 70 млн. долларов США8, совпав с нашими ожиданиями. Кроме того, в течение года была выполнена задача по сокращению и оптимизации кредитного портфеля: он сократился почти в 2 раза, процентные платежи уменьшились более чем в 2 раза, около 80% портфеля на конец года составляли долгосрочные кредиты.

Управленческая команда «Кузбасской Топливной Компании» едина во мнении о том, что IPO компании, проведенное во 2 квартале 2010 г. помогло компании встать на новую ступень в своем развитии. Мы уверены, что выполнение обязательств перед акционерами компании, взятыми на себя при размещении акций, финансовая прозрачность, корпоративное управление и планомерная работа над повышением эффективности бизнеса, приведут к долгосрочному увеличению акционерной стоимости компании. Менеджмент благодарит весь коллектив «Кузбасской Топливной Компании» за сплоченную работу и поддержку инициатив менеджмента, которая обеспечила устойчивое развитие Компании в прошедшем году».

Конференц-звонок

Менеджмент KTK приглашает инвесторов и аналитиков принять участие в конференц-звонке для обсуждения финансовых результатов и ответов на вопросы.
Компанию на звонке будут представлять:
Эдуард Алексеенко – первый заместитель генерального директора
Антон Румянцев – специалист по взаимодействию с инвесторами

Детали конференц-звонка:
Дата: понедельник, 4 апреля 2011 г.
Время: 09.00 Нью-Йорк / 14.00 Лондон / 17.00 Москва9
Название: 2010 IFRS Statements Conference Call of KBTK
Чтобы подключиться к конференц-звонку, можно зарегистрироваться on-line:
http://wcc.webeventservices.com/r.htm?e=298618&s=1&k=60A4E060BDD73542B33B9962B767A814&cb=blank
Или позвонить:
Для международных звонков: +44 (0) 20 7162 0025
Для звонков из США: +1 334 323 6201
Код конференции: 890993
Интернет-трансляция презентации будет доступна по следующему адресу:
http://wcc.webeventservices.com/r.htm?e=298618&s=1&k=60A4E060BDD73542B33B9962B767A814&cb=blank
Запись конференц-звонка будет доступна до 8 апреля 2011 г., включительно, по телефонам:
Международные звонки: +44 (0)20 7031 4064
Звонки из США: +1-954-334-0342
Код доступа: 890993

Дополнительная информация:
ОАО "Кузбасская топливная компания" (Кемерово)
Елена Сарычева
Начальник управления по связям с общественностью
+7 384 236 47 62

Для запросов инвесторов:
ОАО "Кузбасская топливная компания" (Москва)
Антон Румянцев
Специалист по взаимодействию с инвесторами
+7 495 787 68 05

 

Обзор консолидированных финансовых показателей

Млн. руб. 4 кв.*
2010
3 кв.*
2010
Изм.,
%
2010 2009 Изм., %
Выручка 4 584 3 925 17% 14 160 10 658 33%
Себестоимость -3 489 -3 123 12% -11 457 -8 101 41%
Валовая прибыль 1 095 802 37% 2 703 2 557 6%
Коммерческие, административные и прочие расходы -420 -331 27% -1 350 -1 088 24%
Операционная прибыль 675 471 43% 1 353 1 469 -8%

EBITDA

910 683 33% 2 134 2 178 -2%

Чистая прибыль (убыток)

470 349 35% 823 663 24%
* Здесь и далее представлены неаудированные показатели за 3 кв. и 4 кв. 2010 г.

 

Выручка

В 4 квартале 2010 г. консолидированная выручка Компании достигла 4 584 млн. руб., превысив результат предыдущего квартала на 17% (3 кв. 2010 г.: 3 925 млн. руб.) Увеличению выручки способствовал рост объемов реализации на 21%, а также увеличение средней цены10 реализации на 3%. Выручка без учета расходов на доставку, включаемых в стоимость угля для конечных покупателей увеличилась на 20%.

В прошедшем квартале выручка в сегменте экспортной реализации угля повысилась на 12% до 2 593 млн. руб. (3 кв. 2010 г.: 2 312 млн. руб.). Рост был вызван продолжением увеличения экспортных отгрузок, которое составило 11%, и ростом средней реализованной цены на 3%. Без учета транспортных расходов11 квартальное увеличение экспортной выручки составило 9%.

