Пресс-релизы

26 августа 2010

Публикация финансовой отчетности по стандартам IFRS за 6 месяцев 2010, завершившиеся 30 июня 2010

Кемерово, Российская Федерация

ОАО «Кузбасская Топливная Компания» («КТК»; РТС, ММВБ: «KBTK»), одна из наиболее динамично развивающихся компаний-производителей энергетического угля в России, объявляет сегодня данные неаудированной финансовой отчетности по IFRS за 6 месяцев 2010 года, завершившиеся 30 июня 2010 г.

Обзор важнейших событий в отчётном периоде

В первом полугодии 2010 г., проведя IPO на российских биржевых площадках, Компания продолжила реализацию своей стратегии, направленной на увеличение производства угля до 11 млн. т. в 2015 году и рост реализации продуктов с высокой добавленной стоимостью. С этой целью были начаты горные работы на двух новых участков разрезов компании и построена первая очередь обогатительной фабрики. Также, во втором квартале было создано с участием Компании СП ОАО «Кузбасская Транспортная Компания» с целью гарантированного обеспечения Компании железнодорожными вагонами для перевозки угля и хеджирования рисков увеличения стоимости их аренды.

В связи с тем, что пик спроса на энергетический уголь традиционно приходится на 3 и 4 квартал, а 2 квартал является самым низким по показателям производства и продаж, выручка компании подвержена значительным сезонным колебаниям. В тоже время, активная разработка существующих месторождений для обеспечения будущего роста добычи угля технологически не позволяет перераспределить издержки пропорционально изменению выручки внутри года. В связи с этим, финансовые результаты компании в первом полугодии ожидаемо являются более слабыми, чем во втором.

Помимо сезонности, в отчетном периоде рентабельность производства находилась под давлением двух факторов – более низких экспортных цен по сравнению с первым полугодием 2009 года, когда компания продолжала отгружать уголь по контрактам, заключенным еще в 2008 году на пике мирового спроса, а также возросших производственных затрат, связанных с ростом взорванной горной массы в структуре вскрыши и увеличением расстояния транспортировки породы до отвалов.

Ключевые финансовые показатели

  • Выручка увеличилась на 23% до 5 651 млн. руб. по сравнению с аналогичным показателем прошлого года (6 месяцев 2009 г.: 4 596 млн. руб.)
  • В результате значительного роста доли взорванной горной массы в общем объеме вскрыши в связи с началом работ на вторых участках разрезов «Черемшанский» и «Виноградовский» выросла себестоимость производства угля, что привело в снижению EBITDA1 на 44% до 540 млн. руб.,(6 месяцев 2009 г.: 961 млн. руб.).
  • Рентабельность по EBITDA2 составила 15% (6 месяцев 2009 г.: 30%)
  • Чистая прибыль сократилась на 98% и составила 4 млн. руб. (6 месяцев 2009 г.: 266 млн. руб.)
  • Чистый долг компании сократился на 35% и составил 2 613 млн. рублей (6 месяцев 2009 г.: 4 042 млн. руб.).
  • Показатель чистого долга3 к EBITDA составил 2,4 (6 месяцев 2009 г.: 2,1)

Основные операционные результаты за 6 месяцев 2010

  • Уровень добычи угля вырос 3% до 2,72 млн. тонн (6 мес. 2009 г.: 2,64 млн. тонн)
  • Объем рассортировки угля увеличился на 48% и составил 1,78 млн. тонн (6 мес. 2009 г.: 1,20 млн. тонн)
  • Объем взорванной горной массы вырос на 51% до 13,8 млн. куб. м. (6 мес. 2009 г.: 9,1 млн. куб. м.)
  • Среднее расстояние транспортировки вскрыши составило 2.7 км., увеличившись на 20% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года (6 мес. 2009 г.: 2.2 км.)
  • Продажи угля выросли на 15% до 3,52 млн. тонн (6 мес. 2009 г.: 3,06 млн. тонн)
  • Средняя цена реализации угля на внутреннем рынке увеличилась на 3% до 892 руб. за тонну без учета НДС и железнодорожного тарифа (6 мес. 2009 г.: 868 руб. за тонну).
  • Средняя экспортная цена угля снизилась на 18% до 923 руб. за тонну без учета НДС и железнодорожного тарифа (6 мес. 2009 г.: 1 122 руб. за тонну).
  • В течение 6 месяцев 2010 г. объем капитальных вложений составил 1,35 млрд. руб., включая расходы на приобретение современной горной техники и строительство обогатительной фабрики