По итогам 4 квартала выручка в сегменте продаж собственного угля на внутреннем рынке достигла 1 013 млн. руб., увеличившись на 10% по отношению к 3 кварталу (919 млн. руб.). Рост выручки в сегменте перепродажи покупного угля на российском рынке составил 33% - с 605 млн. руб. в 3 квартале до 802 млн. руб. в 4 квартале 2010 г. Выручка по перепродаже угля увеличивалась более быстрыми темпами в связи с тем, что при активном наращивании объемов экспорта Компании требовалось больше стороннего угля, чтобы полностью удовлетворить существенно возросшие потребности клиентов розничной сети, где пик спроса традиционно приходится на 4 квартал. На выручку КТК внутри России также положительно повлиял сезонный рост цен на уголь, который составил 4% по отношению к 3 кварталу.

В целом, выручка от продажи угля на внутреннем рынке за квартал увеличилась на 19% и достигла 1 815 млн. руб. (3 кв. 2010 г.: 1 524 млн. руб.). Выручка, очищенная от транспортных расходов11, выросла на 23% в связи с тем, что в течение квартала произошло небольшое снижение расходов на транспортировку угля российским покупателям, так как основная масса угля доставлялась клиентам в Кемеровской области и соседних регионах.

В сегменте прочей реализации в 4 квартале выручка достигла 176 млн. руб., почти в два раза превысив аналогичный показатель третьего квартала (89 млн. руб.). Такой скачок был обусловлен сезонным повышением реализации объемов тепловой и электроэнергии на Анжеро-Судженской ТЭЦ, принадлежащей КТК, а также предоставлением услуг по хранению угля третьих лиц на складах розничной сети Компании.

По итогам всего 2010 г. консолидированная выручка увеличилась на 33% и составила 14 160 млн. руб. (2009 г.: 10 658 млн. руб.). При этом, выручка на внутреннем рынке выросла на 6%, а экспортная выручка поднялась на 63% к уровню 2009 г. Рост выручки, очищенной от транспортной составляющей12, составил 15% в связи с существенным ростом расходов по доставке угля до покупателей, подробнее о которых рассказано в разделе «Себестоимость».

 

Себестоимость

Млн. руб. 4 кв.*
2010
3 кв.*
2010
Изм.,
%
2010 2009 Изм., %
Ж/Д тариф и транспортные услуги 1 738 1 538 13% 5 437 3 542 54%
Уголь закупленный 607 341 78% 1 595 942 69%
Оплата труда персонала и соц. отчисления 266 223 19% 924 747 24%
Добыча, обработка и сортировка угля 206 185 11% 723 659 10%
Топливо 236 197 20% 804 546 47%
Амортизация 211 212 0% 755 615 23%
Запасные части 98 168 -42% 499 323 54%
Налоги на добычу и экологические платежи 86 70 23% 248 204 22%
Ремонт и содержание 63 70 -10% 228 111 105%
Прочие расходы 125 71 76% 409 410 0%
Изменение остатков угля -147 48 - -165 2 -
Себестоимость 3 489 3 123 12% 11 457 8 101 41%

* Здесь и далее представлены неаудированные показатели за 3 кв. и 4 кв. 2010 г.

В 4 квартале себестоимость росла более низкими темпами, чем выручка - увеличившись на 12%, она достигла 3 489 млн. рублей (3 кв. 2010 г.: 3 123 млн. руб.) Основными драйверами квартального роста себестоимости стали расходы на транспортировку и приобретение угля для перепродажи, а также производственные расходы, увеличившиеся вслед за ростом объемов добычи.

В течение квартала транспортные расходы выросли на 13% до 1 738 млн. руб. (3 кв. 2010 г.: 1 538 млн. руб.) в связи с ростом объемов реализации на 21%. Умеренное повышение расходов по доставке угля было вызвано тем, что в течение квартала экспорт рос более медленно, чем продажи на внутреннем рынке, при которых расстояние до клиентов меньше и транспортировка обходится дешевле. Кроме того, часть экспортного угля поставлялась в вагонном парке совместного предприятия «Кузбасская Транспортная Компания», арендуемых по фиксированным ценам, что позволило сгладить продолжающийся рост рыночных арендных ставок на вагоны.

Рост расходов на приобретение угля для перепродажи в 4 квартале составил 78% - затраты увеличились с 341 млн. руб. до 607 млн. руб. Такая динамика данной статьи расходов была связана со значительным увеличением объемов перепродажи угля, рассмотренным выше.