Важные события после отчетной даты

  • Компания нарастила ежемесячные объемы добычи и рассортировки угля. По прогнозам менеджмента, объемы добычи и рассортировки в июле и августе примерно на 30% превысят среднемесячные объемы 1 полугодия 2010 года. Компания планирует сохранять высокие объемы производства на протяжении 3 и 4 кварталов.
  • В июле 2010 года Компания приобрела у Фонда имущества Кемеровской области 25% акций компании ОАО «Кузбасстопливосбыт» за 20,1 млн. рублей, увеличив свою долю до 100%.
  • 24 августа 2010 г. состоялось открытие первой обогатительной фабрики компании, использующей технологию крутонаклонной сепарации. Фабрика позволит получать высококачественный энергетический уголь, обогащая высокозольный уголь и разубоженную горную массу, которая ранее относилась к категории производственных потерь. Проектная мощность фабрики составляет 2 млн. тонн угля в год. По оценкам менеджмента, путем обогащения компания сможет получить около 0,3 млн. тонн высококачественного угля в 2010 году.

Комментируя результаты первого полугодия 2010 года, генеральный директор Игорь Прокудин сказал:

«Первое полугодие 2010 года ознаменовалось одним из важнейших событий в истории Кузбасской Топливной Компании – проведя IPO, мы стали полноценным участником мирового финансового рынка и первой публичной компанией – производителем энергетического угля в России. IPO позволило решить 2 основных задачи – привлечь дополнительные средства на реализацию инвестиционной программы компании, а также снизить долговую нагрузку и стоимость обслуживания заемного капитала. Сегодня я рад представить Вам первые финансовые результаты КТК в статусе публичной компании.

В течение прошедших 6 месяцев мы продолжили реализовывать стратегию, направленную на активную разработку наших угольных разрезов с целью довести их суммарную проектную годовую мощность до 11 млн. тонн угля к 2015 году. В производственном плане в 2010 года мы проходим один из наиболее сложных и затратных этапов развития добычи. В соответствии с планами освоения месторождения, были начаты работы на вторых участках«Черемшанского» и «Виноградовского» разрезов, в результате чего объемы взорванной горной массы увеличились на 51%, а расстояние транспортировки вскрыши на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В связи с этим, при росте добычи на 3% по сравнению с первым полугодием 2009 года, наши производственные денежные затраты4 на тонну угля увеличились на 24% с 476 до 590 рублей, что, в полном соответствии с ожиданиями менеджмента, привело к снижению показателя EBITDA по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Согласно нашим ожиданиям, во втором полугодии компания произведет на 50% больше угля, чем в первом полугодии, что должно привести к падению коэффициента вскрыши и положительно повлиять на рентабельность производства.

В течение шести месяцев 2010 г. мы продолжили реализацию долгосрочной стратегии по повышению доли высокомаржинальных продуктов в общей структуре продаж компании. Мы почти на 50% увеличили объем рассортировки угля и, несмотря на относительно низкие экспортные цены, довели объем экспорта до 47% от всего продаваемого угля, что позволило нам увеличить свое присутствие ключевых рынках сбыта. По итогам года мы планируем выполнить текущий годовой план по производству – 6,85 млн. тонн, а также нарастить продажи более маржинального сортового угля и увеличить экспортные продажи.

Несмотря на снижение EBITDA и чистой прибыли по итогам 6 месяцев 2010, менеджмент удовлетворен развитием компании в отчетном периоде. Мы рассчитываем, что EBITDA по итогам второго полугодия и в целом по году сможет превзойти результаты 2009 г. Это может произойти, прежде всего, благодаря значительному увеличению производства и рассортировки угля, росту цен на уголь на внутренних и внешних рынках в связи с началом отопительного сезона, изменения структуры экспортных поставок в пользу более прибыльных контрактов, а также старту продаж высокомаржинального сортового угля с нашей первой обогатительной фабрики.