В течение прошедшего квартала производственные расходы 13 выросли на 3% до 869 млн. руб. (3 кв. 2010 г.: 843 млн. руб.), а их доля в себестоимости снизилась с 27% до 25%. Основные показатели, оказывающие влияние на динамику производственных затрат представлены ниже:

Ключевые производственные показатели

 

  4 кв.*
2010
3 кв.*
2010
Изм.,
%
2010 2009 Изм., %
Производство угля, (млн. т.) 2,21 1,87 18% 6,80 6,15 11%
Вскрыша, (млн. куб. м.)

 

13,62 13,29 2% 49,48 43,75 13%
Взорванная горная масса (млн. куб. м.)14 6,77 4,85 40% 25,43 21,52 18%
Коэффициент вскрыши15 6,1 7,2 -15% 7,3 7,1 3%
Среднее расстояние транспортировки вскрыши (км) 2,4 3,0 -21% 2,7 2,3 16%

Основные статьи производственных затрат в 4 квартале 2010 г. изменились следующим образом:

  • Расходы на оплату труда увеличились на 19% и составили 266 млн. руб. по сравнению с 223 млн. руб., начисленными в 3 квартале. Рост произошел на фоне увеличения парка горнотранспортной техники, производственного оборудования и персонала для его обслуживания, а также в связи с выплатой части персонала премии по выслуге лет и увеличению резерва по неиспользованным отпускам.
  • Затраты на добычу, обработку и рассортировку угля выросли на 11% до 206 млн. руб. (3 кв. 2010 г.: 185 млн. руб.) Их увеличение было связано с повышением объема взорванной горной массы на 40%, увеличившего расходы по проведению взрывных работ, а также увеличением переработки вскрыши сторонними подрядчиками, которое составило 34%.
  • В течение квартала произошел рост нескольких показателей Компании, влияющих на потребление топлива: на 2% увеличился грузооборот, в связи с наступлением холодов произошел 10-15% рост потребления горючего всей горнотранспортной техникой, также был отмечен 22% скачок рыночных цен на дизельное топливо. Однако, благодаря действиям, предпринятым менеджментом по сдерживанию роста расходов на топливо и сокращению среднего расстояния транспортировки вскрыши на 21%, затраты по данной статье выросли лишь на 20% с 197 млн. руб. до 236 млн. руб.
  • В 4 квартале общая сумма расходов на запасные части и обслуживание техники сократилась на 32% до 161 млн. руб. (3 кв. 2010 г.: 238 млн. руб.) Сокращение связано с сезонностью ремонтных работ – специалисты Компании стараются произвести максимальное количество плановых ремонтов в теплое время года, в связи с чем основной объем затрат по этой статье приходится на 2-3 квартал.

 

В связи с тем, что в 4 квартале при росте объемов производства на 18% угля объем переработанной вскрыши увеличился лишь на 2%, производственные денежные затраты 16 Компании на тонну угля снизились на 6% до 441 руб. (3 кв. 2010 г.: 471 руб.).

По итогам 4 квартала амортизационные отчисления, включаемые в себестоимость, остались практически на уровне 3 квартала 2010 г. – 210 млн. руб. Расходы по налогу на добычу полезных ископаемых увеличились на 23% и составили 86 млн. руб. в связи с ростом объемов производства и увеличением цены реализации угля. Прочие расходы, включающие в себя аренду оборудования, электроэнергию и прочее в сумме выросли на 76% до 125 млн. руб. Основным драйвером их роста стало увеличение потребления электричества в связи с приходом холодов и снабжением энергией обогатительной фабрики, а также увеличением расходов на химические реагенты на фоне роста объемов обогащения.

Задержка отгрузки около 300 тыс. тонн угля в прошедшем квартале в связи с проблемами со своевременной поставкой вагонов привела к тому, что часть этих объемов осталась на складах Компании, отразившись в отчетности как увеличение остатков угля на 147 млн. руб.

В результате вышеописанных факторов квартальная валовая прибыль увеличилась на 37% и составила 1 095 млн. руб. (3 кв. 2010 г.: 802 млн. руб.).