Мы уверены, что наша стратегия развития позволит и в дальнейшем использовать все возможности российского и международного рынка энергетического угля для динамичного развития бизнеса и повышения акционерной стоимости компании.»

Конференц-звонок

Менеджмент KTK приглашает инвесторов и аналитиков принять участие в конференц-звонке для обсуждения результатов и ответов на вопросы.

Детали конференц-звонка:

Дата: четверг, 26 августа 2010
Время: 08.00 Нью Йорк / 13.00 Лондон / 16.00 Москва*
Заголовок: KTK – Финансовая отчетность за 1 полугодие 2010
Для международных звонков: + 44 (0) 20 7162 0025
Для звонков из США: + 1 334 323 6201

* Мы рекомендуем подключиться к звонку за 5-10 минут до обозначенного времени начала.

Интернет-трансляция презентации будет доступна


Запись конференц-звонка будет доступна до 2 сентября 2010 г. по телефонам:

Международные звонки: + 44 (0) 20 7031 4064
Звонки из США: + 1 88 365 02 40
Код доступа: 872732

Дополнительная информация:

Financial Dynamics Москва
Татьяна Кошелева
Леонид Соловьев

+7 495 795 06 23

ОАО “Кузбасская топливная компания” (Кемерово)
Елена Сарычева
Начальник управления по связям с общественностью

+7 384 236 47 62

Для запросов инвесторов:

ОАО “Кузбасская топливная компания” (Москва)
Антон Румянцев
Специалист по взаимодействию с инвесторами

+7 495 787 68 05

Обзор консолидированных финансовых показателей за 6 месяцев 2010 года

Млн. руб. 6 месяцев 2010 6 месяцев 2009 Изменение, %
Выручка 5651 4596 23%
Себестоимость -4845 -3485 39%
Валовая прибыль 806 1111 -27%
Коммерческие, административные и прочие расходы 599 524 14%
Операционная прибыль 207 587 -65%
EBITDA 540 961 -44%
Прибыль за период 4 266 -98%

Выручка

В первом полугодии 2010 г. выручка КТК увеличилась на 23% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 5 561 млн. руб. (1 полугодие 2009 г.: 4 596 млн. руб.), прежде всего благодаря росту транспортных расходов, включаемых в цены реализации угля, а также увеличению объемов экспорта и перепродаж покупного угля. Рост выручки, очищенной от транспортной и розничной наценки, составил 8% к уровню 1 полугодия 2009 года.

В течение первых шести месяцев на экспортную выручку влияли две разнонаправленных тенденции. Ее увеличение на 40% до 3 273 млн. руб. (1 полугодие 2009 г.: 2 344 млн. руб.) объясняется наращиванием объемов продаж на внешних рынках, а также изменением формулы определения цен по части экспортных контрактов и включением в них затрат на доставку угля покупателям. В то же время, на объем выручки негативно повлияло снижение средних экспортных цен5 на 18% по отношению к уровню 1 полугодия 2009 г.

Такое снижение было предопределено тем, что в 1 полугодии 2009 года продолжала выполнять обязательства по поставкам угля, законтрактованного 2008 г. по высоким ценам, в то время как в первом квартале 2010 г. экспортные отгрузки осуществлялись по ценам четвертого квартала кризисного 2009 г. Тем не менее, не смотря на падение цены по сравнению с уровнем прошлого года, в первом и втором квартале 2010 года средние экспортные цены компании и на западном и на восточном направлении были сопоставимы с соответствующими международными аналогами6, скорректированными на калорийность угля, расходы по обработке в порту и стоимость фрахта до места назначения. Увеличение выручки по экспорту, очищенной от транспортной составляющей, составило 14% к аналогичному показателю прошлого года.

Рост выручки в сегменте перепродажи угля до 866 млн. руб. (1 полугодие 2009 г.: 584 млн. руб.) в основном был вызван увеличением объема продаж покупного угля в натуральном выражении, которое составило 42%. Выручка от продажи собственного угля на российском рынке составила 1 212 млн. руб., сократившись на 14% к аналогичному периоду прошлого года. Ее снижение вызвано относительным сокращением транспортных расходов, включаемых в цену угля из-за роста доли реализации в Кемеровской области по сравнению с другими регионами. В целом, средние цены7 в первом полугодии на внутреннем рынке увеличились на 3% до 892 руб. (6 мес. 2009 г.: 868 руб. за тонну). Выручка от продаж в России, очищенная от транспортной и розничной наценки, также увеличилась на 3% по сравнению с 1 полугодием 2009 г.

Себестоимость

Млн. руб. 6 месяцев 2010 6 месяцев 2009 Изменение, %
Ж/Д тариф и транспортные услуги 2161 1379 57%
Уголь закупленный 647 421 54%
Оплата труда персонала и соц. отчисления 435 357 22%
Топливо 371 267 39%
Амортизация 332 340 -2%
Добыча, обработка и сортировка угля 332 286 16%
Запасные части 233 168 39%
Налоги на добычу и экологические платежи 92 102 -10%
Ремонт и содержание 95 67 42%
Операционная аренда 38 26 46%
Прочие расходы 175 128 52%
Изменение остатков угля -66 -56 18%
Себестоимость 4845 3485 39%

В первом полугодии 2010 г. себестоимость увеличилась на 39% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 4 845 млн. рублей. (1 полугодие 2009 г.: 3 485 млн. руб.).

Повышение себестоимости главным образом произошло в связи со значительным ростом транспортных расходов, увеличением производственных расходов, вызванных изменением горно-геологических условий ведения добычи относительно прошлого года и индексацией заработной платы персонала, а также увеличением затрат на приобретение угля для перепродажи.

Транспортные расходы (2 161 млн. руб.), увеличились на 57% к 1 полугодию 2009 года и составили 45% себестоимости Компании. Причиной существенного увеличения расходов послужило изменение условий по части поставок угля на экспорт с FCA (расходы по доставке оплачиваются покупателем) на DAF или CPT (расходы по доставке оплачивает продавец), а так же увеличение объемов экспорта угля на 455 тыс. тонн. После создания ОАО «Кузбасская Транспортная Компания» совместно с одним из российских операторов ЖД перевозок, компания начала активно наращивать перевозки угля в вагонах, приобретаемых «Кузбасской Транспортной Компанией». По мнению менеджмента, такая стратегия в будущем позволит захеджировать существенную долю рисков, связанных с ростом стоимости аренды вагонов, и через несколько лет осуществлять большинство поставок в парке, арендуемом у «Кузбасской Транспортной Компанией» по ценам, зафиксированным на 10 лет вперед.

Производственные расходы8 (1 466 млн. руб.), составившие 30% себестоимости Компании, за 6 месяцев 2010 г. выросли на 28% к аналогичному периоду прошлого года (1 145 млн. руб.). Основными факторами роста производственных затрат стали:

  • Повышение расходов на персонал на 22%, в результате общей индексации заработной платы на 10% в феврале 2010 г., а также увеличения оплаты труда операторов техники в связи с общим ростом грузооборота в отчетном периоде
  • В 2009 году компания на 10% снизила заработную плату производственным работникам в связи со значительно ухудшившимися внешними условиями ведения бизнеса, а в 2010 году возобновила ежегодную индексацию в рамках стратегии по работе с персоналом.
  • Увеличение расходов на запасные части и услуги по ремонту и техническому обслуживанию оборудования на 40%, вызванное проведением крупных годовых и капитальных ремонтов импортной горнотранспортной техники, которые выпали на первое полугодие 2010 года.
  • Увеличение затрат на топливо на 39%, произошедшее в связи с ростом расстояний грузоперевозок на 20%, увеличением объемов транспортирования горной массы на 4%, а так же ростом цен на дизельное топливо на 17%.
  • Рост расходов на добычу, обработку и рассортировку угля на 16% в связи с увеличением объемов взорванной горной массы на 51%, а также в связи с ростом рассортировки угля на 48% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. Причиной существенного роста объемов взорванной породы стало начало разработки вторых участков на двух из трех разрезах компании. Геологические особенности разработки месторождений предполагают, что объем взорванной горной массы в расчете на одну тонну угля в будущем будет стабильным, однако коэффициент вскрыши будет снижаться, что должно привести к увеличению рентабельности добычи.В результате роста себестоимости, валовая прибыль уменьшилась на 27% до 806 млн. руб. (1 полугодие 2009 г.: 1 111 млн. руб.).