По итогам всего 2010 г. себестоимость увеличилась на 41% до 11 457 млн. руб. (2009 г.: 8 101 млн. руб.). Затраты на транспортировку угля увеличились на 54% до 5 437 млн. руб. (2009 г.: 3 542 млн. руб.). На эту статью расходов оказал влияние рост объемов реализации на 15% и повышение доли экспорта в общем объеме продаж с 40% в 2009 г. до 44% в 2010 г. Кроме того, транспортные расходы увеличились в связи с повышением тарифов на транспортировку угля и изменением условий его доставки в страны Восточной Европы. Общее влияние вышеописанных факторов привело к увеличению средних транспортных расходов на тонну проданного угля на 33%. Расходы на приобретение угля у третьих лиц в течение 2010 г. увеличились на 69% с 942 млн. руб. до 1 595 млн. руб. в связи с ростом объемов закупок на 60% и увеличением цены покупного угля на 7%. Прошедший год также характеризовался ростом денежных производственных расходов, которые повысились на 18% и достигли 509 руб. на тонну (2009 г.: 432 руб.). Увеличение денежных расходов было в первую очередь связано с увеличением расходов на персонал, а также повышением коэффициента вскрыши и изменением горно-геологических условий освоения разрезов, которые привели к росту расходов по взрыванию горной массы и транспортировке угля, а также увеличению затрат на ремонт горнотранспортной техники.

Валовая прибыль за весь 2010 г. выросла на 6% и достигла 2 703 млн. руб. (2009 г.: 2 557 млн. руб.).

Коммерческие, управленческие и иные операционные расходы

Коммерческие, административные и иные операционные расходы в 4 квартале увеличились на 27% до 420 млн. руб. (3 квартал 2010 г.: 331 млн. руб.) в связи с увеличением расходов на персонал, повышением отчислений по налогу на имущество и прочими расходами. Рост затрат на административный и коммерческий персонал, который в сумме составил 11%, был вызван, как и в случае с производственным персоналом, выплатой части работников премии по выслуге лет и увеличением резерва по неиспользованным отпускам. Отчисления по налогу на имущество увеличились на 19% в связи с ростом парка техники и появлением в составе основных средств обогатительной фабрики и ремонтного бокса. Прочие расходы, включающие услуги, амортизацию, расходы на материалы и прочее увеличились на 46%.

По итогам 2010 г. коммерческие, административные и иные операционные расходы выросли на 24% с 1 088 млн. руб. до 1 350 млн. руб. Расходы на коммерческий и административный персонал увеличились на 38% до 614 млн. руб. в связи с индексацией заработной платы в первом полугодии, а также выплатой премий по результатам IPO и поощрений, приуроченных к десятилетию компании. Расходы на услуги выросли на 54% до 402 млн. руб. в основном в связи с увеличением объемов реализации угля. Отчисления по налогу на имущество и прочим налогам увеличились на 34% и достигли 123 млн. рублей в связи с выполнением инвестиционной программы и вводом в эксплуатацию большого количества основных средств.

Операционная прибыль, EBITDA и чистая прибыль

В связи с тем, что в 4 квартале выручка росла быстрее общего объема расходов, операционная прибыль увеличилась на 43% - с 471 млн. руб. до 675 млн. руб. EBITDA выросла на 33% до 910 млн. руб. (3 кв. 2010 г.: 683 млн. руб.), а ее рентабельность увеличилась с 17% до 20%. Стоит отметить, что рентабельность EBITDA, очищенная от транспортных расходов, которые включаются в стоимость угля для покупателей, в 4 квартале составила 31%. По итогам 4 квартала Компания увеличила чистую прибыль на 35% до 470 млн. руб. (3 кв. 2010 г.: 349 млн. руб.), рентабельность чистой прибыли выросла с 9 до 10%.

В целом, за 2010 г. операционная прибыль снизилась на 8% до 1 353 млн. руб. (2009 г.: 1 469 млн. руб. Полученная в течение года EBITDA составила 2 134 млн. руб., что на 2% меньше, чем в результат 2009 г. (2 178 млн. руб.). Помимо прочих факторов, описанных выше, на EBITDA оказала влияние задержка в отгрузке части угля в 4 квартале в связи с проблемами со своевременной поставкой вагонов, которая не позволила получить доход от дополнительной реализации в 2010 г. и перенесла его на 1 квартал 2011 г. Тем не менее, в долларовом эквиваленте EBITDA, наоборот, выросла на 2% до 70 млн. долл.17, совпав с прогнозами менеджмента.