Коммерческие, управленческие и иные операционные расходы

Коммерческие, административные и иные операционные расходы увеличились на 14% и составили 599 млн. руб. (1 полугодие 2009 г.: 524 млн. руб.). Дополнительные расходы были вызваны ростом вознаграждения коммерческого и управленческого персонала в связи с индексацией заработной платы и повышением объемов реализации, увеличением начислений по налогу на имущество на фоне роста основных фондов, а также начислением резервов за неиспользованные отпуска и отнесением на административные расходы некапитализируемых затрат по IPO.

Тем не менее, несмотря на повышение расходов на коммерческий и управленческий персонал на 33%, отношение накладных расходов к выручке осталось неизменным на уровне 11%, благодаря сокращению затрат на услуги третьих лиц, а также в связи с получением разового дохода от продажи неиспользуемого земельного участка.

Операционная прибыль и EBITDA

Операционная прибыль сократилась на 65% до 207 млн. руб. (1 полугодие 2009 г.: 587 млн. руб.).

EBITDA составила 540 млн. руб., что на 44% ниже аналогичного периода прошлого года (961 млн. руб.). Снижение EBITDA обусловлено уменьшением средней цены реализации угля9 на 6% по сравнению с 1 полугодием 2010 года, прежде всего в результате снижения экспортных цен, а также повышением производственных расходов, в результате начала разработки вторых участковов на «Черемшанском» и «Виноградовском» разрезах.

В результате влияния факторов, описанных выше, чистая прибыль за первое полугодие 2010 г. сократилась до 4 млн. руб. (1 полугодие 2009 г.: 266 млн. руб.)

Долговая нагрузка

Млн. руб. З0 июня 2010 30 июня 2009
Долгосрочные займы и кредиты 2331 2410
Краткосрочные займы и кредиты 537 1719
Общий долг, в том числе: 2868 4129
Номинированный в рублях 840 3941
Номинированный в валюте 2028 188
Денежные средства и их эквиваленты 255 87
Чистый долг 2613 4042
Расходы по процентам 94 294

В 1 полугодии компания оптимизировала кредитный портфель, в том числе благодаря части средств, вырученных в ходе IPO. В результате общий объем долга сократился на 31% до 2 868 млн. руб., а чистый долг составил 2 613 млн. руб. Доля краткосрочных кредитов и займов сократилась в три раза и составила 19% от общего объема задолженности. Валютный долг на конец отчетного периода составил 2 028 млн. руб., или 70% от всего объема задолженности, и был весь номинирован в долларах США. В связи со снижением стоимости обслуживания долга расходы по уплате процентов в 1 полугодии 2010 г. сократились в 3 раза и составили 94 млн. руб. (1 полугодие 2009 г.: 294 млн. руб.) Средняя процентная ставка по привлеченным кредитам и займам в отчетном периоде составила 8.2%.Соотношение чистого долга к EBITDA на конец первого полугодия составило 2.4, что вписывается в стратегию компании по управлению кредитным портфелем.

Денежный поток

В отчетном периоде операционный денежный поток до уплаты налога на прибыль и процентов сократился на 70% до 134 млн. руб. (1 полугодие 2009 г.: 447 млн. руб.). Основное влияние на его сокращение оказало увеличение производственных денежных затрат10 на 1 тонну произведенного угля с 476 рублей в 1 полугодии 2009 г. до 590 рублей в отчетном периоде.

Тем не менее, благодаря уменьшению уровня процентных платежей, в первом полугодии 2010 г. данный поток был достаточен для покрытия платежей по налогу на прибыль и уплате процентов по кредитам, в результате чего чистый операционный денежный поток за отчётный период был положительным (3 млн. руб.), в отличие от аналогичного периода предыдущего года, когда отток составил 41 млн. руб.

Капитальные затраты

В отчетном периоде объем произведенных инвестиций увеличился в 2,6 раза и составил 1 347 млн. руб. (1 полугодие 2009 г.: 522 млн. руб.). Средства расходовались в соответствии долгосрочной инвестиционной программы компании и направлялись в основном на приобретение современной горнотранспортной техники, строительство первой обогатительной фабрики и возведение теплого ремонтного бокса для БелАзов.

Результаты текущей деятельности и перспективы на 2010 год

После окончания отчетного периода компания нарастила ежемесячные объемы добычи и рассортировки угля. По прогнозам менеджмента, объемы добычи и рассортировки угля в июле и августе превысят среднемесячные объемы 1 полугодия 2010 года примерно на 30%. Компания планирует поддерживать ежемесячные объемы производства и рассортировки угля на высоком уровне на протяжении всего 2 полугодия 2010 года. По данным менеджмента, по сравнению с первым полугодием 2010 года в 3 квартале рост средних цен реализации угля без учета НДС и ЖД тарифа составит около 8% на внутреннем рынке и 12% при реализации на экспорт.

Запуск обогатительной фабрики, в августе 2010 г., по оценкам менеджмента, позволит увеличить объемы производства высококачественного сортированного угля на 350 тыс. в 3 и 4 квартале 2010 года, в результате чего общий объем производства угля по итогам 2010 года может увеличиться до 6,85 млн. тонн, что соответствует годовому плану компании. Кроме того, во 2 полугодии рост добычи угля на 50% должен привести к снижению коэффициента вскрыши на 20%.

В сегменте внутренних продаж собственного угля менеджмент ожидает роста выручки в связи с планируемым повышением объема продаж во втором полугодии, а также ростом объема сортированного угля в общей структуре реализации. Во втором полугодии средняя цена11 компании на внутреннем рынке может вырасти на 5-8% по сравнению с 1 полугодием в связи с началом отопительного сезона.

В сегменте экспортных продаж собственного угля менеджмент также рассчитывает на увеличение выручки в связи с планируемым повышением средних цен реализации на фоне изменения структуры поставок. В первом полугодии существенный объем угля продолжал отгружаться по экспортным контрактам 2009 года, в то время как на второе полугодие в основном запланированы поставки по контрактам, заключенным в 2010 г. по более высоким ценам. Согласно ожиданиям менеджмента и исходя из экспортных контрактов заключенных на данный период, во 2 полугодии 2010 г. средние экспортные цены9 компании без учета НДС и железнодорожного тарифа должны вырасти на 10-15% по сравнению с 1 полугодием.

Исходя из прогнозной динамики цен реализации угля компании на внутреннем и внешнем рынке, а также в связи с планируемым значительным повышением добычи и рассортировки во 2 и 3 квартале, менеджмент прогнозирует увеличение показателя EBITDA по итогам 2 полугодия и в целом за 2010 год по сравнению с аналогичными показателями 2009 года.

Менеджмент оптимистично оценивает перспективы развития компании во втором полугодии 2010 г., так как большая часть выручки исторически приходится на вторую половину года в связи с сезонностью потребления энергетического угля.

Утверждения о будущем

Этот пресс-релиз может содержать утверждения, которые относятся к будущим событиям или будущим финансовым показателям деятельности ОАО «Кузбасская топливная компания». Эти утверждения не гарантируют, что будущие действия будут реализованы, предположения могут быть неточными и неопределенными. Таким образом, фактические итоги и результаты могут существенно отличаться от того, что заявлено в утверждениях о будущем. ОАО «Кузбасская топливная компания» не намерено изменять эти утверждения, чтобы отразить фактические результаты.