Существенное снижение чистых финансовых расходов, связанное с сокращением долговой нагрузки и стоимости заемного капитала, позволило Компании в 2010 г. увеличить чистую прибыль на 24% до 823 млн. руб. (2009 г.: 663 млн. руб.).

 

Долговая нагрузка

Млн. руб. 31 дек.
2010
30 сент.*
2010
Изм.,
%
31 дек. 2009 Изм., %18
Долгосрочные займы и кредиты 1 676 2 156 -22% 2 204 -24%
Краткосрочные займы и кредиты 535 420 26% 1655 -68%
Общий долг, в том числе: 2 211 2 576 -14% 3 859 -43%
Номинированный в рублях 228 320 -29% 1 757 -87%
Номинированный в валюте 1 983 2 256 -12% 2 102 -6%
Денежные средства и их эквиваленты 457 265 72% 86 431%
Чистый долг 1 754 2 311 -24% 3 773 -54% 54%

* Здесь представлены неаудированные показатели за 9 мес. 2010 г.

 

В течение 4 квартала Компания продолжила снижение долговой нагрузки - уровень чистого долга сократился на 24% до 1 754 млн. руб., а его отношение к EBITDA составило 0,8. Доля долгосрочных кредитов сократилась на 22%, а краткосрочных кредитов – увеличилась на 26% и составила 24% общего кредитного портфеля. По состоянию на 31 декабря 2010 г. лишь 10% кредитов компании были номинированы в рублях, a оставшиеся 90% составляли кредиты, привлеченные в долларах США. Расходы по процентам за квартал сократились на 15% до 46 млн. руб. (3 кв. 2010 г.: 54 млн. руб.).

По итогам всего 2010 г. общий уровень чистого долга по отношению к 2009 г. сократился более чем в два раза. Благодаря постоянной работе по оптимизации кредитного портфеля, проводимого финансовым департаментом Компании, расходы по процентам сократились в 2,5 раза – с 615 млн. рублей до 250 млн. рублей, а средняя процентная ставка по привлеченным кредитам в отчетном периоде снизилась до 7,7% годовых. Соотношение чистого долга к EBITDA на конец года составило 0,8 по сравнению с 1,7 в 2009 г.

Денежный поток

 

Млн. руб. 4 кв.*
2010
3 кв.*
2010
Изм.,
%
2010 2009 Изм., %
Денежный поток от операционной
деятельности до уплаты налога на
прибыль и уплаты процентов
1 262 925 36% 2 321 1 547 50%
Денежный поток от операционной деятельности

 

1 165 863 35% 2 031 626 224%
Денежный поток от инвестиционной деятельности -534 -588 -9% -2 460 -1 030 139%
Денежный поток от финансовой деятельности -374 -265 41% 865 221 291%
Чистый прирост /(уменьшение) денежных средств и денежных эквивалентов 257 10 н.п. 436 -183 н.п.

* Здесь и далее представлены неаудированные показатели за 3 кв. и 4 кв. 2010 г.

 

В 4 квартале 2010 г. операционный денежный поток до уплаты налога на прибыль и процентов увеличился на 36% до 1 262 млн. руб. (3 кв. 2010 г.: 925 млн. руб.). Основное влияние на его увеличение оказал рост выручки на 17%, снижение производственных денежных затрат на 1 тонну угля на 6% по отношению ко 3 кварталу, а также положительные изменения в оборотном капитале, составившие 40%. Денежный поток от операционной деятельности за 4 квартал также увеличился на 35% и достиг 1 165 млн. руб. против 863 млн. руб., полученных в предыдущем квартале.

По итогам 2010 г. операционный денежный поток до уплаты налога на прибыль и процентов увеличился на 50% до 2 321 млн. руб., а общий приток денежных средств от операционной деятельности вырос более чем в 3 раза с 626 млн. руб. до 2 031 млн. руб. Столь значительный денежный приток был достигнут благодаря увеличению чистой прибыли, сокращению процентных платежей, а также высвобождению денежных средств из оборотного капитала.

Капитальные затраты

В прошедшем квартале объем инвестиций в основные средства остался практически на уровне 3 квартала и составил 580 млн. руб. (3 квартал 2010 г.: 572 млн. руб.). В течение квартала продолжились закупки различной горнотранспортной техники. Кроме того, был построен крытый склад для хранения продукции обогатительной фабрики «Каскад», а также введен в эксплуатацию уникальный бокс для большегрузных машин общей стоимостью около 180 млн. рублей, предназначенный для технического обслуживания, диагностики и осуществления текущих и плановых ремонтов карьерных самосвалов.

По итогам всего 2010 г. объем инвестиций в основные средства составил 2 499 млн. руб., превысив аналогичный показатель прошлого года в 2,3 раза (2009 г.: 1 084 млн. руб.) Все средства были потрачены в рамках долгосрочной инвестиционной программы Компании, в 2010 г. включавшей строительство первой обогатительной фабрики, ремонтного бокса и закупку около 50 единиц крупной горнотранспортной техники, включающей самосвалы, погрузчики, бульдозеры, экскаваторы и прочее.

Результаты текущей деятельности и перспективы на 1 квартал 2011 г.

В соответствии с ожиданиями менеджмента, после отчетной даты компания полностью выполнила обязательства по отгрузке около 300 тыс. тонн угля по экспортным контрактам, которые не были отправлены в 4 квартале 2010 г. из-за недопоставки вагонов под погрузку.

В связи с сезонностью потребления угля в России в 1 квартале 2011 г. Компания планирует снизить объемы производства на 15-20% по отношению к 4 кварталу 2010 г., однако они все равно будут на 20-25% выше уровня 1 квартала 2010 г. Сокращение производства приведет к повышению коэффициента вскрыши на 20-25%, что может негативно повлиять на средние денежные расходы по производству 1 тонны угля. В то же время, в 1 квартале ожидается рост средней цены реализуемого угля в связи с начавшимися поставками по новым экспортным контрактам, заключенным в конце 2010 г. и в 1 квартале 2011 г.

В 1 квартале Компания продолжит приобретать горнотранспортную технику, а также будет вести работы по расширению пропускной способности собственной железнодорожной станции «Уба», и начнет подготовку к строительству новой обогатительной фабрики на разрезе «Виноградовский». Менеджмент принял решение увеличить ее планируемую мощность с 2 млн. тонн до 3,6 млн. тонн в год, что может привести к увеличению доли обогащенного угля с 62% до 68% в общем объеме производства при выходе разрезов Компании на проектную мощность в 2015 г.

Менеджмент оптимистично оценивает перспективы развития компании в 1 квартале и в целом в 2011 г. Исходя из заключенных контрактов на поставку угля на внутреннем и внешнем рынке, ростом объемов добычи и обогащения угля, руководство КТК ожидает увеличения выручки, EBITDA и чистой прибыли в 2011 г. по сравнению с 2010 г.

Утверждения о будущем

Этот пресс-релиз может содержать утверждения, которые относятся к будущим событиям или будущим финансовым показателям деятельности ОАО «Кузбасская топливная компания». Эти утверждения не гарантируют, что будущие действия будут реализованы, предположения могут быть неточными и неопределенными. Таким образом, фактические итоги и результаты могут существенно отличаться от того, что заявлено в утверждениях о будущем. ОАО «Кузбасская топливная компания» не намерено изменять эти утверждения, чтобы отразить фактические результаты.

Приложения

1. Расчет EBITDA19

 

Млн. руб. 4 кв.*
2010
3 кв.*
2010
2010 2009
Операционная прибыль (убыток) 675 471 1 353 1 469

Амортизация за период

226 225 820 690
Убыток (прибыль) от обесценения 7 -% 7 15
Убыток (прибыль) от выбытия ОС 1 -12 -46 4
EBITDA 909 684 2 134 2 178

 

2. Расчет производственных денежных затрат

 

Млн. руб. 4 кв.*
2010
3 кв.*
2010
2010 2009
Консолидированная себестоимость реализации 3 489 3 123 11 457 8 101
За вычетом себестоимости реализации дочерних компаний -559 -545 -2 261 -3 707
Себестоимость ОАО КТК 2 930 2 578 9 196 4 394
За вычетом:        
Амортизация (в составе себестоимости) -193 -195 -687 -548
Покупной уголь -264 -100 -595 -338
Изменение остатков ТМЦ 103 -17 181 37
Железнодорожный тариф и транспортные затраты -1600 -1386 -4633 -887
Итого производственные денежные затраты 976 880 3462 2658
Объем производства угля, млн. тонн 2,21 1,87 6,80 6,15
Производственные денежные затраты на 1 т. угля, руб. 441 471 509 432

* Здесь и далее представлены неаудированные показатели за 3 кв. и 4 кв. 2010 г.