Приложения

 

  1. Расчет EBITDA12
    Млн. руб. 6 месяцев 2010 6 месяцев 2009
    Операционная прибыль (убыток) 207 587
    Амортизация за период 368 369
    Убыток (прибыль) от выбытия ОС -35 5
    EBITDA 540 961
  2. Расчет производственных денежных затрат
    Млн. руб. 6 месяцев 2010 6 месяцев 2009
    Консолидированная себестоимость реализации 4845 3485
    За вычетом себестоимости реализации дочерних компаний -1156 -1466
    Себестоимость ОАО КТК 3689 2019
    За вычетом:    
    Амортизация (в составе себестоимости) -300 -308
    Покупной уголь -231 -164
    Изменение остатков ТМЦ 95 50
    Железнодорожный тариф и транспортные затраты -1647 -341
    Денежные затраты в составе себестоимости 1606 1256
    Консолидированные коммерческие расходы 221 193
    Коммерческие расходы дочерних компаний -221 -193
    Коммерческие расходы ОАО КТК - -
    За вычетом амортизации (в составе коммерческих расходов) - -
    Денежные затраты в составе коммерческих расходов - -
    Итого производственные денежные затраты 1605 1256
    Объем производства угля, млн. тонн 2,72 2,64
    Производственные денежные затраты на 1 т. угля, руб. 590 476
  3. Сегментная отчетность
    • Внутренние продажи собственного угля
      Млн. руб. 6 месяцев 2010 6 месяцев 2009
      Выручка 1212 1402
      Себестоимость -969 -997
      Валовая прибыль 243 405
      Валовая рентабельность,% 20% 29%
    • Экспортные продажи собственного угля
      Млн. руб. 6 месяцев 2010 6 месяцев 2009
      Выручка 3273 2344
      Себестоимость -2877 -1757
      Валовая прибыль 396 587
      Валовая рентабельность,% 12% 25%
    • Перепродажа покупного угля, млн. руб.
      Млн. руб. 6 месяцев 2010 6 месяцев 2009
      Выручка 866 584
      Себестоимость -809 -541
      Валовая прибыль 57 43
      Валовая рентабельность,% 7% 7%
    • Прочая деятельность, млн. руб.
      Млн. руб. 6 месяцев 2010 6 месяцев 2009
      Выручка 300 266
      Себестоимость -190 -190
      Валовая прибыль 110 76
      Валовая рентабельность,% 37% 29%
  4. Сокращённая промежуточная консолидированная финансовая отчётность за шесть месяцев, окончившихся 30 июня 2010 года

1 Расчет EBITDA приведен в Приложении, Таблица 1

2 При расчете рентабельности EBITDA, выручка была скорректирована на Ж/Д тариф и транспортные услуги

3 Расчет чистого долга приведен на странице 9

4 Расчет производственных денежных затрат приведен в Приложении, Таблица 2

5 Без учета НДС и железнодорожного тарифа

6 По мнению менеджмента, на текущий момент исходя из качества и свойств поставляемого угля наиболее подходящими аналогами для экспортных цен компании являются ценовые индексы CIF ARA (6 000 ккал/кг), FOB Indonesia (5 800 ккал/кг)

7 Без учета НДС и железнодорожного тарифа

8 Производственные расходы включают зарплату производственного персонала, топливо, затраты на добычу и сортировку угля, расходы на приобретение запасных частей, расходы на ремонт и содержание оборудования

9 Без учета НДС и железнодорожного тарифа

10 Расчет производственных денежных затрат приведен в Приложении, Таблица 2

11 Без учета НДС и железнодорожного тарифа

12 EBITDA для каждого из временных периодов представляет собой операционную прибыль до износа и амортизации и потерь от продажи собственности, заводов и оборудования. EBITDA не является показателем оценки финансовой деятельности по IFRS и не должна рассматриваться как альтернатива показателю чистой прибыли, операционной прибыли или любому другому показателю, рассчитанному согласно IFRS или как альтернатива денежных средств от операционной деятельности или как меру ликвидности Компании