 

3. Сегментная отчетность

Внутренние продажи собственного угля

Млн. руб. 4 кв.*
2010
3 кв.*
2010
2010 2009
Выручка 1 013 919 3 144 3 624
Себестоимость -713 -675 -2 373 -2 685
Валовая прибыль 300 244 771 939
Валовая рентабельность,% 30% 27% 25% 26%

* Здесь и далее представлены неаудированные показатели за 3 кв. и 4 кв. 2010 г.

 

Экспортные продажи собственного угля

Млн. руб. 4 кв.*
2010
3 кв.*
2010
2010 2009
Выручка 2 593 2 312 8 178 5 004
Себестоимость -2 123 -1 883 -6 907 -3 897
Валовая прибыль 470 429 1 271 1 107
Валовая рентабельность,% 18% 19% 16% 22%

 

Перепродажа покупного угля

Млн. руб. 4 кв.*
2010
3 кв.*
2010
2010 2009
Выручка 802 605 2 283 1 501
Себестоимость -547 -470 -1 786 -1 152
Валовая прибыль 255 135 487 349
Валовая рентабельность,% 32% 22% 21% 23%

 

Прочая деятельность

Млн. руб. 4 кв.*
2010
3 кв.*
2010
2010 2009
Выручка 176 89 565 529
Себестоимость -106 -95 -391 -367
Валовая прибыль 70 -6 174 162
Валовая рентабельность,% 40% -7% 31% 31%

 

4. Консолидированная финансовая отчетность за год, окончившийся 31 декабря 2010 г.

1 EBITDA для каждого из временных периодов представляет собой операционную прибыль до вычета сумм износа, амортизации и прибыли/убытка от продажи и обесценения основных средств. EBITDA не является показателем оценки финансовой деятельности по IFRS и не должна рассматриваться как альтернатива показателю чистой прибыли, операционной прибыли или любому другому показателю, рассчитанному согласно IFRS или как альтернатива денежных средств от операционной деятельности или как мера ликвидности Компании.

2 Расчет чистого долга приведен на странице 11.

3 Для расчета показателя за 4кв. 2010 г. использовалась сумма EBITDA за 12 месяцев 2010 г. Для расчета показателя за 3кв. 2010 г. бралась сумма EBITDA за 9 месяцев 2010 г. и 4 квартал 2009 г.

4 Расчет производственных денежных затрат приведен в Приложении, Таблица 2

5 Показатели были переведены из рублей в доллары США по среднему курсу ЦБ РФ за соответствующий период (2009: 31,72 руб./долл. США; 2010: 30,38 руб./ долл. США)

6 Без учета НДС и железнодорожного тарифа.

7 По состоянию на 31 декабря 2010 г. Компания владела 45% долей в капитале ООО «Кузбасская Транспортная Компания».

8 Показатели переведены из рублей в доллары США по среднему курсу ЦБ РФ за соответствующий период (2009: 31,72руб./долл. США; 2010: 30,38 руб./ долл. США)

9 Мы рекомендуем подключиться к звонку за 5-10 минут до обозначенного времени начала.

10 Без учета НДС и железнодорожного тарифа.

11 Только те транспортные расходы, которые включаются в цену угля для покупателей.

12 Только те транспортные расходы, которые включаются в цену угля для покупателей

13 Производственные расходы включают зарплату производственного персонала, топливо, затраты на добычу и сортировку угля, расходы на приобретение запасных частей, расходы на ремонт и содержание оборудования.

14 В составе объема вскрыши.

15 Отношение массы произведенного угля к объему переработанной вскрыши.

16 Расчет производственных денежных затрат приведен в Приложении, Таблица 2

17 Показатели переведены из рублей в доллары США по среднему курсу ЦБ РФ за соответствующий период (2009: 31,72 руб./долл. США; 2010: 30,38 руб./ долл. США)

18 Изменение показателей на 31 декабря 2010 г. к показателям 31 декабря 2009 г.

19 EBITDA для каждого из временных периодов представляет собой операционную прибыль до износа, амортизации и прибыли/убытка от продажи и обесценения основных средств. EBITDA не является показателем оценки финансовой деятельности по IFRS и не должна рассматриваться как альтернатива показателю чистой прибыли, операционной прибыли или любому другому показателю, рассчитанному согласно IFRS или как альтернатива денежных средств от операционной деятельности или как меру ликвидности Компании.